Devriez-vous reporter votre prêt hypothécaire à la retraite?

Points clés à retenir

• Le fait de porter une hypothèque à la retraite permet aux particuliers de puiser dans un flux supplémentaire de revenus en réinvestissant la valeur nette d’une maison. L’autre avantage est que les intérêts hypothécaires sont déductibles d’impôt.
• À la baisse, les rendements des placements peuvent être variables tandis que les exigences de paiement hypothécaire sont fixes.
• À long terme, un portefeuille diversifié devrait offrir des rendements supérieurs à ceux de l’immobilier résidentiel.

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Le fait de souscrire une hypothèque à la retraite peut être gênant si les rendements des placements sont variables, ce qui entraîne des problèmes de paiement d’une hypothèque ou un malaise lié au fait d’avoir une dette importante pendant un ralentissement du marché.

Donc, logiquement, la prochaine étape serait de transférer vos actifs de votre maison en contractant un prêt hypothécaire et en investissant l’argent dans des titres qui devraient surpasser le coût après impôt de l’hypothèque, améliorant ainsi la valeur nette à long terme et votre flux de trésorerie à court terme. En outre, les investissements tels que la plupart des fonds communs de placement et des fonds négociés en bourse (ETF) sont facilement liquidés et peuvent être vendus à la pièce pour répondre à des besoins de dépenses supplémentaires.

Tout cela semble bien, mais ce n’est pas si simple: chaque fois que vous introduisez plus de levier dans vos finances, il y a beaucoup de choses dont vous devez tenir compte. Alors, quels sont les avantages et les inconvénients de cette stratégie?

Avantages du prêt hypothécaire à la retraite

Un portefeuille d’investissement correctement diversifié devrait surperformer l’immobilier résidentiel à long terme. Ne vous laissez pas berner par les rendements de l’immobilier au cours de la dernière décennie. L’immobilier résidentiel fournit historiquement des taux de rendement annuels à un chiffre, alors que les portefeuilles diversifiés ont tendance à faire beaucoup mieux à long terme et devraient raisonnablement continuer de le faire à l’avenir. Deuxièmement, les intérêts sur les hypothèques sont déductibles d’impôt, ce qui peut servir à minimiser le coût d’utilisation de cette forme de levier, augmentant ainsi le retour sur investissement des titres que vous achetez.

Enfin, du point de vue de l’investissement, une seule propriété pourrait être considérée comme totalement non diversifiée, ce qui est une mauvaise nouvelle si elle représente une partie substantielle de votre valeur nette. La diversification est essentielle pour maintenir non seulement la stabilité financière, mais aussi la tranquillité d’esprit.

Inconvénients de porter un prêt hypothécaire à la retraite

Malgré les avantages potentiels, cette stratégie peut également avoir des effets secondaires désagréables. Comme mentionné précédemment, la souscription d’un prêt hypothécaire est une autre forme de levier. En utilisant cette stratégie, vous augmentez efficacement votre exposition totale aux actifs pour inclure non seulement une maison, mais également les investissements supplémentaires. Votre exposition totale au risque est augmentée et votre vie financière devient beaucoup plus compliquée. De plus, le revenu que vous tirez de votre investissement fluctuera. Les fluctuations à la baisse prolongées peuvent être effrayantes et difficiles à gérer.

En outre, la loi de 2017 sur les réductions d’impôt et l’emploi a atténué quelque peu l’avantage de déductibilité. Les contribuables ne peuvent maintenant déduire les intérêts que sur 750 000 $ d’hypothèque résidentielle admissible (contre 1 million de dollars). La loi suspend également la déduction des intérêts payés sur les prêts sur valeur domiciliaire et les marges de crédit, à moins qu’ils ne soient utilisés pour acheter, construire ou améliorer substantiellement la maison en garantissant le financement.

