3 des meilleurs traders vivants
Alors que tous les investisseurs doivent négocier, un «commerçant» de profession ne fait pas techniquement d’investissements. Selon Benjamin Graham, père fondateur du mouvement d’investissement axé sur la valeur, un investissement doit promettre «la sécurité du capital et un rendement adéquat». Les investisseurs prennent des décisions éclairées après une analyse approfondie des fondamentaux commerciaux d’une entreprise.
Les traders, quant à eux, utilisent l’analyse technique pour placer des paris conçus pour profiter de la volatilité du marché à court terme.
Points clés à retenir
- La majorité des commerçants ont du mal à gagner de gros profits avec seulement une poignée parvenant à devenir riche.
- Le nombre de day traders a diminué depuis l’apogée du début des années 2000, la récession de 2007-8 et l’effondrement du marché ayant expulsé de nombreuses personnes du terrain.
- Les vedettes incluent Paul Tudor Jones, qui a court-circuité le krach boursier de 1987, George Soros, qui a vendu la livre britannique, et John Paulson, qui a court-circuité le marché immobilier de 2007.
Au début des années 2000, il n’était pas rare que les gens quittent leur emploi, vident leurs plans 401 (k) et négocient activement pour gagner leur vie dans le confort de leur foyer. Alimenté par des marchés boursiers massifs et des bulles immobilières, il était difficile de perdre de l’argent. Cependant, cet âge d’or est venu et reparti.
L’année 2007 a été marquée par une récession mondiale et par la prolifération de la réglementation financière. algorithmes incroyablement complexes, représente désormais entre 50 et 70% du volume sur une journée de trading donnée.
Les traders perdent fréquemment de grosses sommes d’argent au cours d’une seule journée de trading, dans l’espoir que leurs gains compenseront leurs pertes au fil du temps. Ils doivent également surmonter des coûts de transaction nettement plus élevés et la concurrence avec les super-ordinateurs. Alors que les cartes sont empilées contre les commerçants en général, il y a une poignée de commerçants avec suffisamment de cervelle, d’audace et de capital pour faire face aux probabilités.
1. Paul Tudor Jones (de 1954 à aujourd’hui)
Le fondateur de Tudor Investment Corporation, un fonds spéculatif de 7,8 milliards de dollars, Paul Tudor Jones a fait fortune en court-circuitant le krach boursier de 1987.2 Jones a pu prédire l’effet multiplicateur qu’aurait l’ assurance de portefeuille sur un marché baissier.
L’assurance de portefeuille, un outil de gestion des risques populaire, consiste à acheter des options de vente sur indices pour réduire le risque de votre portefeuille. Ainsi, dans un marché baissier, de plus en plus d’investisseurs choisiront d’utiliser leurs options de vente et de faire baisser encore davantage le marché.
Le pari de Jones a porté ses fruits: le lundi noir de 1987, il a pu tripler son capital par rapport à ses positions courtes. Jones vaut aujourd’hui environ 5,1 milliards de dollars etgère actuellementson fonds spéculatif.
2. George Soros (1930-aujourd’hui)
George Soros est sans doute le trader le plus connu de l’histoire de l’entreprise, connu sous le nom de « L’homme qui a cassé la Banque d’Angleterre ». En 1992, Soros a fait environ 1 milliard de dollars en pariant que la livre britannique se déprécierait en valeur. À l’époque, la livre avait été introduite dans le taux du MCE européen – un mécanisme de taux de change conçu pour maintenir ses devises cotées dans un ensemble de paramètres définis pour accroître la stabilité financière systémique.
Avec l’aide de ses associés de son fonds spéculatif, le Quantum Investment Fund, Soros a remarqué que la livre n’était pas fondamentalement assez forte pour rester dans l’ERM, et a construit une position courte à hauteur de 10 milliards de dollars. Soros vaut actuellement environ 8,3 milliards de dollars et est à la retraite.
Les traders, en particulier les day traders, utilisent des indicateurs techniques et des actualités et événements quotidiens pour profiter de la volatilité du marché à court terme.
John Paulson (1955-présent)
Loué par certains pour avoir exécuté le «plus grand commerce jamais réalisé», John Paulson a fait fortune en 2007 en court-circuitant le marché immobilier par le biais du marché des obligations garanties.
Paulson a fondé Paulson & Co. en 1994 et était relativement inconnu à Wall Street, c’est-à-dire jusqu’à la crise financière qui a commencé en 2007. Prévoyant la bulle d’ actifsdans l’immobilier, les fonds de Paulson ont rapporté 15 milliards de dollars en 2007, tandis que Paulson lui-même a empoché 3,7 milliards de dollars.10 Pour avoir profité de façon prodigieuse alors que l’économie mondiale vacillait, Paulson a été soumis à un examen minutieux du gouvernement fédéral américain pendant cette période.
Aujourd’hui, Paulson continue de gérer Paulson & Co. et vaut environ 4,2 milliards de dollars.
La ligne de fond
Jones, Soros et Paulson ont tous une chose en commun: leurs métiers les plus lucratifs étaient des shorts à fort effet de levier. Le conflit d’intérêts est clair. Les traders ont tout intérêt à profiter d’un marché financier déséquilibré, souvent aux dépens de tous les autres acteurs du marché.
En outre, leurs actions tendent à prolonger et à exacerber le déséquilibre financier initial, parfois au point de défaillance complète et totale du marché. devraient – ils avoir cette capacité? Eh bien, c’est aux législatures de décider.