La valeur de la vie universelle à la retraite
En matière d’assurance-vie, il existe deux catégories de base: la vie temporaire et la vie permanente. Une police d’assurance-vie temporaire vise à protéger la famille d’un salarié, généralement pendant qu’il travaille. En cas de décès du salarié, la police verse une somme forfaitaire, une prestation de décès, à ceux que l’assuré a désignés comme bénéficiaires. Les polices d’assurance-vie temporaire sont valables pour une durée déterminée, bien qu’elles puissent être renouvelées.
L’assurance-vie permanente, également connue sous le nom d’ assurance-vie à valeur de rachat, n’est pas conçue pour expirer au cours d’une durée de vie normale. Certains se terminent systématiquement lorsque l’assuré atteint l’âge de 100 ans. Contrairement à l’ assurance-vie temporaire, l’assurance-vie permanente offre à la fois une prestation de décès et une prestation d’épargne, cette dernière étant essentiellement financée par les primes de l’assuré. Les polices d’assurance-vie permanente sont plus chères que l’assurance-vie temporaire en raison de cette portion de valeur de rachat. Il existe deux types d’assurance-vie permanente: la vie entière et la vie universelle. Des deux, l’universel offre plus d’opportunités d’investissement qui pourraient devenir une source de revenu d’épargne, surtout après la retraite.
Si vous envisagez de considérer une police d’assurance comme un instrument de revenu pendant la retraite, vous devez tenir compte de la valeur de cette police au moment où elle commence à vous payer.
Comprendre les deux types de vie permanente
L’assurance vie entière offre une prime constante et une accumulation de valeur de rachat garantie. En contrepartie, les primes seront probablement beaucoup plus élevées qu’elles ne le sont pour l’ assurance temporaire, mais le paiement est assuré. Les seuls risques: que vous finissiez par payer plus de frais que ne vaut votre retour ou que l’entreprise fasse faillite.
L’ assurance vie universelle offre plus de flexibilité dans les coûts des primes, les prestations de décès et les économies, car les polices permettent aux assurés de profiter d’un marché boursier solide. Les polices d’assurance vie universelle étaient très populaires en tant qu’instrument de revenu de retraite lorsqu’elles ont été introduites pour la première fois dans les années 1980 et 1990. Mais une longue baisse des taux d’intérêt a poussé les primes mensuelles d’assurance beaucoup plus haut, dévaluant considérablement la valeur de rachat des polices universelles achetées pendant cette période.
La réalité des revenus de placement de l’assurance vie universelle
Lorsque les polices d’assurance-vie universelle ont été introduites pour la première fois, les polices étaient rédigées en supposant des taux de rendement de 11% à 15%. Ces politiques ne tenaient pas compte du fait qu’à la fin du 20e siècle, les taux d’intérêt chuteraient à un chiffre, sapant la croissance de la valeur de rachat d’une politique. Les assurés se sont trouvés obligés de payer les primes entièrement de leur poche. S’ils n’avaient pas les moyens de payer, leurs polices devenaient sans valeur. Une fois que cela s’est produit, ils ont dû faire face à une importante facture fiscale sur les sommes qu’ils avaient retirées au fil des ans, ce qui sapait un argument de vente clé pour ces politiques.
Mais ce qui rend la vie universelle si attrayante en tant qu’alternative à la vie entière, c’est sa flexibilité en permettant au titulaire d’une police de transférer des fonds entre les composantes assurance et épargne de la police. Certaines politiques vous permettent également de choisir la façon dont les fonds de la composante épargne seront alloués, de la même manière que vous pourriez choisir parmi différents fonds communs de placement pour votre plan 401 (k).
Prêts et retraits
Au fur et à mesure que la valeur de rachat des régimes d’assurance vie universelle s’accumule, les assurés peuvent emprunter contre elle. En fait, l’emprunt est la façon la plus avantageuse sur le plan fiscal d’utiliser ces fonds. «Les valeurs de rachat de l’assurance-vie peuvent être consultées au cours de la vie du titulaire de la police de deux manières: les prêts et les retraits», déclare Jason Silverberg, auteur et planificateur financier agréé chez Financial Advantage Associates à Rockville, Maryland. «Vous pouvez accéder à votre base (ce que vous »C’est-à-dire que les fonds retirés du compte ne sont généralement pas soumis à l’impôt sur le revenu, contrairement aux distributions traditionnelles de l’IRA et du régime 401 (k).
