Flux de trésorerie sortant
Qu’est-ce que le flux de trésorerie sortant?
Le flux de trésorerie sortant est tout argent qu’une entreprise ou un individu doit verser lors d’une transaction avec une autre partie. Les flux de trésorerie sortants peuvent inclure les espèces versées aux fournisseurs, la rémunération des employés et les impôts payés sur le revenu.
Points clés à retenir
- Le flux de trésorerie sortant est tout argent qu’une entreprise ou un individu doit verser lors d’une transaction avec une autre partie.
- Le flux de trésorerie sortant est l’opposé du flux de trésorerie entrant, qui fait référence à tous les paiements ou à l’argent reçu.
- Les flux de trésorerie sortants et entrants sont enregistrés sur le tableau des flux de trésorerie d’une entreprise.
- Pour un investisseur, une entreprise dont les flux de trésorerie entrants dépassent constamment les flux de trésorerie sortants peut être considérée comme un investissement souhaitable.
Comprendre les flux de trésorerie sortants
Un flux de trésorerie sortant se produit chaque fois qu’un individu ou une entreprise doit payer de l’argent. Comme son nom l’indique, ce sont les liquidités qui sortent plutôt qu’elles ne rentrent.
Dans des circonstances normales, l’argent liquide entre et sort régulièrement du compte bancaire d’un individu ou du grand livre d’ une entreprise. Lorsque l’argent est dépensé, il est appelé sortant; lorsque de l’argent est reçu, on parle de flux de trésorerie entrant.
Par exemple, lorsqu’une entreprise émet des obligations empruntant de l’argent qui doit être remboursé au fil du temps avec intérêts – elle reçoit un flux de trésorerie entrant initial. L’argent que les investisseurs prêtent à l’entreprise doit alors être remboursé. Bientôt, la société sera obligée de rembourser cette dette en payant des coupons sur les obligations: un flux de trésorerie sortant.
Les flux de trésorerie sortants, comme les flux entrants, peuvent être caractérisés de manière informelle comme des sorties d’argent et des entrées d’argent. Ils peuvent également être saisis dans un tableau des flux de trésorerie (CFS) conformément aux procédures comptables standard.
Enregistrement des flux de trésorerie sortants
L’état des flux de trésorerie – le tableau des flux de trésorerie (CFS) – résume le montant de la trésorerie et des équivalents de trésorerie entrant et sortant d’une entreprise au cours d’une période comptable spécifique. Il donne aux investisseurs un aperçu de la façon dont les opérations d’une entreprise se déroulent, d’où vient son argent et comment son argent est dépensé. Le tableau des flux de trésorerie d’une entreprise est une lecture essentielle pour déterminer sa liquidité, sa flexibilité et sa performance financière globale.
Les états des flux de trésorerie sont segmentés en trois parties:
- Flux de trésorerie provenant des activités opérationnelles (CFO): montant d’argent qu’une entreprise tire de ses activités commerciales courantes et régulières.
- Flux de trésorerie liés aux activités d’ investissement (FCI): Les entrées ou sorties de trésorerie liées aux investissements à long terme, y compris l’achat ou la vente d’un actif immobilisé, comme immobilisations corporelles, ou de l’ équipement.
- Flux de trésorerie provenant des activités de financement (CFF): Une mesure du mouvement de trésorerie entre une entreprise et ses propriétaires, investisseurs et créanciers, montrant le flux net de fonds utilisés pour gérer l’entreprise, y compris la dette, les capitaux propres et les dividendes.
De nombreux comptables préfèrent généralement afficher CFO en utilisant la méthode indirecte, selon laquelle une entreprise commence avec le bénéfice net sur une base de comptabilité d’exercice, puis, par la suite, ajoute et soustrait des éléments hors caisse pour rapprocher les flux de trésorerie réels des opérations. Dans ce cas, les flux de trésorerie sortants typiques consisteraient généralement en une augmentation des stocks et des comptes débiteurs (AR) et en une diminution des comptes créditeurs (AP).
Ailleurs, dans la section CFI, les dépenses en immobilisations, les acquisitions et les achats de titres sont les principaux postes sortants. Dans la partie financement de l’état, pendant ce temps, les dividendes, les rachats d’actions ordinaires et les remboursements de dette représentent l’essentiel des flux de trésorerie sortants.
Utilisation des flux de trésorerie sortants pour évaluer une entreprise
Un analyste comparera les flux de trésorerie sortants avec les flux entrants sur une période donnée dans le cadre de l’évaluation de la situation financière d’une entreprise. Des flux de trésorerie entrants dépassant constamment les flux de trésorerie sortants sont souhaitables.
Les investisseurs ne seront pas surpris de voir une entreprise enregistrer des dépassements significatifs de temps en temps; ils comprennent que les investissements intelligents sont capables de générer des flux de trésorerie entrants toujours meilleurs pour les années à venir.
Il y aura cependant des moments où un flux sortant important se produira, comme par exemple en cas de construction d’une nouvelle usine de production ou pour une acquisition d’ entreprise. Tant que ces fonds sont utilisés à bon escient, les entrées futures de ces investissements devraient générer des rendements acceptables pour l’entreprise.