Capitalisation

Qu’est-ce que la capitalisation?

La capitalisation est une méthode comptable dans laquelle un coût est inclus dans la valeur d’un actif et passé en charges sur la durée d’utilité de cet actif, plutôt que d’être passé en charges au cours de la période au cours de laquelle le coût a été initialement engagé. Dans la finance, la capitalisation fait référence au coût du capital sous la forme d’une société de stock, la dette à long terme et des bénéfices non répartis. De plus, la capitalisation boursière fait référence au nombre d’actions en circulation multiplié par le cours de l’action.

Comprendre la capitalisation

La capitalisation a deux significations en comptabilité et en finance. En comptabilité, la capitalisation est une règle comptable utilisée pour comptabiliser une sortie de trésorerie comme un actif du bilan, plutôt que comme une charge dans le compte de résultat. En finance, la capitalisation est une évaluation quantitative de la structure du capital d’une entreprise.

Capitalisation en comptabilité

En comptabilité, le principe de rapprochement oblige les entreprises à enregistrer les dépenses dans la même période comptable au cours de laquelle les produits correspondants sont encourus. Par exemple, les fournitures de bureau sont généralement passées en charges au cours de la période où elles sont engagées puisqu’elles devraient être consommées dans un court laps de temps. Cependant, certains équipements de bureau plus volumineux peuvent offrir un avantage à l’entreprise sur plus d’une période comptable. Ces éléments sont des actifs fixes, tels que des ordinateurs, des voitures et des immeubles de bureaux. Le coût de ces éléments est comptabilisé dans le grand livre en tant que coût historique de l’actif. Par conséquent, on dit que ces coûts sont capitalisés et non passés en charges.

Les actifs immobilisés ne sont pas intégralement passés en charges contre les résultats de la période comptable en cours. Une entreprise peut effectuer un achat important, mais le dépenser sur de nombreuses années, selon le type d’ immobilisation corporelle ou d’équipement concerné. Comme les actifs sont utilisés au fil du temps pour générer des revenus pour l’entreprise, une partie du coût est allouée à chaque période comptable. Ce processus est appelé dépréciation ou amortissement.

Pour lematériel loué, la capitalisation est la conversion d’un contrat de location simple en contrat de location-acquisition en classant l’actif loué comme un actif acheté, qui est inclus au bilan comme faisant partie des actifs de la société. Le Financial Accounting Standards Board (FASB) a publié une nouvelle mise à jour des normes comptables (ASU) en 2016 qui exige que tous les contrats de location de plus de douze mois soient à la fois capitalisés en tant qu’actif et comptabilisés en tant que passif dans les livres obligations du bail.

En règle générale, une entreprise fixera des «seuils de capitalisation». Tout déboursé supérieur à ce montant sera capitalisé s’il y a lieu. Les entreprises fixeront leur propre seuil de capitalisation, car l’importance relative varie selon la taille de l’entreprise et le secteur. Par exemple, un magasin local pour maman et pop peut avoir un seuil de capitalisation de 500 $, tandis qu’une entreprise technologique mondiale peut fixer son seuil de capitalisation à 10 000 $.

Les états financiers peuvent être manipulés lorsqu’un coût est incorrectement capitalisé ou passé en charges. Si un coût est incorrectement passé en charges, le revenu net de la période en cours sera inférieur à ce qu’il devrait être autrement. La société paiera également des impôts moins élevés au cours de la période en cours. Si un coût n’est pas correctement capitalisé, le revenu net de la période en cours sera plus élevé qu’il ne devrait l’être autrement. De plus, les actifs du bilan seront surévalués.

Capitalisation en finance

Un autre aspect de la capitalisation concerne la structure du capital de l’entreprise. La capitalisation peut faire référence au coût du capital en valeur comptable, qui correspond à la somme de la dette à long terme, des actions et des bénéfices non répartis d’une entreprise. L’alternative à la valeur comptable est la valeur marchande. Le coût de la valeur marchande du capital dépend du prix des actions de la société. Il est calculé en multipliant le prix des actions de la société par le nombre d’actions en circulation sur le marché.

Si le nombre total d’actions en circulation est de 1 milliard et que le prix de l’action est actuellement de 10 $, la capitalisation boursière est de 10 milliards de dollars. Les entreprises à forte capitalisation boursière sont appelées les grandes capitalisations (plus de 10 milliards de dollars); les sociétés à capitalisation boursière moyenne sont appelées « mid caps» (2 à 10 milliards de dollars); et les sociétés à petite capitalisation sont appelées petites capitalisations (250 millions de dollars – 2 milliards de dollars).

Il est possible d’être surcapitalisé ou sous – capitalisé. La surcapitalisation se produit lorsque les bénéfices ne suffisent pas à couvrir le coût du capital, comme les paiements d’intérêts aux détenteurs d’obligations ou les paiements de dividendes aux actionnaires. La sous-capitalisation se produit lorsqu’il n’y a pas besoin de capitaux extérieurs parce que les bénéfices sont élevés et que les bénéfices ont été sous-estimés.