Comment créer un hedge fund
Table des matières
Développer
- Le terrain
- Coûts initiaux
- La levée de capitaux
- 3 façons d’accomplir le travail juridique
Vous souhaitez donc créer un hedge fund. Ces placements alternatifs utilisent des fonds communs et une variété de stratégies pour obtenir des rendements pour les investisseurs. Ils sont généralement formés pour identifier et tirer parti d’opportunités d’investissement spécifiques, dont beaucoup comportent beaucoup de risques. Mais comment vous préparez-vous pour devenir un magnat des fonds spéculatifs?
Mettre en place et faire fonctionner un fonds spéculatif est un peu plus difficile que de créer une société ou une société à responsabilité limitée (LLC) pour une entreprise privée. Cela implique de naviguer dans les lois sur la conformité des investissements et vous aurez besoin d’une aide juridique professionnelle à un moment donné.
Les lois des États varient
Les lois régissant l’entreprise sont différentes pour chaque pays et état dans lequel vous exercez vos activités. Ils peuvent également différer – parfois radicalement – en fonction de l’emplacement de vos investisseurs potentiels, de la manière dont vous pouvez contacter de nouveaux investisseurs potentiels, de ce dans quoi vous investissez et du nombre total d’investisseurs que votre fonds attire.
Où que vous soyez, ce sont les bases de la création et du fonctionnement d’un hedge fund.
Points clés à retenir
- Le démarrage d’un hedge fund peut être long et coûteux en raison des nombreux obstacles réglementaires et juridiques que vous rencontrerez, ainsi que de la nécessité de lever des capitaux auprès des investisseurs.
- Vous pouvez engager un avocat expérimenté en fonds spéculatifs pour gérer la paperasserie lourde impliquée.
- Une plateforme d’incubation de hedge funds peut vous permettre de démarrer moins cher et plus rapidement.
- Un service de modèle juridique est une option de bricolage moins coûteuse.
Le terrain
Avant de mettre votre argent durement gagné dans l’entreprise, faites une vérification préalable des fonds spéculatifs. Il s’agit d’un processus coûteux et chronophage, vous devez donc vous assurer que vous y avez bien réfléchi.
Tout d’abord: faites vos recherches et devenez un expert. Ce n’est pas comme sauter dans le marché boursier ou obligataire. C’est beaucoup plus compliqué avec des étapes très nuancées que vous devrez prendre. Et il y a bien sûr un certain nombre de risques que les gérants de hedge funds doivent comprendre.
Renseignez-vous sur les hedge funds et leur fonctionnement et parlez à des experts dans le domaine pour devenir également un expert.
Les noms sont importants
Vous voudrez choisir un nom pour votre fonds, celui qui décrit le mieux votre style de placement et votre stratégie. C’est plus difficile qu’il n’y paraît. Vous souhaitez attirer des investisseurs et votre nom peut vous aider à les attirer.
Ensuite, déterminez comment vous allez faire des affaires. Allez-vous vous établir en tant que LLC, fiducie ou société à responsabilité limitée (LLP)? Le LLP est généralement l’option la plus populaire.
Coûts initiaux
Les hedge funds sont des entreprises coûteuses avec descoûts de démarrage lourdsqui peuvent atteindre bien au-delà de la fourchette à six chiffres. Les frais de démarrage d’un fonds d’actions standard peuvent s’élever à environ un million de dollars la première année. Les frais de démarrage d’un crédit plus complexe et de fonds systématiques peuvent s’élever à environ deux millions de dollars.
La plupart des gestionnaires de hedge funds consacreront la majorité de leur argent la première année aux coûts liés aux salaires et aux honoraires des services de tiers, tels que les avocats et les consultants. Le chef de l’exploitation (COO) sera une personne clé dont le fonds spéculatif aura besoin tout de suite. L’échelle salariale annuelle d’un directeur de l’exploitation est de 130 000 $ à 190 000 $.
Mettez en place votre stratégie et collectez des fonds de démarrage avant de prendre les mesures légales.
Vous voudrez sécuriser un montant important de capital pour gérer et rendre la gestion d’un hedge fund rentable. La levée de capitaux est l’un des plus grands défis pour les startups de hedge funds, car les investisseurs potentiels voudront voir que vous avez une quantité importante d’ actifs sous gestion (AUM) avant de vous confier leur argent.
Il n’y a pas de véritable objectif prescrit, mais vous devriez viser au moins 5 millions de dollars d’actifs sous gestion pour réussir, tandis que 20 millions de dollars vous rendront visible pour les investisseurs. Avoir 100 millions de dollars vous fera remarquer par les investisseurs institutionnels. En général, les hedge funds ne peuvent fonctionner avec succès qu’avec de grandes quantités d’actifs sous gestion en raison des pouvoirs de levier et des économies d’échelle.
La levée de capitaux
Vous pouvez trouver une ou toutes les bonnes sources suivantes à consulter en premier pour le capital d’investissement initial:
- Vos propres économies
- Famille et amis
- Collègues
- Semeurs de fonds spéculatifs
- Dotations ou fondations
À terme, vous devrez attirer des investisseurs avertis qui disposent de plus grosses sommes d’argent. Vous devrez les convaincre de devenir des investisseurs en vantant un historique de succès répétés avec votre financement initial, une stratégie d’investissement claire et compréhensible qui a un mandat spécifique, et une équipe hautement qualifiée et expérimentée à l’avant et à l’arrière.
