Agent de placement

Qu’est-ce qu’un agent de placement?

Un agent de placement est un intermédiaire qui lève des capitaux pour des fonds d’investissement. Un agent de placement peut varier en taille d’une société indépendante composée d’une seule personne à une grande division d’une banque d’investissement mondiale. Les agents de placement professionnels doivent être enregistrés auprès de l’agence de réglementation des valeurs mobilières de leur juridiction, telle que la Securities and Exchange Commission des États-Unis. Un agent de placement opérant aux États-Unis doit être inscrit en tant que courtier ou courtier.

Comprendre l’agent de placement

Un agent de placement remplit une fonction vitale sur le marché de la collecte de fonds. Les agents de placement sont embauchés par des fonds d’investissement (par exemple, fonds de capital-investissement, fonds spéculatifs, fonds immobiliers ou autres actifs alternatifs) pour lever des capitaux rapidement et efficacement, ce qu’ils réalisent en présentant les gestionnaires de fonds à des investisseurs qualifiés.

Cependant, les capacités des agents de placement expérimentés vont bien au-delà de simples présentations. Certains agents de placement fournissent des services à valeur ajoutée, tels que la préparation de matériel marketing, la formulation d’une stratégie de ciblage, l’organisation de tournées de présentation et même la négociation au nom du fonds. Ces services peuvent être particulièrement utiles pour les nouveaux gestionnaires de fonds.

Les agents de placement sont particulièrement utiles pour commercialiser un fonds dans les endroits où le gestionnaire de fonds a des contacts limités, car une introduction d’un agent de placement réputé améliore la crédibilité du gestionnaire. Les sources alternatives de capital, telles que les fonds souverains, et les particuliers très fortunés dans de nombreux marchés émergents et dans des régions éloignées du monde mettent en évidence le rôle productif des agents de placement.

Rémunération des agents de placement

L’agent de placement est rémunéré lors du placement réussi du fonds auprès du ou des investisseurs présentés par l’agent. La rémunération de l’agent, d’environ 2% à 2,5%, correspond généralement à un pourcentage des nouveaux fonds collectés pour le fonds. Certains agents prennent une partie de leurs honoraires en espèces et investissent le solde dans le fonds, ce qui aligne les intérêts de l’agent et des investisseurs du fonds, et réduit également le paiement initial en espèces par le fonds.

Dans des circonstances ordinaires, si l’émetteur de l’offre met fin au contrat, l’agent de placement renonce aux commissions. Cependant, une disposition finale donne à l’agent le droit à une commission après la résiliation si l’offre a lieu dans un certain délai, généralement moins d’un an. Cette disposition doit être incluse dans l’accord pour être valable.

Considérations particulières

La plupart des dispositions d’un contrat d’agent de placement peuvent être négociées entre l’agent de placement et l’émetteur, la rémunération étant le terme le plus souvent négocié. La plupart des rémunérations sont versées sous forme de commissions sur le montant levé; cependant, les agents de placement peuvent négocier pour recevoir davantage. Par exemple, ils peuvent accepter de recevoir également une autre contrepartie, comme des options d’achat d’actions.

De plus, les émetteurs acceptent parfois d’utiliser exclusivement les services d’un agent de placement; par conséquent, aucun autre agent de placement ne sera utilisé pour l’offre en question. Cet arrangement ainsi que d’autres dispositions seront inclus dans le contrat d’agent de placement.