Examen des passifs sur le bilan

De tous les états financiers publiés par les entreprises, le bilan est l’un des outils les plus efficaces pour évaluer la santé financière à un moment donné. Considérez cela comme un instantané financier qui peut être utilisé pour des comparaisons en avant ou en arrière. La simplicité de sa conception permet de capitaux propres de l’autre côté. Les capitaux propres sont le solde net entre le total des actifs moins tous les passifs et représentent les droits des actionnaires à la société à un moment donné.

Les actifs sont classés en fonction de leur liquidité ou du délai de conversion en espèces. Les passifs sont triés en fonction du délai de paiement. Les critiques du bilan soulignent son utilisation des valeurs comptables par rapport aux valeurs de marché, qui peuvent sous ou sur gonfler. Ces écarts sont expliqués dans des rapports tels que «l’état de la situation financière» et des notes de bas de page, il est donc sage de creuser au-delà d’un simple bilan.

Passifs

En général, un passif est une obligation entre une partie et une autre qui n’est pas encore achevée ou payée. Dans le monde de la comptabilité, un passif financier est également une obligation, mais il est davantage défini par des transactions commerciales antérieures, des événements, des ventes, des échanges d’actifs ou de services, ou tout ce qui apporterait un avantage économique à une date ultérieure. Les passifs sont généralement considérés comme à court terme (dont la conclusion est attendue dans 12 mois ou moins) ou à long terme (12 mois ou plus). Ils sont également appelés courants ou non courants selon le contexte. Ils peuvent inclure un futur service dû à autrui; emprunts à court ou à long terme auprès de banques, de particuliers ou d’autres entités; ou une transaction antérieure qui a créé une obligation non réglée. Les passifs les plus courants sont généralement les plus importants, comme les comptes créditeurs et les obligations à payer. La plupart des entreprises auront ces deux postes dans leur bilan, car ils font partie des opérations courantes et à long terme.

Bilan AT&T 2012

Passifs courants

En utilisant le bilan AT&T (NYSE: dette à long terme. Comme la plupart des actifs, les passifs sont comptabilisés au coût, et non à la valeur marchande, et selon les règles PCGR, ils peuvent être classés par ordre de préférence tant qu’ils sont classés. L’exemple AT&T a un niveau d’endettement relativement élevé au titre des passifs courants. Avec les petites entreprises, d’autres postes comme les comptes fournisseurs (AP) et divers passifs futurs comme la masse salariale, les impôts et les dépenses courantes pour une entreprise active comportent une proportion plus élevée.

AP porte généralement les soldes les plus importants, car ils englobent les opérations quotidiennes. Les AP peuvent inclure des services, des matières premières, des fournitures de bureau ou toute autre catégorie de produits et services pour lesquels aucun billet à ordre n’est émis. Étant donné que la plupart des entreprises ne paient pas les biens et services au fur et à mesure de leur acquisition, AP équivaut à une pile de factures en attente de paiement.

Exemples de passifs courants courants

• Salaires payables: Le montant total du revenu accumulé que les employés ont gagné mais pas encore reçu. Étant donné que la plupart des entreprises paient leurs employés toutes les deux semaines, cette responsabilité change souvent.
• Intérêts à payer: les entreprises, tout comme les particuliers, utilisent souvent le crédit pour acheter des biens et des services à financer sur de courtes périodes. Cela représente les intérêts sur ces achats de crédit à court terme à payer.
• Dividendes payables: pour les entreprises qui ont dividende. Cette période est d’environ deux semaines, de sorte que ce passif apparaît généralement quatre fois par an jusqu’à ce que le dividende soit payé.

Passifs actuels hors des sentiers battus

• Revenus non gagnés: il s’agit de la responsabilité d’une entreprise de livrer des biens et / ou des services à une date ultérieure après avoir été payés à l’avance. Ce montant sera réduit à l’avenir avec une entrée de compensation une fois le produit ou le service livré.
• Responsabilités des activités abandonnées: Il s’agit d’un passif unique sur lequel la plupart des gens jettent un coup d’œil, mais qui devraient l’examiner de plus près. Les entreprises sont tenues de rendre compte de l’impact financier d’une opération, d’une division, d’une entité, etc. qui est actuellement détenue en vue de la vente ou qui a été récemment vendue. Cela comprend également l’impact financier d’une gamme de produits qui est ou a été récemment arrêtée. Étant donné que la plupart des entreprises ne déclarent pas les éléments de campagne pour des entités ou des produits individuels, cette entrée souligne les implications dans l’ensemble. Comme certaines estimations sont utilisées dans certains des calculs, cela peut avoir un poids important. Un bon exemple est une grande entreprise de technologie qui a lancé ce qu’elle considérait comme une gamme de produits qui changeait le monde, pour la voir s’effondrer lorsqu’elle a frappé le marché. Tous les coûts de R&D, de marketing et de lancement de produits doivent être comptabilisés dans cette section.

