Formulaire SEC 12b-25
Qu’est-ce que le formulaire SEC 12b-25?
Le formulaire SEC 12b-25, également connu sous le nom de notification de dépôt tardif, est le document qu’une entreprise publique doit déposer auprès de la Securities and Exchange Commission (SEC) lorsqu’elle prévoit de manquer la date limite pour d’autres dépôts importants, tels que les résultats financiers trimestriels.
En remplissant le formulaire 12b-25, une entreprise peut éviter les pénalités associées au défaut de déposer les divers formulaires requis. Le formulaire comprend une description de la raison pour laquelle le dépôt tardif a lieu et si la société s’attend ou non à des surprises majeures par rapport à son dépôt de l’année précédente du formulaire requis.
Points clés à retenir
- Le formulaire SEC 12b-25, ou avis de dépôt tardif, est un document que les entreprises doivent déposer auprès de la SEC lorsqu’elles manqueront une date limite de dépôt.
- Le formulaire SEC 12b-25 est requis si les sociétés cotées en bourse ne parviennent pas à déposer leurs rapports financiers 10-Q et 10-K avant la date limite.
- Les entreprises qui déposent le formulaire doivent fournir une raison du dépôt tardif et expliquer les éventuelles surprises par rapport à son dépôt de l’année précédente.
Fonctionnement du formulaire SEC 12b-25
La SEC oblige les entreprises àpublierpériodiquement leurs états financiers afin que les investisseurs puissent prendre des décisions éclairées. Les investisseurs examineront généralement lesrapportstrimestriels 10-Q et 10-K annuels d’une entrepriseavant d’acheter des actions ou des obligations d’entreprise. La SEC contribue à faciliter la divulgation appropriée des informations financières. Les entreprises doivent déclarer leurs résultats financiers dans un format spécifique et dans des délais spécifiques tout au long de l’année.
Si une entreprise ne peut pas respecter un délai, elle déposera le formulaire 12B-25. Lors du dépôt de la notification de dépôt tardif, la société inscrite doit fournir des détails, y compris si « tous les autres rapports périodiques requis en vertu de l’article 13 ou 15 (d) de la loi sur les échanges de titres de 1934 ou de l’article 30 de la loi sur les sociétés d’investissement de 1940 au cours de la précédente 12 mois « ou pour une période plus courte ont été déposés au besoin. Le dépôt du formulaire SEC 12b-25 prévoit une prolongation de cinq ou 15 jours calendaires, selon le formulaire concerné.
Le déposant est également tenu de déclarer s’il est «prévu que tout changement significatif des résultats d’exploitation par rapport à la période correspondante du dernier exercice sera reflété dans les états des résultats à inclure dans le rapport visé». Dans l’affirmative, le déposant est tenu de joindre « une explication du changement prévu, à la fois narrativement et quantitativement, et, le cas échéant, indiquer les raisons pour lesquelles une estimation raisonnable des résultats ne peut être faite ».
Le formulaire SEC 12b-25 doit être signé par un membre de la haute direction du déclarant ou par tout autre représentant dûment autorisé et est généralement déposé par voie électronique à l’aide dusystème EDGAR de la SEC.
Autres dépôts nécessitant le formulaire SEC 12b-25
En plus des 10-K et 10-Q, il existe un certain nombre d’autres documents que la SEC exige de déposer en temps opportun. Si ces dépôts sont en retard, l’entreprise doit déposer un formulaire 12b-25. Ces documents comprennent:
Formulaire 20-F
Le formulaire 20-F aide à normaliser les rapports financiers des sociétés basées à l’étranger afin que les investisseurs puissent analyser correctement leurs chiffres et les comparer à ceux de leurs homologues basés aux États-Unis.
Formulaire N-CSR
Le formulaire N-CSR est un formulaire destiné aux sociétés de gestion de placements enregistrées qui les oblige à déposer dans les 10 jours suivant la publication des rapports annuels et semestriels aux actionnaires.
Formulaire 11-K
Le formulaire 11-K doit être déposé chaque année par les sociétés cotées en bourse. Le 11-K répertorie les achats d’actions des salariés et l’activité dans les plans d’épargne ainsi que les plans d’actionnariat salarié (ESOP).
Formulaire 10-D
Le formulaire 10-D est requis pour que certaines entreprises puissent informer les investisseurs et les régulateurs des distributions de dividendes et de capital. Les dividendes sont généralement des paiements en espèces versés aux actionnaires par les entreprises.
Avantages du formulaire SEC 12b-25
Le formulaire SEC 12b-25 est généralement considéré comme un signal d’alarme, indiquant qu’une entreprise pourrait rencontrer des difficultés. Cela peut suggérer que l’entreprise est incapable de gérer les tâches de base, ou la possibilité que le dépôt tardif soit dû au fait que l’entreprise connaît des problèmes financiers majeurs.
Le formulaire SEC 12b-25 oblige les entreprises à indiquer si des changements majeurs par rapport au rapport de l’année précédente sont attendus. Il est essentiel que les investisseurs examinent ce dossier dès qu’ils en ont connaissance.