Obtenir un effet de levier sur le marché: CFD ou Spread Betting
Table des matières
Développer
- Bref aperçu
- CFD
- Spread Betting
- Similitudes
- Marge et atténuation des risques
- La ligne de fond
Bref aperçu
Les investissements sur les marchés financiers peuvent rapporter d’importantes récompenses. Cependant, les traders ne peuvent pas toujours accéder au capital nécessaire pour obtenir des rendements significatifs. Les produits à effet de levier offrent aux investisseurs la possibilité d’obtenir une exposition significative au marché avec un petit dépôt initial. Populaire au Royaume-Uni, les contrats pour différence (CFD) et les paris sur spread sont des produits à effet de levier fondamentaux pour les marchés des actions, des devises et des indices.
Points clés à retenir
- Les contrats pour différence, ou CFD, sont des contrats dérivés à effet de levier à court terme qui suivent la valeur de certains instruments sous-jacents et rapportent en conséquence.
- Le Spread Betting consiste à placer un pari spéculatif sur les mouvements de prix d’un instrument sous-jacent sans le posséder réellement.
- Bien que similaires en surface, il existe plusieurs nuances fondamentales qui différencient les CFD des paris sur spread.
CFD
Les contrats pour différence, ou CFD, sont des contrats dérivés entre des investisseurs et des institutions financières dans lesquels les investisseurs prennent position sur la valeur future d’un actif. De même, les paris sur spread permettent aux investisseurs de placer de l’argent sur la hausse ou la baisse du marché. Les différences de règlement entre les cours d’ouverture et de clôture des opérations sont réglées en espèces. Il n’y a pas de livraison de biens physiques ou de titres avec les CFD, mais le contrat lui-même a une valeur transférable tant qu’il est en vigueur. Le CFD est donc un titre négociable établi entre un client et le courtier, qui échangent la différence du prix initial de le commerce et sa valeur lorsque le commerce est déroulé ou inversé.
Bien que les CFD permettent aux investisseurs de négocier les mouvements de prix des contrats à terme, ils ne sont pas des contrats à terme en eux-mêmes. Les CFD n’ont pas de dates d’expiration contenant des prix prédéfinis, mais se négocient comme d’autres titres avec des prix d’achat et de vente.
CFDs commerce over-the-counter (OTC) à travers un réseau de courtiers qui organisent la demande et de l’ offre marché des CFDs et rendre les prix en conséquence.
(Pour une lecture connexe, voir: Risques liés aux contrats pour les différences et une introduction aux CFD.)
Pour la plupart, le trading de CFD n’est pas autorisé par la loi pour les résidents américains.
Spread Betting
Les paris sur spread permettent aux investisseurs de spéculer sur le mouvement des prix d’une grande variété d’instruments financiers, tels que les actions, le forex, les matières premières et les titres à revenu fixe. En d’autres termes, un investisseur fait un pari selon qu’il pense que le marché augmentera ou baissera à partir du moment où son pari est accepté. Ils peuvent également choisir combien ils veulent risquer sur leur pari. Il est présenté comme une activité exempte d’impôt et sans commission qui permet aux investisseurs de spéculer sur les marchés haussiers et baissiers. Le pari lui-même n’est transférable à personne d’autre.
Les sociétés de paris sur spread fournissent des prix d’achat et de vente aux investisseurs potentiels qui positionnent leurs investissements avec le prix d’achat s’ils pensent que le marché augmente ou le prix de vente s’ils pensent que le marché devrait s’effondrer. Le Spread Betting, contrairement à l’investissement traditionnel, est en fait une forme de pari. Contrairement aux paris à cote fixe, il n’est pas nécessaire qu’un événement spécifique se produise. Vous pouvez en fait clôturer le pari à tout moment et récupérer les bénéfices ou limiter les pertes. FSB est un margined longtemps (similaire à l’ achat d’ une action) ou les paris courts (comme vendre une action) en fonction de la prédiction ou de la direction dans laquelle le marché évolue.
(Pour une discussion approfondie, voir Comprendre les paris sur les spreads financiers et les meilleures stratégies de paris sur les spreads.)