Rendements d’investissement par rapport aux hypothèques

Un autre facteur important à garder à l’esprit est que les rendements des investissements peuvent être très variables à court terme, alors que les prêts hypothécaires ont tendance à être fixes par nature. Il est raisonnable de s’attendre à des périodes pendant lesquelles votre portefeuille sous-performera considérablement le coût du prêt hypothécaire. Cela pourrait notamment éroder votre base financière et compromettre votre capacité future à suivre les paiements. Cette variabilité pourrait également compromettre votre tranquillité d’esprit. Si vous avez peur lors d’un ralentissement du marché, vous pouvez réagir en puisant dans votre portefeuille afin de rembourser l’hypothèque, vous privant ainsi des avantages d’une reprise de vos placements. Si cela se produit, vous finirez par nuire à votre valeur nette au lieu de l’augmenter. Il est important de ne pas sous-estimer l’influence psychologique troublante de l’effet de levier.

Il existe de nombreux facteurs financiers objectifs dont vous devez tenir compte pour déterminer le mérite de cette stratégie dans votre situation financière donnée. Alors que certains planificateurs financiers peuvent émettre les mêmes conseils dans tous les domaines, cette stratégie n’est en aucun cas appropriée pour tout le monde.

La considération la plus importante est de déterminer quel sera le coût total de votre intérêt hypothécaire, car c’est l’obstacle que votre portefeuille de placements doit surmonter pour réussir. Les facteurs qui affectent cela sont très simples et incluent votre solvabilité et votre tranche d’imposition. Bien entendu, meilleur sera votre crédit, plus bas sera votre coût total d’intérêt. De plus, plus votre tranche d’imposition est élevée, plus l’avantage fiscal que vous retirez de la radiation des intérêts est important.

Tirer parti de la valeur nette de votre maison pendant la retraite

La première chose que vous devez faire est de parler à votre agent de crédit et à votre comptable pour déterminer votre coût d’intérêt total – net de l’avantage fiscal – qui vous dira combien votre portefeuille de placements doit gagner pour rembourser les frais d’intérêt de votre hypothèque. Ensuite, vous devez vous adresser à votre conseiller en placement pour discuter de surmonter cet obstacle en matière d’investissement, ce qui conduit à un autre ensemble de considérations.

Connaître le taux de rendement souhaité est assez simple, mais la question de savoir si vous pouvez raisonnablement atteindre ce taux de rendement ou tolérer le risque nécessaire est une autre histoire. De manière générale, pour dépasser le coût de votre prêt hypothécaire, il faudra une plus grande allocation en actions, ce qui peut entraîner une volatilité importante du portefeuille. Franchement, la plupart des retraités ne sont probablement pas disposés à accepter de tels niveaux de volatilité, d’autant plus qu’ils ont moins de temps pour surmonter les hauts et les bas du marché. Un autre facteur à considérer est que la plupart des conseillers financiers s’appuient sur des moyennes historiques pour estimer le rendement futur d’un portefeuille. En d’autres termes, ne vous fiez pas totalement aux attentes de retour.

Enfin, la dernière considération importante est de déterminer le pourcentage de la valeur nette totale que représente votre maison. Plus le pourcentage de la valeur nette que représente votre maison est élevé, plus cette décision devient importante.

Par exemple, si votre valeur nette est de 2 millions de dollars et que votre maison n’en représente que 200 000 $, cette discussion n’en vaut guère la peine, car le gain marginal net de cette stratégie affectera très peu votre valeur nette. Cependant, si votre valeur nette est de 400 000 $ et que 200 000 $ proviennent de votre maison, alors cette discussion prend un sens profond dans votre planification financière. Cette stratégie a moins d’impact, et probablement moins d’attrait, pour quelqu’un qui est riche que pour quelqu’un qui est pauvre.

La ligne de fond

Ce n’est jamais une bonne idée d’accepter aveuglément un conseil, même s’il vient de la bouche d’un planificateur financier. La sécurité de porter une hypothèque à la retraite dépend de divers facteurs. Cette stratégie n’est pas garantie de réussir et peut considérablement compliquer votre vie financière. Plus important encore, l’effet de levier est une arme à double tranchant et pourrait avoir des conséquences financières désastreuses pour un retraité.