Capital d’amorçage
Qu’est-ce que le capital d’amorçage?
Le terme capital d’amorçage fait référence au type de financement utilisé dans la formation d’une startup. Le financement est assuré par les investisseurs privés, généralement en échange d’une équité participation dans la société ou pour une part dans les bénéfices d’un produit. Une grande partie du capital d’amorçage qu’une entreprise lève peut provenir de sources proches de ses fondateurs, notamment la famille, les amis et d’autres connaissances. L’obtention d’un capital d’amorçage est la première des quatre étapes de financement requises pour qu’une startup devienne une entreprise établie.
Points clés à retenir
- Le capital d’amorçage est l’argent collecté pour commencer à développer une idée d’entreprise ou un nouveau produit.
- Ce financement ne couvre généralement que les coûts de création d’une proposition.
- Après avoir obtenu un financement d’amorçage, les startups peuvent approcher des capital-risqueurs pour obtenir un financement supplémentaire.
- Certains capitaux d’amorçage peuvent provenir d’investisseurs providentiels – des investisseurs professionnels qui ont une valeur nette élevée.
Comprendre le capital d’amorçage
Une entreprise qui démarre pour la première fois peut avoir un accès limité au financement et à d’autres sources. Les banques et autres investisseurs peuvent être réticents à investir parce qu’ils n’ont pas d’antécédents ou d’antécédents établis, ni aucune mesure de succès. De nombreux dirigeants de start-up se tournent souvent vers des personnes qu’ils connaissent pour leurs investissements initiaux – famille et amis. Ce financement est appelé capital d’amorçage.
Le capital d’ amorçage – également appelé capital d’amorçage ou financement d’amorçage – est désigné comme tel parce qu’il s’agit de l’argent levé par une entreprise à ses débuts ou à ses débuts. Il n’est pas nécessaire que ce soit une grosse somme d’argent. Parce qu’il provient de sources personnelles, c’est souvent une somme relativement modeste. Cet argent ne couvre généralement que les besoins essentiels d’une startup, comme un plan d’affaires et les dépenses de fonctionnement initiales – loyer, équipement, paie, assurance et / ou frais de recherche et développement (R&D).
L’objectif principal à ce stade est d’attirer plus de financement. Cela signifie capter l’intérêt des investisseurs en capital-risque et / ou des banques. Ni l’un ni l’autre n’est enclin à investir de grosses sommes d’argent dans une nouvelle idée qui n’existe que sur papier, à moins qu’elle ne provienne d’un entrepreneur en série prospère.
Considérations particulières
Une startup doit normalement passer par quatre phases distinctes d’investissement avant d’être véritablement établie: capital d’amorçage, capital-risque, financement mezzanine et introduction en bourse (IPO). Comme mentionné ci-dessus, le capital d’amorçage a tendance à être juste suffisant pour aider une startup à atteindre ses objectifs initiaux. Si l’entreprise réussit dans la phase initiale, elle peut susciter l’intérêt des capital-risqueurs. Ces investisseurs sont susceptibles d’investir massivement dans l’entreprise avant qu’elle ne se déplace plus loin. Le financement dit mezzanine est parfois nécessaire pour accompagner une entreprise dans sa phase de lancement. Cela n’est généralement disponible que pour les entreprises ayant des antécédents, même à un taux d’ intérêt élevé. La dernière étape est celle où les premiers investisseurs reçoivent leur salaire. Lorsqu’une jeune entreprise entre en bourse avec son introduction en bourse, elle lève des capitaux suffisants pour continuer à croître et à se développer.
Le capital d’amorçage est l’une des quatre phases d’investissement avec le capital-risque, le financement mezzanine et une offre publique initiale.
Capital d’amorçage vs investissement providentiel
Les investisseurs providentiels professionnels fournissent parfois des capitaux d’amorçage par le biais d’un prêt ou en échange de capitaux propres dans la future société. Ces investisseurs sont généralement des particuliers fortunés (HNWI) et peuvent provenir du réseau personnel du ou des fondateurs d’une startup. Les investisseurs providentiels jouent souvent un rôle pratique en aidant à développer une entreprise à partir de zéro. Si l’investisseur providentiel contribue moins de 1 million de dollars, l’argent prend généralement la forme d’un prêt. Pour l’ entrepreneur, cela peut résoudre le problème d’attirer suffisamment de capitaux d’amorçage, étant donné la réticence des institutions financières et même des capital-risqueurs à prendre des risques considérables. Lorsqu’il contribue plus d’un million de dollars, un investisseur providentiel préfère généralement les capitaux d’amorçage et devient copropriétaire de la startup et détenteur d’actions privilégiées avec droit de vote.
Capital d’amorçage vs capital-risque
Bien que le capital d’amorçage et le capital-risque soient souvent utilisés comme synonymes, ils ont tendance à se chevaucher. Le capital d’amorçage est généralement utilisé pour développer une idée d’entreprise au point qu’il peut être présenté efficacement aux sociétés de capital-risque qui ont de grosses sommes à investir. Si les sociétés de capital-risque aiment l’idée, elles prennent généralement une participation dans la nouvelle entreprise en échange d’un investissement dans son développement.
Les capital-risqueurs fournissent la part du lion de l’argent nécessaire pour démarrer une nouvelle entreprise. C’est un investissement considérable, qui paie pour le développement de produits, les études de marché et la production de prototypes. La plupart des startups à ce stade ont des bureaux, du personnel et des consultants, même si elles n’ont pas de produit réel.
Exemple de capital d’amorçage
Alphabet, la société mère de Google, a fourni des capitaux d’amorçage au Center for Resource Solutions en 2015 pour un projet de mise en œuvre de programmes de certification des énergies renouvelables en Asie. L’objectif du centre basé à San Francisco est d’aider les entreprises à acheter de l’électricité à partir de sources propres. Le Center for Resource Solutions est une organisation à but non lucratif, mais Google a un intérêt commercial dans l’entreprise. Il est déjà le plus grand acheteur non public d’énergie renouvelable au monde, mais il souhaite alimenter ses centres de données mondiaux, et éventuellement l’ensemble de ses opérations, avec des énergies renouvelables.