10 risques auxquels chaque stock est confronté

L’ investissement comporte de nombreux risques spécifiques à un secteur et même à une entreprise. Dans cet article, cependant, nous examinerons certains risques universels auxquels chaque action est confrontée, quelle que soit son activité.

 

TUTORIEL: Risque et diversification

Risque des prix des produits risque de prix des produits de base est tout simplement le risque d’une balançoire en matières premières des prix qui touchent l’entreprise. Les entreprises qui vendent des matières premières profitent de la hausse des prix, mais souffrent de la baisse. Les entreprises qui utilisent des matières premières comme intrants voient l’effet inverse. Cependant, même les entreprises qui n’ont rien à voir avec les matières premières sont confrontées au risque lié aux matières premières. À mesure que les prix des produits de base grimpent, les consommateurs ont tendance à limiter leurs dépenses, ce qui affecte l’ensemble de l’économie, y compris l’économie des services. (Pour une lecture connexe, voir Prix ​​des produits de base et mouvements de devises. )

Risque global Le risque global est le risque que les articles publiés dans les médias nuisent aux activités d’une entreprise. Avec le torrent sans fin de nouvelles qui circule dans le monde, aucune entreprise n’est à l’abri des risques liés aux titres. Par exemple, la nouvelle de la crise nucléaire de Fukushima en 2011 a puni les actions de toute activité connexe, des mineurs d’uranium aux services publics américains disposant de l’énergie nucléaire dans leur réseau. Une mauvaise nouvelle peut entraîner un retour de bâton du marché contre une entreprise spécifique ou un secteur entier, souvent les deux. Les mauvaises nouvelles à plus grande échelle – comme la crise de la dette dans certains pays de la zone euro en 2010 et 2011 – peuvent punir des économies entières, sans parler des actions, et avoir un effet palpable sur l’économie mondiale.

Risque de notation Le risque de notation se produit chaque fois qu’une entreprise se voit attribuer un chiffre à atteindre ou à maintenir. Chaque entreprise a un nombre très important en ce qui concerne sa cote de crédit. La cote de crédit affecte directement le prix qu’une entreprise paiera pour son financement. Cependant, les sociétés cotées en bourse ont un autre chiffre qui compte autant, sinon plus, que la cote de crédit. Ce nombre est la note des analystes. Toute modification de la notation des analystes sur une action semble avoir un impact psychologique démesuré sur le marché. Ces changements de notes, qu’ils soient négatifs ou positifs, entraînent souvent des fluctuations bien plus importantes que ne le justifient les événements qui ont conduit les analystes à ajuster leurs notes. (Pour une lecture connexe, voir Qu’est-ce qu’une notation de crédit d’entreprise? )

Risque d’ obsolescence Le risque d’obsolescence est le risque que les activités d’une entreprise suivent la voie du dinosaure. Très, très peu d’entreprises vivent jusqu’à 100 ans, et aucune d’entre elles n’atteint cet âge mûr en conservant les mêmes processus commerciaux avec lesquels elle a commencé. Le plus grand risque d’obsolescence est que quelqu’un puisse trouver un moyen de fabriquer un produit similaire à un prix moins cher. La concurrence mondiale devenant de plus en plus experte en technologie et le manque de connaissances se rétrécissant, le risque d’obsolescence augmentera probablement avec le temps.

Risque de détection Le risque de détection est le risque que l’ auditeur, le programme de conformité, le régulateur ou une autre autorité ne parvienne pas à trouver les corps enterrés dans la cour avant qu’il ne soit trop tard. Qu’il s’agisse de la direction de la société qui récupère de l’ argent de la société, de bénéfices mal déclarés ou de tout autre type de manigances financières, le compte du marché viendra lorsque la nouvelle fera surface. Avec le risque de détection, les dommages à la réputation de l’entreprise peuvent être difficiles à réparer – et il est même possible que l’entreprise ne se rétablisse jamais si la fraude financière était généralisée ( Bre-X Minerals, ZZZZ Best, Crazy Eddie’s, etc.). (Pour une lecture connexe, voir Détection de la fraude dans les états financiers. )

Risque législatif Le risque législatif fait référence à la relation provisoire entre le gouvernement et les entreprises. Plus précisément, il s’agit du risque que les actions du gouvernement contraignent une société ou un secteur, affectant ainsi négativement les avoirs d’ un investisseur dans cette société ou ce secteur. Le risque réel peut être réalisé de plusieurs façons – une action antitrust, de nouvelles réglementations ou normes, des taxes spécifiques, etc. Le risque législatif varie en degré selon l’industrie, mais chaque industrie en a.

En théorie, le gouvernement agit comme du cartilage pour empêcher les intérêts des entreprises et du public de se briser les uns les autres. Le gouvernement intervient lorsque les entreprises mettent le public en danger et ne semblent pas disposées à s’autoréglementer. Dans la pratique, le gouvernement a tendance à trop légiférer. La législation accroît l’image publique de l’importance du gouvernement et fournit une publicité à chaque membre du Congrès. Ces puissants incitatifs entraînent beaucoup plus de risques législatifs qu’il n’est vraiment nécessaire.

Risque et Inflationary taux d’ intérêt risque Ces deux risques peuvent fonctionner séparément ou en tandem. Le risque de taux d’intérêt, dans ce contexte, se réfère simplement aux problèmes qu’une hausse des taux d’intérêt entraîne pour les entreprises qui ont besoin de financement. À mesure que leurs coûts augmentent en raison des taux d’intérêt, il leur est plus difficile de rester en affaires. Si cette hausse des taux se produit en période d’ inflation et que la hausse des taux est un moyen courant de lutter contre l’inflation, une entreprise pourrait alors voir ses coûts de financement augmenter à mesure que la valeur des dollars qu’elle rapporte diminue. Bien que ce double piège soit moins un problème pour les entreprises qui peuvent répercuter les coûts plus élevés, l’inflation a également un effet modérateur sur le consommateur. Une hausse des taux d’intérêt et de l’inflation combinée à un consommateur faible peut conduire à une économie plus faible et, dans certains cas, à une stagflation. (Découvrez les outils dont vous avez besoin pour gérer le risque lié à la modification des taux. Pour en savoir plus, voir Gérer le risque de taux d’intérêt. )

Risque lié au modèle Le risque lié au modèle est le risque que les hypothèses sous-jacentes aux modèles économiques et commerciaux, au sein de l’économie, soient erronées. Lorsque les modèles se déchaînent, les entreprises qui dépendent de la pertinence de ces modèles sont blessées. Cela commence un effet domino où ces entreprises ont du mal ou échouent, et, à leur tour, nuisent aux entreprises qui dépendent d’elles, etc. La crise hypothécaire de 2008-2009 a été un parfait exemple de ce qui se passe lorsque les modèles, en l’occurrence un modèle d’exposition au risque, ne donnent pas une représentation fidèle de ce qu’ils sont censés mesurer.

The Bottom Line Il n’y a pas une telle chose comme une action ou une entreprise sans risque. Bien que chaque action soit confrontée à ces risques universels et à ces risques supplémentaires spécifiques à son activité, les avantages de l’investissement peuvent encore les dépasser de loin. En tant qu’investisseur, la meilleure chose à faire est de connaître les risques avant d’acheter, et peut-être de garder une bouteille de whisky et une boule anti-stress à proximité pendant les périodes de turbulences sur les marchés.