10 règles intemporelles pour les investisseurs
Table des matières
Développer
- 1. Les marchés reviennent à la moyenne
- 2. Excédent opposé
- 3. Les excès ne sont jamais permanents
- 4. Les corrections ne vont pas de travers
- 5. Achetez plus en haut, moins en bas
- 6. La peur et la cupidité sont plus fortes
- 7. Marchés: les plus forts et les plus faibles
- 8. Les marchés baissiers ont trois étapes
- 9. Mind Experts et prévisions
- 10. Les marchés haussiers sont plus amusants
- La ligne de fond
Bob Farrell a passé des décennies à la tête de la recherche chez Merrill Lynch, s’imposant comme l’un des principaux analystes du marché à Wall Street. Ses idées sur l’analyse technique et les tendances générales du marché ont été canonisées en tant que «10 règles du marché à retenir» et ont été largement diffusées depuis. Ici, nous passons en revue ces axiomes intemporels et comment ils peuvent vous aider à obtenir de meilleurs rendements.
Points clés à retenir
- Les investisseurs doivent garder à l’esprit que les prix ne restent jamais les mêmes et que les corrections sont inévitables.
- Les excès ne sont jamais permanents et essayez d’utiliser des stops pour éliminer l’émotion du trading.
- N’allez pas avec le troupeau, mais rappelez-vous que la peur et la cupidité doivent prendre du recul pour discipliner.
- Envisagez des indices alternatifs pour surveiller la santé du marché.
- Prenez des conseils d’experts et des prévisions avec un grain de sel.
1. Les marchés reviennent à la moyenne au fil du temps
Qu’ils soient confrontés à un optimisme extrême ou à un pessimisme, les marchés finissent par revenir à des niveaux de valorisation à long terme plus sains. Selon cette théorie, les rendements et les prix reviendront d’où ils sont venus – la réversion ramène généralement le marché à un état antérieur. Donc, en ce qui concerne les investisseurs individuels, la leçon est claire: faites un plan et respectez-le. Essayez de peser l’importance de tout ce qui se passe autour de vous et utilisez votre meilleur jugement. Ne vous laissez pas impressionner par le bavardage quotidien et les agitations du marché.
2. L’excès conduit à un excès opposé
Comme une automobile déformée conduite par un jeune inexpérimenté, on peut s’attendre à une surcorrection lorsque les marchés dépassent. N’oubliez pas qu’une correction est représentée par un mouvement de plus de 10% du prix de pointe d’un actif, donc une surcorrection peut signifier des mouvements plus importants. Lors d’un krach boursier, les investisseurs se voient offrir de très belles opportunités d’achat. Mais ils ont tendance à surcorriger dans les deux sens – à la hausse ou à la baisse – et les échanges peuvent avoir lieu à des niveaux incroyables. Les investisseurs avertis s’en méfieront et posséderont la patience et le savoir-faire nécessaires pour prendre des mesures mesurées pour protéger leur capital.
3. Les excès ne sont jamais permanents
La tendance chez les investisseurs, même les plus prospères, est de croire que lorsque les choses évoluent en leur faveur, les profits sont illimités. Ce n’est tout simplement pas vrai, et rien ne dure éternellement, surtout dans le monde financier. Que vous surfiez sur des creux du marché qui représentent des opportunités d’achat ou que vous montiez en flèche pour qu’ils puissent gagner de l’argent en vendant, ne comptez pas vos poulets avant qu’ils aient tous éclos. Après tout, vous devrez peut-être agir à un moment donné, car comme les deux premières règles l’indiquent, les marchés reviennent à la moyenne.
Les marchés inversent toujours la moyenne.
4. Les corrections du marché ne vont pas de travers
Les marchés en forte évolution ont tendance à se corriger brusquement, ce qui peut empêcher les investisseurs d’envisager tranquillement leur prochain mouvement. La leçon ici est d’être décisif dans la négociation de marchés à évolution rapide et de placer des arrêts sur vos transactions pour éviter les réactions émotionnelles.
Les ordres stop aident les traders de deux manières lorsque les prix des actifs dépassent un certain point. En déterminant un point d’entrée ou de sortie spécifique, ils peuvent aider les investisseurs à limiter le montant d’argent qu’ils perdent, ou les aider à réaliser un profit lorsque les prix oscillent dans un sens ou dans l’autre.
5. Le public achète le plus au sommet et le moins au bas
L’investisseur type lit les dernières nouvelles sur son téléphone portable, regarde les programmes du marché et croit ce qu’il a dit. Malheureusement, au moment où la presse financière se met à signaler un mouvement de prix donné, ce mouvement est déjà terminé et une réversion est généralement en cours. C’est précisément le moment où John Q décide d’acheter en haut ou de vendre en bas.