Similitudes
Les CDF et les spread bets sont des produits dérivés à effet de levier dont les valeurs proviennent d’un actif sous-jacent . Dans ces métiers, l’investisseur n’a aucune propriété d’actifs sur le marché sous-jacent. Lorsque vous négociez un contrat contre des différences, vous pariez sur le fait que la valeur d’un actif sous-jacent augmentera ou diminuera à l’avenir. Les fournisseurs de CFD négocient des contrats avec un choix de positions longues et courtes en fonction des prix des actifs sous-jacents. Les investisseurs prennent une position longue en s’attendant à ce que l’actif sous-jacent augmentera, tandis que la vente à découvert se réfère à une attente que la valeur de l’actif diminuera. Dans les deux scénarios, l’investisseur s’attend à gagner la différence entre la valeur de clôture et la valeur d’ouverture.
De même, un spread est défini comme la différence entre le prix d’achat et le prix de vente coté par la société de paris spread. Le mouvement sous-jacent de l’actif est mesuré en points de base avec la possibilité d’acheter des positions longues ou courtes.
Marge et atténuation des risques
Dans le trading de CFD et les paris sur spread, des marges initiales sont requises comme dépôt préliminaire. La marge varie généralement de 0,5 à 10% de la valeur des positions ouvertes. Pour les actifs plus volatils, les investisseurs peuvent s’attendre à des taux de marge plus élevés et pour les actifs moins risqués, moins de marge. Même si les investisseurs dans le trading de CFD et les paris sur spread ne contribuent qu’à un petit pourcentage de la valeur de l’actif, ils ont droit aux mêmes gains ou pertes que s’ils payaient 100% de la valeur. Cependant, dans les deux stratégies d’investissement, les fournisseurs de CFD ou les sociétés de paris sur spread peuvent appeler l’investisseur à une date ultérieure pour un deuxième paiement de marge. (Pour en savoir plus, consultez le didacticiel: Trading sur marge.)
Le risque lié à l’investissement ne peut jamais être évité. Cependant, il est de la responsabilité de l’investisseur de prendre des décisions stratégiques pour éviter de graves pertes. Dans le trading de CFD et les paris sur spread, les bénéfices potentiels peuvent être équivalents à 100% au marché sous-jacent, mais il en va de même pour les pertes potentielles. Dans les CFD et les paris sur spread, un ordre stop loss peut être placé avant le début du contrat. Un stop loss est un prix prédéterminé qui clôt automatiquement le contrat lorsque le prix est atteint. Pour s’assurer que les fournisseurs concluent les contrats, certains fournisseurs de CFD et sociétés de paris sur spread proposent des ordres stop loss garantis à un prix élevé. (Pour plus d’informations, voir: Réduire votre gamme avec des ordres stop-limit.)
Différences principales
Spread bet, ont des dates d’expiration fixes lorsque le pari est placé alors que les contrats CFD n’en ont pas. De même, les paris sur spread se font de gré à gré (OTC) via un courtier, tandis que les transactions CFD peuvent être effectuées directement sur le marché. L’accès direct au marché évite certains écueils du marché en permettant la transparence et la simplicité dans la réalisation des transactions électroniques.
Outre les marges, le trading de CFD oblige l’investisseur à payer des frais de commission et des frais de transaction au fournisseur; en revanche, les sociétés de paris sur spread ne prennent pas de frais ni de commissions. Lorsque le contrat est clôturé et que des bénéfices ou des pertes sont réalisés, l’investisseur doit de l’argent ou doit de l’argent à la société commerciale. Si des bénéfices sont réalisés, le trader CFD réalisera un bénéfice net de la position de clôture, moins la position d’ouverture et les frais. Les bénéfices des paris sur spread seront le changement des points de base multiplié par le montant en dollars négocié dans le pari initial. Les CFD et les paris sur spread sont soumis à des paiements de dividendes en supposant un contrat de position longue. Bien qu’il n’y ait pas de propriété directe de l’actif, un fournisseur et une société de paris sur spread paieront des dividendes si l’actif sous-jacent le fait également. Lorsque les bénéfices sont réalisés pour les transactions CFD, l’investisseur est soumis à l’impôt sur les plus-values tandis que les bénéfices de spread bet sont exonérés d’impôt. (Pour en savoir plus, consultez: Ne laissez pas les frais de courtage compromettre vos retours.)
La ligne de fond
Avec des fondamentaux similaires à la surface, la différence nuancée entre les CFD et les paris sur spread peut ne pas être apparente pour le nouvel investisseur. Les paris sur spread, contrairement aux CFD, sont exempts de commissions et les bénéfices ne sont pas soumis à l’impôt sur les plus-values. À l’inverse, les pertes de CFD sont déductibles d’impôt et les transactions peuvent être effectuées via un accès direct au marché. Avec les deux stratégies, les risques réels sont apparents, et le choix de l’investissement qui maximisera les rendements appartient à l’investisseur averti.