La différence entre les marchés boursiers et les marchés à revenu fixe
Marchés boursiers et marchés à revenu fixe: un aperçu
Les principales différences entre les marchés d’ actions et de titres à revenu fixe sont les types de titres échangés, l’accessibilité des marchés, les niveaux de risque, les rendements attendus, les objectifs des investisseurs et les stratégies utilisées par les acteurs du marché. La négociation d’actions domine les marchés boursiers, tandis que les obligations sont les titres les plus courants sur les marchés à revenu fixe. Les investisseurs individuels ont souvent un meilleur accès aux marchés boursiers que les marchés à revenu fixe. Les marchés boursiers offrent des rendements attendus plus élevés que les marchés à revenu fixe, mais ils comportent également un risque plus élevé. Les investisseurs sur les marchés boursiers sont généralement plus intéressés par l’ appréciation du capital et poursuivent des stratégies plus agressives que les investisseurs sur les marchés à revenu fixe.
Points clés à retenir
- Les principales différences entre les marchés d’actions et de titres à revenu fixe sont les types de titres échangés, l’accessibilité des marchés, les niveaux de risque, les rendements attendus, les objectifs des investisseurs et les stratégies utilisées par les acteurs du marché.
- Tous les marchés boursiers, quel que soit leur type, peuvent être volatils et connaître des prix hauts et bas importants.
- En raison des risques et des avantages moindres, les stratégies sont souvent beaucoup moins variées sur les marchés à revenu fixe que sur les marchés boursiers.
- La croissance des fonds négociés en bourse (ETF) a transformé les marchés des actions et des titres à revenu fixe tout en brouillant les frontières entre eux.
Marchés boursiers
Les marchés boursiers impliquent des achats et des ventes d’actions, effectués sur des bourses de négociation régulières. Les investisseurs obtiennent la propriété partielle des sociétés sur les marchés boursiers, tandis que les obligations sont uniquement des investissements productifs d’intérêts. Le Nasdaq et la Bourse de New York ( NYSE ) sont parmi les marchés boursiers les plus connus. Tous les marchés boursiers, quel que soit leur type, peuvent être volatils et connaître des prix hauts et bas importants.
Sur les marchés boursiers, les actions de sociétés individuelles sont vendues au public dans le cadre d’offres publiques initiales ( introductions en bourse ) et continuent à se négocier en bourse par la suite. La plupart des investisseurs de détail sont à l’aise pour acheter et vendre des actions sur les marchés boursiers. En outre, de nombreuses maisons de courtage facturent des frais faibles ou nuls pour leur négociation. Ils offrent également des moyens de négocier des fractions d’actions, de sorte que les actions à prix élevé sont disponibles pour les petits investisseurs. Les marchés boursiers sont généralement très accessibles.
Les risques élevés et les bénéfices parfois spectaculaires sur les marchés boursiers ont conduit au développement de multiples stratégies, telles que l’investissement axé sur la croissance et l’ investissement axé sur la valeur. Un haut degré de réussite sur les marchés boursiers nécessite généralement plus de recherches et de suivi des investissements que ce qui est nécessaire pour les placements à revenu fixe. Il existe également des approches très différentes de la négociation sur les marchés boursiers, du trading haute fréquence à l’achat et à la détention. Certains traders sur les marchés d’actions tentent d’améliorer les gains en utilisant l’ effet de levier, tandis que d’autres tentent de réduire les risques en se couvrant.
Battre les marchés boursiers est plus difficile que facile, de sorte que de nombreux investisseurs sont mieux lotis avec les fonds indiciels.
Marchés à revenu fixe
Le marché des titres à revenu fixe est plus communément appelé marché des titres de créance ou marché obligataire. Il se compose de titres obligataires émis par le gouvernement fédéral, d’obligations de sociétés, d’obligations municipales et de titres de créance hypothécaires. Le marché obligataire est appelé marché des capitaux car il fournit un financement en capital pour les investissements à long terme.
Les placements en titres de créance sont généralement considérés comme moins risqués que les placements en actions. En tant que tels, ils offrent généralement des rendements potentiels plus faibles. Les placements en titres de créance étaient traditionnellement négociés de gré à gré ( OTC ) au lieu d’être négociés de manière centralisée sur les bourses. Les titres à revenu fixe sont souvent émis lors d’enchères, telles que les adjudications de bons du Trésor américain. TreasuryDirect est le seul moyen pour la plupart des investisseurs d’accéder directement au marché des titres à revenu fixe. Les fonds communs de placement sont un moyen beaucoup plus courant d’accéder aux obligations de sociétés sur les marchés à revenu fixe que de participer au marché de gré à gré,
En raison des risques et des avantages moindres, les stratégies sont souvent beaucoup moins variées sur les marchés à revenu fixe que sur les marchés des actions. L’objectif est généralement d’assurer la sécurité du capital en achetant uniquement des liens avec une qualité d’investissement cote de crédit. Dans ces limites étroites, les gestionnaires de fonds et les investisseurs recherchent souvent des rendements plus élevés. Cependant, une appréciation du capital est également possible dans des scénarios spécifiques. Les prix des les anges déchus reviennent parfois au statut de catégorie investissement et enregistrent des gains de prix significatifs dans le processus.
Considérations particulières
La croissance des fonds négociés en bourse ( ETF ) a transformé les marchés des actions et des titres à revenu fixe tout en brouillant les frontières entre eux. Les ETF peuvent détenir n’importe quelle combinaison d’actions ou d’obligations, mais ils se négocient en bourse. Les FNB ont souvent des prix raisonnables, inférieurs à 100 $ par action, ils sont donc accessibles à tous les investisseurs. C’est plus important pour les obligations, car de nombreux petits investisseurs ne pouvaient pas les négocier aussi facilement auparavant.
Avec les ETF, les investisseurs parviennent à une diversification instantanée et peuvent souvent déterminer la qualité des titres en regardant simplement l’étiquette. Par exemple, un FNB obligataire de qualité investissement serait un moyen facile de gagner plus de revenus que dans un compte d’épargne à risque limité. Pour les actions, les ETF offrent une réduction substantielle du risque idiosyncratique et un accès plus facile aux marchés étrangers.