Traitement fiscal des options d’achat et de vente
Table des matières
Développer
- Exercice des options
- Pure Options joue
- Appels couverts
- Considérations spéciales: traitement qualifié ou non qualifié
- Puts de protection
- Règle de vente de lavage
- Chevauche
- La ligne de fond
Il est essentiel d’acquérir une compréhension de base des lois fiscales avant de négocier des options. Dans cet article, nous examinerons comment les appels et les put sont imposés aux États-Unis. À savoir, nous examinerons les appels et les options de vente exercés, ainsi que les options négociées seules. Nous discuterons également de la règle de vente de lavage et du traitement fiscal des chevauchements.
Avant d’aller plus loin, veuillez noter que l’auteur n’est pas un fiscaliste. Cet article ne doit servir que d’introduction au traitement fiscal des options. Une diligence raisonnable ou une consultation avec un fiscaliste est recommandée.
Points clés à retenir
- Si vous négociez des options, il y a de fortes chances que vous ayez déclenché des événements imposables qui doivent être signalés à l’IRS.
- Bien que de nombreux bénéfices sur options soient classés comme des gains en capital à court terme, la méthode de calcul du gain (ou de la perte) variera selon la stratégie et la période de détention.
- L’exercice d’options dans le cours, la liquidation d’une position pour un gain ou la vente d’options d’achat couvertes entraîneront tous des traitements fiscaux quelque peu différents.
Exercice des options
Options d’appel
Lorsque les options d’achat sont exercées, la prime payée pour l’option est incluse dans le prix de base de l’achat d’actions. Prenons l’exemple d’un investisseur qui achète une option d’achat pour la société ABC avec un prix d’exercice de 20 $ et une expiration en juin 2020. L’investisseur achète l’option pour 1 $, ou 100 $ au total, car chaque contrat représente 100 actions. L’action se négocie à 22 $ à l’expiration et l’investisseur exerce l’option. Le coût de base pour l’ensemble de l’achat est de 2 100 $. C’est 20 $ x 100 actions, plus la prime de 100 $, ou 2100 $.
Disons que nous sommes en août 2020 et que la société ABC se négocie maintenant à 28 $ par action. L’investisseur décide de vendre sa position. Un gain en capital à court terme imposable de 700 $ est réalisé. Cela représente 2 800 $ de produit moins le coût de base de 2 100 $, soit 700 $.
Par souci de brièveté, nous renoncerons aux commissions, qui peuvent être incluses dans la base de coût.Étant donné que l’investisseur a exercé l’option en juin et a vendu la position en août, la vente est considérée comme un gain en capital à court terme, puisque le placement a été détenu pendant moins d’un an.
Options de vente
Les options de vente reçoivent un traitement similaire. Si une option de vente est exercée et que l’acheteur est propriétaire des titres sous-jacents, la prime et les commissions de vente sont ajoutées au prix de base des actions. Cette somme est ensuite soustraite du prix de vente des actions. Le temps écoulé de la position commence à partir du moment où les actions ont été initialement achetées jusqu’au moment où la vente a été exercée (c’est-à-dire lorsque les actions ont été vendues).
Si une option de vente est exercée sans propriété préalable de l’action sous-jacente, des règles fiscales similaires à celles d’une vente à découvert s’appliquent. La période commence à partir de la date d’exercice et se termine avec la clôture ou la couverture de la position.
Pure Options joue
Les options longues et courtes aux fins de positions d’options pures reçoivent des traitements fiscaux similaires. Les gains et les pertes sont calculés lorsque les positions sont fermées ou lorsqu’elles expirent sans être exercées. Dans le cas des écritures d’achat ou de vente, toutes les options qui expirent sans être exercées sont considérées comme des gains à court terme. Ci-dessous, un exemple qui couvre certains scénarios de base.
Taylor achète une option de vente d’octobre 2020 sur la société XYZ avec une grève de 50 $ en mai 2020 pour 3 $. S’ils revendent ensuite l’option lorsque la société XYZ tombe à 40 $ en septembre 2020, ils seront imposés sur les gains en capital à court terme (mai à septembre) ou 10 $ moins la prime de vente et les commissions associées. Dans ce cas, Taylor serait imposé sur un gain en capital à court terme de 700 $ (50 $ – 40 $ de grève – 3 $ de prime payée x 100 actions).
Si Taylor écrit un appel de grève de 60 $ pour la société XYZ en mai, recevant une prime de 4 $, avec une expiration en octobre 2020, et décide de racheter son option en août lorsque la société XYZ passe à 70 $ sur les bénéfices de l’explosion, alors ils sont éligibles pour une perte en capital à court terme de 600 $ (70 $ – 60 $ de grève + 4 $ de prime reçue x 100 actions).
Si, cependant, Taylor a acheté un appel de grève de 75 $ pour la société XYZ pour une prime de 4 $ en mai 2020 avec une expiration en octobre 2021, et que l’appel est maintenu jusqu’à ce qu’il expire sans être exercé (disons que la société XYZ se négociera à 72 $ à l’expiration), Taylor réalisera une perte en capital à long terme sur leur option non exercée égale à la prime de 400 $. En effet, il aurait détenu l’option pendant plus d’un an, ce qui en faisait une perte à long terme aux fins de l’impôt.
