Comment utiliser les options pour faire des prévisions de revenus
Le célèbre physicien Niels Bohr a dit un jour que « la prédiction est très difficile, surtout pour l’avenir ». Bien que cela soit vrai pour de nombreux aspects de la mécanique quantique, les traders et les investisseurs disposent de plusieurs outils pour aider à faire des prédictions précises sur les marchés financiers. Souvent, ces outils sont des instruments financiers dérivés qui peuvent aider à fournir une image globale du sentiment futur du marché – des outils comme les options.
De telles prévisions peuvent être particulièrement utiles pour les traders actifs pendant la saison des bénéfices, lorsque les cours des actions sont les plus volatils. Pendant ces périodes, de nombreux traders et investisseurs utilisent des options pour placer des paris haussiers qui renforcent leurs positions ou pour couvrir leurs positions existantes contre une baisse potentielle. Dans cet article, nous examinerons un processus simple en trois étapes pour faire des prévisions de revenus efficaces à l’aide d’options.
Étape 1: Analysez la chaîne des opportunités
La première étape de l’analyse des options pour faire des prévisions de revenus consiste à identifier l’activité inhabituelle et à la valider à l’aide de données d’ intérêt ouvert et de volume moyen. Le but de cette étape est de trouver des options spécifiques qui pourraient être révélatrices pour l’avenir et de créer une liste initiale d’objectifs pour une analyse plus approfondie.
La recherche de ces options cibles est un processus en deux étapes:
- Rechercher l’insolite: Rechercher des appels ou des options de vente avec le volume actuel qui dépasse le volume moyen quotidien des transactions, en particulier dans les mois à court terme.
- Comparer les intérêts ouverts: assurez-vous que le volume actuel dépasse l’intérêt ouvert de la veille, ce qui indique que l’activité d’aujourd’hui représente de nouvelles positions.
En pratique: Baidu
Si nous visitons le Yahoo! Page d’analyse des options de financement pour Baidu ADR (Nasdaq: BIDU ), nous pouvons trouver une chaîne d’options comme celle-ci:
Notez que les options d’achat mises en évidence à l’approche du mois se négocient avec des volumes nettement supérieurs à leur intérêt ouvert, ce qui suggère que les options sont accumulées par les traders et / ou les investisseurs. Nous pourrions également regarder le volume de la journée en cours et le comparer au volume quotidien moyen pour tirer des conclusions similaires, mais l’intérêt ouvert est généralement considéré comme le plus important à surveiller.
Étape 2: Déterminez la magnitude avec des chevauchements
La deuxième étape de l’analyse des options pour faire des prévisions de revenus consiste à déterminer l’ampleur du mouvement anticipé. Étant donné que la plupart des options prennent de la valeur lorsque la volatilité augmente, la volatilité implicite peut nous dire quand le marché anticipe un grand mouvement à la hausse ou à la baisse. Heureusement, les chevauchements sont conçus pour tirer parti de la volatilité implicite, nous pouvons donc les utiliser pour calculer une magnitude exacte.
Les chevauchements représentent une stratégie d’options qui implique l’achat d’options d’achat et de vente avec le même prix d’exercice et la même date d’expiration. En achetant un chevauchement à la monnaie, les traders d’options se positionnent pour profiter d’une augmentation de la volatilité implicite. Par conséquent, regarder le prix du chevauchement à la monnaie peut nous dire l’ampleur de cette volatilité implicite.
En pratique: Google
Si nous achetons une option d’ achat Google (Nasdaq:
Le chevauchement à l’argent pour GOOG ressemblera alors à ceci:
Étape 3: Décidez de la couverture ou de l’effet de levier
La troisième et dernière étape de l’analyse des options pour faire des prévisions de revenus consiste à déterminer la direction du mouvement. Bien que nous n’ayons vraiment accès qu’au volume des transactions, nous pouvons utiliser les prix acheteur et vendeur et les données de négociation pour faire des hypothèses assez précises. En termes simples, les transactions qui atteignent le prix acheteur sont probablement des transactions de vente, tandis que celles qui atteignent le prix vendeur achètent probablement des transactions.
Les traders et les investisseurs peuvent également examiner la chaîne d’options pour différents types de stratégies d’options qui sont les plus susceptibles de se produire autour de la saison des bénéfices. Par exemple, des volumes similaires d’options de vente et d’achat au même prix et aux mêmes dates d’expiration peuvent signaler un pari sur la volatilité, tandis que les options d’achat vendues pourraient indiquer que les investisseurs à long terme couvrent leurs positions en vendant des appels – un indicateur baissier.
Les traders et les investisseurs peuvent trouver ces informations en consultant les transactions en temps réel via leurs plates-formes de courtage ou en utilisant l’un des nombreux sites Web qui fournissent des informations de trading en temps réel – ou simplement en utilisant des données différées provenant de sites Web comme Investopedia ou Yahoo! La finance.
En bout de ligne
Bien que l’utilisation de données d’options pour prédire les mouvements de bénéfices puisse être à la fois un art et une science, de nombreux experts financiers la trouvent inestimable pour prédire non seulement les mouvements de bénéfices, mais aussi les fusions et acquisitions et d’autres mouvements de prix anticipés. En utilisant ce processus simple en trois étapes, vous pouvez faire vos propres prévisions de revenus à l’aide des données d’options:
- Identifiez les transactions d’options inhabituelles et validez-les en comparant le volume du jour en cours à l’intérêt ouvert et / ou au volume de négociation quotidien.
- Déterminez l’ampleur du mouvement à la hausse en calculant le coût d’un chevauchement à la monnaie, ce qui donne une idée de la volatilité anticipée.
- Découvrez la direction du commerce en examinant les prix acheteur et vendeur, ainsi qu’en analysant la chaîne d’options globale pour rechercher les types potentiels de transactions placées.
Au fur et à mesure que vous utiliserez cette technique, vous constaterez que l’avenir devient beaucoup plus facile à prévoir.