L’embauche d’une équipe de marketing professionnelle pour vendre votre fonds à des investisseurs extérieurs est une stratégie courante. Cette équipe affinera votre argumentaire en élaborant le bon récit, en expliquant le processus d’investissement utilisé et en mettant en évidence les réussites du fonds.
Créer un site Web
Les gestionnaires de hedge funds sont entravés dans leurs efforts pour lever des fonds par des réglementations qui les empêchent de faire de la publicité publique pour un fonds spécifique. Ils peuvent cependant créer des sites Web informatifs qui expliquent leurs stratégies d’investissement et leur expérience. Les gestionnaires de fonds recherchent souvent un public plus large en proposant des idées de trading spécifiques sur ces sites Web.
Les hedge funds sont souvent commercialisés par le gestionnaire de fonds, qui réseautage avec des amis et des connaissances commerciales ou par l’intermédiaire d’ agents de placement tiers . Les agents sont des personnes physiques ou morales agissant en tant qu’intermédiaires pour les gestionnaires de fonds de pension et les investisseurs professionnels et institutionnels similaires.
Parfois, les gestionnaires de fonds proposent des arrangements d’investissement de démarrage aux investisseurs initiaux. En échange d’un investissement substantiel dans le fonds, l’investisseur bénéficie d’une réduction sur les frais de gestion du fonds ou d’une participation partielle dans le fonds. Ces investisseurs initiaux établissent souvent leur propre réseau pour solliciter d’autres investisseurs.
Les gérants de hedge funds produisent généralement de brefs documents marketing à donner aux investisseurs potentiels. Connu sous le nom de « pitch book » ou «tear sheet», il couvre les informations de base sur la stratégie et le gestionnaire du fonds, ainsi que ses conditions d’investissement.
3 façons d’accomplir le travail juridique
Une fois que vous avez obtenu le capital, vous devez vous familiariser avec les aspects juridiques de la création du fonds.
Si vous souhaitez donner des conseils en investissement, passez d’abord un test et inscrivez-vous auprès de la Securities and Exchange Commission (SEC). Ceci est légalement requis dans certaines circonstances et c’est une bonne idée dans tous les cas car les futurs investisseurs y verront un signe positif. Vous devrez également vous mettre en place avec l’ Internal Revenue Service (IRS) pour obtenir un numéro d’identification d’employeur.
Il y a trois façons possibles de partir de là, en fonction de votre budget et de votre besoin de prise en main professionnelle.
Embaucher un avocat
Vous pouvez envisager de faire appel à un avocat expérimenté en fonds spéculatifs pour vous aider à faire le tri dans la paperasse, ce qui peut être fastidieux. Cela vous évitera également de commettre des erreurs coûteuses, comme le fait de mal classer un formulaire ou d’en oublier un.
Certes, c’est l’option la plus chère. Un avocat expérimenté en fonds spéculatifs facturera entre 20 000 $ et 150 000 $ uniquement pour laformation juridique de votre fonds.
Les avocats expérimentés sont accompagnés d’une longue liste de recommandations clients et d’une bonne réputation. Néanmoins, vous paierez le plus cher pour un travail qui est principalement effectué sur des modèles de documents par du personnel débutant.
Utilisez une plateforme d’incubation
Une autre option consiste à essayer de trouver une solution d’ incubation de fonds spéculatifs ou de plateforme de gestion émergente au lieu de créer entièrement votre propre fonds spéculatif.
Le modèle commercial de la plateforme de gestion émergente vous permet de commencer à négocier dans votre fonds spéculatif et de rechercher des investisseurs tout en établissant un bilan audité au sein de sa structure juridique plus large.
Si vous décidez que c’est la voie à suivre, réseautez avec des personnes sur le terrain pour identifier la plate-forme à utiliser. Ils semblent aller et venir et vous voulez un endroit stable et compétent.
Cette méthode réduit considérablement vos dépenses de démarrage et vous permet de dépenser plus d’argent pour les talents, les systèmes et d’autres fournisseurs de services tels que les administrateurs de fonds, les courtiers principaux, les auditeurs et les spécialistes du marketing tiers.
Utiliser un service de modèle
La dernière option consiste à utiliser un service de modèle de création de fonds spéculatifs, ce qui pourrait réduire les coûts et réduire vos dépenses de démarrage de 60% à 90%. Ces services vous donnent accès aux mêmes modèles juridiques que les avocats haut de gamme. Les modèles de création de fonds spéculatifs vous donnent la liberté – et la responsabilité – d’établir votre fonds de manière pratique.
Ne négligez pas le fait que vous pourriez avoir besoin d’une représentation juridique plus tard. Vous avez toujours la possibilité de retenir les services d’un avocat à part entière et haut de gamme en tant que conseiller juridique et de conformité permanent. Mais vous pourrez peut-être le reporter à une date ultérieure.
Cette option gagne en popularité. Tant que le fonds est formé correctement, il y a souvent un meilleur retour sur investissement en investissant plus d’argent de démarrage dans des opérations et des conseillers plutôt que dans des avocats.