Quel a été le premier fonds commun de placement?
Bien que cela soit incertain, beaucoup font remonter la création du premier fonds commun de placement au commerçant néerlandais Adriaan Van Ketwich. En 1774. Van Ketwich introduisit le fonds sous le nom d’Eendragt Maakt Magt («L’unité crée la force»).
Le nouveau fonds à capital fixe a permis aux investisseurs potentiels d’acheter des actions du fonds jusqu’à ce que la totalité des 2 000 unités disponibles soit vendue. Une fois le fonds plein, la seule façon d’accéder aux avoirs du fonds était d’acheter des parts d’un actionnaire existant. Le fonds de Van Ketwich comprenait également un état comptable annuel que les actionnaires pouvaient demander à consulter à tout moment.
Ce modèle de fonds commun de placement a commencé à gagner en popularité en Europe à la fin des années 1700 et dans les années 1800, atteignant finalement les côtes américaines dans les années 1890. Le premier fonds commun de placement à capital fixe américain est né en 1893 avec la création du Boston Personal Property Trust. Peu de temps après, le Fonds Alexander a innové en permettant aux investisseurs de retirer de l’argent quand ils le voulaient.
Les premiers fonds communs de placement d’Amérique
Le fonds commun de placement moderne que nous connaissons aujourd’hui est apparu pour la première fois à Boston en 1924 avec l’introduction du Massachusetts Investors ‘Trust, qui était le premier fonds commun de placement àcapitalisation ouverte, permettant au fonds d’émettre et de racheter ses actions en continu. Après seulement un an d’existence, la popularité du fonds était évidente. Les avoirs du fonds sont passés de 50 000 $ à plus de 390 000 $. Le fonds a également été le premier du genre à entrer en bourse en 1928. 1929 a vu l’introduction du Wellington Fund (qui fait maintenant partie de la famille de fonds Vanguard), qui a été le premier fonds commun de placement à inclure des actions et des obligations, par opposition aux investissements de type banque d’affaires directe dans les affaires et le commerce. (Voir aussi: Bref historique du fonds commun de placement.)
Le krach boursier de 1929 ressemblait à la fin des fonds communs de placement, mais de cette débâcle est née la création de la Securities and Exchange Commission (SEC) et du Securities Exchange Act. Ces deux événements ont contribué à protéger les investisseurs.
Cependant, la réglementation la plus importante était peut-être la Loi sur les sociétés d’investissement de 1940, qui a contribué à définir les secteurs modernes des fonds communs de placement, des fonds spéculatifs et des fonds négociés en bourse (ETF).
La Loi sur les sociétés d’investissement de 1940 a été créée par une loi du Congrès pour exiger l’enregistrement des sociétés d’investissement et réglementer les offres de produits émises par les sociétés d’investissement sur le marché public. Cette loi définit clairement les responsabilités et les exigences des sociétés d’investissement ainsi que les exigences relatives aux offres de produits d’investissement cotées en bourse, y compris les fonds communs de placement à capital variable, les fonds communs de placement à capital fixe et les fiducies de placement unitaires. Il cible principalement les produits d’investissement de détail cotés en bourse. (Lire la suite: Loi sur les sociétés d’investissement de 1940 )
Le développement majeur suivant a été le premier fonds indiciel. Il s’agissait d’un fonds Wells Fargo formé en 1971. En 1976, les premières actions indicielles de fonds communs de placement ont été offertes aux investisseurs de détail. Une fois les IRA arrivés, l’acceptation publique des fonds communs de placement a explosé. Mettre des fonds communs de placement dans un compte de retraite est maintenant considéré comme une pratique courante. Enfin, les fonds négociés en bourse ont vu le jour en 1993. Ce sont comme des fonds communs de placement, mais peuvent être négociés tout au long de la journée comme des actions.
La ligne de fond
Le tout premier fonds commun de placement en 1774 n’était pas simplement une nouvelle idée de mettre en commun l’argent des investisseurs pour acheter des actions; c’était le début d’un processus qui amènerait la personne moyenne sur le marché boursier.