Appels couverts
Les appels couverts sont légèrement plus complexes qu’un simple appel long ou court. Avec un call couvert, quelqu’un qui est déjà long sur le sous-jacent vendra des call haussiers contre cette position, générant un achat de revenu de prime limitant également le potentiel haussier. La taxation d’un appel couvert peut relever de l’un des trois scénarios suivants pour les appels au cours ou hors du cours:
- L’appel n’est pas exercé
- L’appel est exercé
- L’appel est racheté (acheté pour fermer)
Par example:
- Le 3 janvier 2019, Taylor détient 100 actions de Microsoft Corporation ( MSFT ), se négociant à 46,90 $, et écrit un appel couvert de grève de 50 $, expirant en septembre 2020, recevant une prime de 0,95 $.
- Si l’ appel n’est pas exercé, disons que MSFT se négocie à 48 $ à l’expiration, Taylor réalisera un gain en capital à long terme de 0,95 $ sur leur option, puisque l’option a été détenue pendant plus d’un an.
- Si l’ appel est exercé, Taylor réalisera un gain en capital en fonction de la durée totale de sa position et de son coût total. Disons qu’ils ont acheté des actions en janvier 2020 pour 37 $, Taylor réalisera un gain en capital à court terme de 13,95 $ (50 $ – 36,05 $ ou le prix qu’ils ont payé moins la prime d’appel reçue). Ce serait à court terme parce que le poste a été fermé avant un an.
- Si l’ appel est racheté, en fonction du prix payé pour racheter le rappel et de la période de temps écoulée au total pour la transaction, Taylor peut être admissible à des gains / pertes en capital à long ou à court terme.
L’exemple ci-dessus concerne strictement les appels couverts en cours ou hors du cours. Les traitements fiscaux pour les appels couverts dans le cours (ITM) sont beaucoup plus complexes.
Considérations spéciales: traitement qualifié ou non qualifié
Lors de la rédaction d’appels couverts ITM, l’investisseur doit d’abord déterminer si l’appel estqualifié ounon, car ce dernier des deux peut avoir des conséquences fiscales négatives. Si un call est jugé sans réserve, il sera imposé au taux à court terme, même si les actions sous-jacentes sont détenues depuis plus d’un an. Les directives concernant les qualifications peuvent être complexes, mais la clé est de s’assurer que l’appel n’est pas inférieur de plus d’un prix d’exercice au-dessous du prix de clôture de la veille, et que l’appel a une période de plus de 30 jours jusqu’à son expiration.
Par exemple, Taylor détient des actions de MSFT depuis janvier de l’année dernière au prix de 36 $ l’action et décide de souscrire à l’appel de 45 $ le 5 juin en recevant une prime de 2,65 $. Étant donné que le cours de clôture du dernier jour de bourse (22 mai) était de 46,90 $, une grève en dessous serait de 46,50 $, et comme l’expiration est dans moins de 30 jours, leur appel couvert est sans réserve et la période de détention de leurs actions sera suspendue. Si le 5 juin, l’appel est exercé et les actions de Taylor sont appelées, Taylor réalisera des gains en capital à court terme, même si la période de détention de leurs actions était supérieure à un an.
Puts de protection
Les puts de protection sont un peu plus simples, mais à peine juste. Si un investisseur détient des actions d’une action depuis plus d’un an et souhaite protéger sa position avec un put de protection, l’investisseur sera toujours qualifié pour des gains en capital à long terme. Si les actions ont été détenues pendant moins d’un an (disons onze mois) et que l’investisseur achète un put de protection, même s’il reste plus d’un mois d’expiration, la période de détention de l’investisseur sera immédiatement annulée et tout gain lors de la vente de l’action seront des gains à court terme.
Il en va de même si les actions du sous-jacent sont achetées tout en détenant l’option de vente avant la date d’expiration de l’option, quelle que soit la durée de conservation de la vente avant l’achat de l’action.
Règle de vente de lavage
Selon l’IRS, les pertes d’un titre ne peuvent pas être reportées sur l’achat d’un autre titre «sensiblement identique» dans un délai de 30 jours. La règle de vente de lavage s’applique également aux options d’achat.
Par exemple, si Taylor prend une perte sur une action et achète l’option d’achat de cette même action dans les trente jours, il ne pourra pas réclamer la perte. Au lieu de cela, la perte de Taylor sera ajoutée à la prime de l’option d’achat, et la période de détention de l’appel commencera à partir de la date à laquelle ils ont vendu les actions.
Lors de l’exercice de leur appel, le prix de base de leurs nouvelles actions comprendra la prime d’appel, ainsi que la perte de report des actions. La période de détention de ces nouvelles actions débutera à la date d’exercice du call.
De même, si Taylor devait subir une perte sur une option (call ou put) et acheter une option similaire du même stock, la perte de la première option serait refusée et la perte serait ajoutée à la prime de la deuxième option..
Chevauche
Enfin, nous concluons avec le traitement fiscal des chevauchements. Les pertes fiscales sur chevauchements ne sont comptabilisées que dans la mesure où elles compensent les gains sur la position opposée. Si un investisseur devait entrer en position de chevauchement et disposer de l’appel à une perte de 500 $ mais a des gains non réalisés de 300 $ sur les options de vente, l’investisseur ne pourra réclamer qu’une perte de 200 $ sur la déclaration de revenus de l’année en cours.
La ligne de fond
Les taxes sur les options sont incroyablement complexes, mais il est impératif que les investisseurs se familiarisent avec les règles régissant ces instruments dérivés. Cet article n’est en aucun cas une présentation approfondie des nuisances qui régissent les traitements fiscaux des options et ne doit servir que d’incitation à de nouvelles recherches. Pour une liste exhaustive des nuisances fiscales, veuillez faire appel à un fiscaliste.