ZZZZ Meilleur

Quel est le meilleur ZZZZ?

ZZZZ Best, fondée par Barry Minkow, était une entreprise de nettoyage et de restauration de tapis qui servait de façade à un projet de Ponzi. La société est devenue publique en décembre 1986 et a été rapidement évaluée à plus de 300 millions de dollars. Dans les sept mois suivant l’introduction en bourse, ZZZZ Best a fait faillite et ses actifs ont été vendus aux enchères pour environ 64 000 $.

Comprendre ZZZZ Best

Au lycée, Barry Minkow a formé ZZZZ Best dans le garage de ses parents. L’entreprise fonctionnait mal et Minkow, 15 ans, était souvent inondée de plaintes de clients et de demandes de collecte de fournisseurs. Pour créer l’illusion d’une entreprise rentable, Minkow a commencé à commettre des actes criminels, tels que le kite de chèques, le vol, les escroqueries à l’assurance et la fraude, pour financer les opérations et payer les fournisseurs.

Quelques années après la création de ZZZZ Best, Minkow a lancé des entreprises fictives de restauration et d’évaluation d’assurance. Pendant son activité, ZZZZ Best était au centre d’un système de cartes de crédit impliquant plus de 70 000 $ en frais frauduleux. Bien que Minkow ait blâmé les entrepreneurs et les employés, il a remboursé toutes les victimes sauf une: une femme au foyer escroquée de quelques centaines de dollars.

Le schéma et la chute

Minkow et son associé Tom Padgett ont créé une société fictive, Interstate Appraisal Service, pour frauder les banques et autres établissements de crédit avec des millions de dollars. Tom Padgett, un expert en sinistres d’assurance, a conspiré avec Minkow pour falsifier des documents créditant ZZZZ Best pour les travaux de restauration et utiliser Interstate Appraisal Services comme source pour vérifier les réclamations. De plus en plus, les investisseurs et les banquiers ont développé un intérêt pour ZZZZ Best sur la base d’ états financiers frauduleux produits par la société de Minkow.

Au fur et à mesure que le programme de Ponzi se poursuivait, ZZZZ Best a connu d’importants problèmes de trésorerie. En guise de solution, Minkow prévoyait d’acquérir KeyServ, le nettoyeur de tapis autorisé de Sears, pour 25 millions de dollars. Selon Minkow, les revenus de KeyServ fourniraient suffisamment de liquidités pour mettre fin au projet de Ponzi. Avant la conclusion de l’accord, la femme au foyer découragée a déclenché une campagne contre ZZZZ Best qui exposerait plus que la fraude commise à son encontre.

Le LA Times a présenté son histoire, ce qui a provoqué une forte baisse du cours de l’action de ZZZZ Best. Les prêteurs ont commencé à appeler leurs prêts et d’autres enquêtes ont commencé, démêlant le sombre réseau de tromperie et de fraude de Minkow. Finalement, la vérité derrière les entreprises fictives a été révélée et le stratagème de Ponzi a été exposé.

Comment les auditeurs ont été induits en erreur

Pour lancer une introduction en bourse, la Securities and Exchange Commission (SEC) demande à une entreprise de rédiger un prospectus, qui doit inclure un ensemble d’états financiers vérifiés. Le cabinet indépendant de CPA Ernst & Whinney (maintenant Ernst & Young) a audité les états financiers de ZZZZ Best pour donner une opinion quant à savoir si les états financiers étaient exempts d’anomalies significatives. En supposant qu’un tiers indépendant ait fourni les documents, les CPA ont utilisé de faux documents d’évaluation pour effectuer leur vérification. Lorsque la société CPA a demandé à visiter un site client de rénovation de bâtiment, Minkow et ses associés ont loué un bâtiment et ont créé un faux site de travail pour les clients.

Minkow après ZZZZ Best

En janvier 1988, Minkow et 10 autres initiés de la société ont été inculpés par un grand jury d’accusations de racket, de blanchiment d’argent, de fraude en valeurs mobilières, de détournement de fonds, de fraude postale, de fraude bancaire et d’évasion fiscale. Par ailleurs, Minkow a également été inculpé de fraude par carte de crédit et de fraude postale. Environ un an plus tard, Minkow a été reconnu coupable de toutes les accusations, a été condamné à 25 ans de prison et a été condamné à payer plus de 26 millions de dollars en dédommagement.

Après sa libération anticipée en 1995, il est devenu pasteur ordonné et a été pasteur d’une église en Californie. Minkow a enquêté de manière informelle et signalé d’autres projets de Ponzi. De ce succès, il a créé le frauduleux Fraud Discovery Institute. En 2011, il a de nouveau été reconnu coupable de fraude et condamné à cinq ans de prison. Quelques années plus tard, il a été condamné à cinq ans de prison supplémentaires pour avoir fraudé son église. Son solde de restitution a été multiplié par dix pour atteindre 612 millions de dollars.