« Les gains, cependant, sont imposés au taux de revenu ordinaire, à moins que vous ne les contractiez sous forme de prêt », prévient Silverberg. En d’autres termes, techniquement, vous ne retirez pas de fonds de la police d’assurance; vous empruntez contre elle. Ce n’est pas sans rappeler la souscription d’un prêt sur valeur domiciliaire sur la valeur accumulée de votre maison. Ces prêts sur police d’assurance-vie ne sont pas soumis à l’impôt sur le revenu. Pendant que vous payez des intérêts sur eux, vous pouvez également utiliser les fonds du compte de valeur en espèces pour couvrir les paiements d’intérêts.
Que se passe-t-il lorsque vous prenez votre retraite
Un autre avantage clé, en plus du volet assurance-vie, est que vous pouvez puiser dans votre police d’assurance vie universelle pour obtenir un revenu après votre retraite. Le compte de valeur de rachat dans une police d’assurance s’accumule en franchise d’impôt. «Certaines personnes utilisent la valeur de rachat de leur police d’assurance-vie pour combler l’écart entre [l’année de leur] retraite et 70 ans, date à laquelle elles peuvent bénéficier de la prestation de sécurité sociale la plus élevée », déclare David Wilken, ancien président de Individual Life Sales pour Voya. Financier. D’autres permettent à leur police de mûrir et d’encaisser plus tard pour recevoir le maximum d’avantages.
«En général, plus vous accordez de temps à votre police d’assurance-vie à valeur de rachat, mieux c’est», ajoute Wilken. « Une bonne règle de base est de prévoir d’attendre au moins 15 ans [après avoir souscrit une police] avant de commencer à recevoir des distributions. »
Le risque d’une assurance caduque
Pour recevoir des distributions, bien entendu, votre police d’assurance doit avoir une valeur de rachat. Ce n’est jamais un problème pour toute la vie, mais les politiques de la vie universelle sont conçues différemment. Les gains sur la valeur de rachat sont un élément important dans le maintien de la politique – pas seulement les primes que vous payez. Souvent, avec les polices d’assurance-vie universelle, le montant de la prime varie en fonction de la performance de la partie investissement de la police. En d’autres termes, la valeur monétaire de la politique n’est pas seulement votre vache à lait; il est là pour vous aider à payer l’assurance, compléter ou même couvrir vos primes.
Les gains sur la valeur de rachat sont particulièrement importants pendant les périodes où le preneur d’assurance contracte un prêt sur la valeur de rachat de la police. «Si vous souscrivez trop d’argent et que le coût de la police dépasse la valeur de rachat», déclare Wilken, «c’est comme si vous étiez sous l’eau sur votre maison.» Si votre police d’assurance expire, non seulement vous perdrez votre prestation de décès. les fonds que vous avez empruntés ou retirés de la police seraient considérés comme un revenu imposable.
Décider de ce qui peut être retiré en toute sécurité
Comment savez-vous combien vous pouvez retirer en toute sécurité avant ou après la retraite? Lorsque vous souscrivez à l’une de ces polices, les conditions sont énoncées dans ce que l’industrie de l’assurance appelle une illustration. Il s’agit d’un document qui met en évidence les hypothèses faites pour calculer votre valeur de rachat prévue, votre taux d’intérêt mensuel et d’autres éléments clés de votre police.
Des illustrations d’un optimisme irréaliste ont laissé sous l’eau tant de premiers détenteurs de polices d’assurance vie universelle, souvent au moment même où ils comptaient sur leurs avoirs pour les aider à la retraite.
Afin de garantir des illustrations plus réalistes, l’Association nationale des commissaires aux assurances a adopté une nouvelle directive actuarielle – AG 49 – en 2015 afin de fournir aux assureurs une méthode plus uniforme pour calculer les taux maximaux illustrés sur les produits d’assurance vie universelle indexés sur les actions (IUL).. Cela dit, à partir de 2019, les régulateurs de l’assurance se demandent à quel point ces lignes directrices sont précises et efficaces.
La ligne de fond
Il y a des avantages et des inconvénients à chaque régime d’assurance-vie. La meilleure façon de déterminer ce qui vous convient le mieux est de définir vos objectifs. Si votre objectif principal est de vous assurer que vos proches sont pris en charge après votre départ, la vie à terme pourrait être l’option la plus rentable. Mais si vous espérez utiliser votre police d’assurance-vie pour financer votre retraite, la vie permanente est une meilleure option. Que vous ayez la vie entière ou la vie universelle dépend en grande partie de votre situation financière et de votre tolérance au risque. Quoi qu’il en soit, si votre police d’assurance-vie a été rédigée il y a des années et que vous n’en avez pas fait un examen complet ces derniers temps, il est peut-être temps de consulter votre agent d’assurance.