La nécessité d’être contrariant est soulignée par cette règle. La pensée indépendante surpasse toujours la mentalité de troupeau.
6. Peur et cupidité: plus fortes que la résolution à long terme
L’émotion humaine fondamentale est peut-être le plus grand ennemi d’un investissement réussi. Mais que vous soyez un investisseur à long terme ou un day trader, une approche disciplinée du trading est la clé des bénéfices. Vous devez avoir un plan commercial avec chaque transaction. Vous devez savoir exactement à quel niveau vous vendez votre stock, à la hausse comme à la baisse.
Il est bien plus difficile de savoir quand sortir d’une transaction que de savoir quand entrer. Savoir quand prendre un profit ou réduire une perte est très facile à comprendre dans l’abstrait, mais lorsque vous détenez un titre, c’est rapide. le mouvement, la peur et la cupidité agissent rapidement pour vous séparer de la réalité et de votre argent.
7. Marchés: forts lorsqu’ils sont larges, faibles lorsqu’ils sont étroits
Bien qu’il y ait beaucoup à gagner à se concentrer sur les moyennes d’indices populaires, la force d’un mouvement du marché est déterminée par la force sous-jacente du marché dans son ensemble. Des moyennes plus larges offrent donc une meilleure idée de la force du marché. C’est pourquoi il peut être avantageux de suivre différents index, du moins ceux qui dépassent les suspects habituels comme le S&P 500.
Envisagez de regarder l’ indice Wilshire 5000 ou certains des indices Russell pour avoir une meilleure appréciation de la santé de tout mouvement du marché. L’indice Wilshire 5000 est composé de près de 4 000 sociétés américaines qui sont négociées sur une bourse américaine et dont les prix sont accessibles au public.2 Les indices Russell comme le Russell 1000 et le Russell 3000 sont pondérés en fonction de la capitalisation boursière et donnent également aux investisseurs une exposition au marché boursier américain.
8. Les marchés baissiers ont trois étapes
Les techniciens de marché trouvent des modèles communs dans les actions de marché haussier et baissier. Le modèle d’ours typique, tel que décrit ici, implique d’abord une vente brutale. Pendant un marché baissier, les prix ont tendance à baisser de 20% ou plus. Dans la plupart des cas, les marchés baissiers impliquent des indices entiers. Ce type de marché est généralement causé par une activité économique faible ou ralentie.
Ceci est suivi de ce qu’on appelle un rallye de ventouses. Les investisseurs peuvent être attirés sur le marché par des prix qui bondissent rapidement avant de procéder à une nouvelle correction à la baisse. Ces rallyes, qui peuvent être le résultat de spéculations et de battage médiatique, ne durent pas très longtemps. Mais qui sont les drageons? Les investisseurs, bien sûr. On les appelle des drageons parce qu’ils peuvent acheter sur des sommets temporaires, mais finissent par perdre de l’argent lorsque les prix des actifs baissent.
La dernière étape du marché baissier est le passage tortueux à des niveaux où les évaluations sont plus raisonnables et où un état général de dépression prévaut en ce qui concerne les investissements en général.
9. Soyez attentif aux experts et aux prévisions
Ce n’est pas de la magie. Quand tous ceux qui veulent acheter ont acheté, il n’y a plus d’acheteurs. À ce stade, le marché doit baisser. De même, quand tout le monde veut vendre, il ne reste plus de vendeurs. Ainsi, lorsque les experts du marché et les prévisions vous disent de vendre, vendre, vendre – ou acheter, acheter, acheter – assurez-vous que tout le monde saute dans ce train en marche, à tel point qu’il ne reste plus rien à vendre ou à acheter. Au moment où vous vous lancez, quelque chose d’autre est susceptible de se produire.
10. Les marchés haussiers sont plus amusants que les marchés baissiers
Cela est vrai pour la plupart des investisseurs puisque les prix continuent d’augmenter pendant ces périodes. Qui n’aime pas voir ses bénéfices augmenter? Eh bien, sauf si vous êtes un vendeur à découvert. Une vente à découvert, c’est lorsque vous vendez un actif que vous ne possédez pas vous-même. Les traders qui utilisent cette stratégie vendent des titres empruntés en espérant que le prix baissera. Le vendeur doit alors restituer un montant égal d’actions à l’avenir.
La ligne de fond
Personne n’a dit qu’investir était facile. Il y a beaucoup en jeu, et tellement à prendre en compte. Que vous soyez un trader novice ou quelqu’un qui surveille les marchés depuis longtemps, il est facile de se laisser emporter par les fluctuations des nouvelles du marché, des émotions et le libre-service du marché. Mais si vous suivez les secrets éprouvés de Bob Ferrell, vous risquez de devenir vainqueur à la fin.