Passifs non courants

Compte tenu du nom, il est tout à fait évident que tout passif non courant relève du passif non courant qui devrait être payé dans 12 mois ou plus. En se référant à nouveau à l’exemple AT&T, il y a plus d’articles que votre société de variétés de jardin qui peuvent énumérer un ou deux articles. La dette à long terme, également connue sous le nom d’obligations à payer, est généralement le passif le plus important et figure en tête de liste. Les entreprises de toutes tailles financent une partie de leurs opérations à long terme en émetteur.

Exemples de passifs non courants courants

• Responsabilité de la garantie:  Certaines responsabilités ne sont pas aussi exactes que AP et doivent être estimées. Il s’agit de l’estimation du temps et de l’argent qui peuvent être dépensés pour réparer les produits après accord d’une garantie. Il s’agit d’une responsabilité courante dans l’industrie automobile, car la plupart des voitures ont des garanties à long terme qui peuvent être coûteuses.
• Poursuite à payer: Il s’agit d’une autre responsabilité qui est estimée et qui nécessite un examen plus approfondi. Si une poursuite est considérée comme probable et prévisible, un coût estimatif de tous les frais de justice, d’avocat et de règlement sera enregistré. Ce sont des articles courants pour les fabricants pharmaceutiques et médicaux.

Passifs non courants hors des sentiers battus

• Crédits différés: il s’agit d’une large catégorie qui peut être enregistrée comme courante ou non courante selon les spécificités des transactions. Ces crédits sont essentiellement des revenus perçus avant d’être gagnés et des revenus différés ou une transaction où des crédits sont dus mais pas encore considérés comme des revenus. Une fois que les revenus ne sont plus différés, cet élément est réduit du montant gagné et fait partie du flux de revenus de l’entreprise.
• Avantages postérieurs à l’emploi: Il s’agit des avantages qu’un employé ou les membres de sa famille peuvent recevoir à sa retraite, qui sont comptabilisés comme un passif à long terme au fur et à mesure de son accumulation. Dans l’exemple AT&T, cela représente la moitié du total non courant total, juste après la dette à long terme. Compte tenu de l’augmentation rapide des soins de santé et de l’ indemnisation différée, cette responsabilité ne doit pas être négligée.
• Crédits d’impôt à l’investissement non amortis (UITC): Cela représente le net entre le coût historique d’ un actif et le montant qui a déjà été amorti. La partie non amortie est un passif, mais il ne s’agit que d’une estimation approximative de la juste valeur marchande de l’actif. Pour un analyste, cela fournit quelques détails sur l’agressivité ou la prudence d’une entreprise avec ses méthodes d’ amortissement.

Conclusion

Le bilan, en particulier les passifs, est souvent évalué en dernier, car les investisseurs se concentrent autant sur la croissance du chiffre d’affaires que sur le chiffre d’affaires. Alors que les ventes peuvent être la caractéristique la plus importante d’une entreprise de technologie en démarrage à croissance rapide, toutes les entreprises finissent par devenir des entités complexes et vivantes. Les critiques du bilan soulignent qu’il ne s’agit que d’un instantané dans le temps et que la plupart des éléments sont comptabilisés au coût et non à la valeur marchande. Mais en mettant ces questions de côté, une mine d’or d’informations peut être découverte dans le bilan.

Bien que les passifs relatifs et absolus varient considérablement entre les entreprises et les secteurs, ils peuvent faire ou défaire une entreprise aussi facilement qu’un rapport de bénéfices manqué ou une mauvaise presse. En tant qu’analyste expérimenté ou nouveau, les passifs racontent une histoire profonde de la façon dont une entreprise finance, planifie et comptabilise l’argent qu’elle devra payer à une date ultérieure. De nombreux ratios sont tirés des postes du passif pour évaluer la santé d’une entreprise à des moments précis.

Alors que les comptes créditeurs et les obligations à payer représentent la part du lion du passif du bilan, les éléments moins courants ou moins connus doivent être revus en profondeur. Par exemple, la valeur estimée des garanties payables pour une entreprise automobile ayant des antécédents de fabrication de voitures de mauvaise qualité pourrait être largement surévaluée ou sous-évaluée. Les activités abandonnées pourraient révéler une nouvelle gamme de produits sur laquelle une entreprise a misé sa réputation, qui ne répond pas aux attentes et peut entraîner des pertes importantes à l’avenir. Le diable est dans les détails, et les responsabilités peuvent révéler des gemmes cachées ou des mines terrestres. Il faut juste un peu de temps pour creuser pour eux.