Japon ETF
Qu’est-ce qu’un FNB japonais?
Le terme Japan ETF fait référence à un fonds négocié en bourse (ETF) qui investit la majorité de ses actifs dans des actions japonaises négociées sur les bourses locales.À l’instar des autres ETF, les FNB japonais sont des placements diversifiés qui ont un faible investissement initial et des coûts moindres. Les investisseurs peuvent trouver huit principaux indices suivis par les ETF sur le marché boursier japonais. Cela s’ajoute à ceux qui suivent les stratégies d’investissement et les devises des petites et moyennes capitalisations.2 Les FNB japonais permettent aux investisseurs d’accéder à l’économie japonaise via les marchés des devises, des actions et des titres à revenu fixe.
Points clés à retenir
- Un FNB japonais est un fonds négocié en bourse qui investit dans des actions japonaises négociées sur les bourses locales.
- Le Japon abrite un certain nombre d’indices majeurs suivis par les ETF, ainsi que d’autres qui suivent les stratégies d’actions et les devises des petites et moyennes capitalisations.
- Les investisseurs peuvent accéder au marché et à l’économie japonais en achetant des actions d’ETF plutôt que des actions ou d’autres titres.
Comment fonctionnent les FNB japonais
Investir sur les marchés boursiers étrangers était quelque chose que seuls les traders avertis pouvaient espérer réaliser dans le passé. Mais les investisseurs moyens ont régulièrement été en mesure d’obtenir une part de l’action, leur donnant la chance de profiter des changements mondiaux de capital. Ce mouvement d’argent a beaucoup à voir avec l’avancée des ETF.
Les FNB regroupent les actifs d’investisseurs qui poursuivent des objectifs similaires. Ces fonds sont cotés en bourse et se négocient tout au long de la journée comme les actions ordinaires. Ils s’efforcent de reproduire la performance d’un vaste marché boursier, d’un secteur spécifiqueou d’une tendance en reflétant les avoirs d’un indice désigné. Il s’agit d’un portefeuille hypothétique de titres représentant un marché particulier ou un segment de celui-ci.
Le Japon est une économie avancée dotée d’un grand marché boursier. Cela signifie que vous avez le choix entre de nombreux ETF, y compris des FNB plus exotiques qui se concentrent exclusivement sur les petites entreprises émergentes du pays, les dividendes ou les actions de valeur. Comme pour plusieurs FNB plus gros et plus liquides, certains FNB japonais peuvent être vendus à découvert et sont même accessibles via des options cotées.
Les ETF japonais, comme les autres ETF internationaux, offrent aux investisseurs américains un moyen facile de s’exposer au pays sans avoir à acheter directement ses actions et à placer tous leurs œufs dans le même panier. Ces véhicules sont gérés passivement autour d’un large indice sous-jacent, tel que le MSCI Japan Index, dont les 301 constituants couvrent environ 85% de la capitalisation boursière ajustée du flottant dans le pays.
Considérations particulières
De nombreux investisseurs sous-estiment les effets que les fluctuations monétaires peuvent avoir sur les rendements totaux. Si la valeur du dollar américain augmente par rapport au yen japonais, alors un ETF non couvert subira des pertes de change qui peuvent compenser les gains sur le marché boursier japonais sous-jacent.
Pendant les périodes de force du dollar, de nombreux investisseurs ont trouvé le risque de change indésirable, ouvrant la voie à une hausse d’une catégorie d’ETF qui couvrent le risque de change. Leur objectif est d’offrir aux investisseurs un rendement plus proche des rendements en monnaie locale des principaux indices boursiers d’un pays.
La performance des FNB japonais n’est pas corrélée à la performance de l’indice sous-jacent lorsqu’elle est mesurée en dollars américains. C’est le changement de taux de change entre le yen et le dollar qui doit être pris en considération.
Avantages des ETF japonais
Le Japan Exchange Group, qui détient la Bourse de Tokyo (TSE), est la plus grande et la plus progressiste des bourses d’Asie-Pacifique en termes de capitalisation boursière. Cela rend le pays une source fréquente de concentration des investisseurs et de l’ attention. Les ETF japonais permettent un seul investissement diversifié dans le pays, tout en faisant un pari sur la force du yen par rapport au dollar.
Le Japon est revenu sur les radars des investisseurs depuis que le Premier ministre Shinzo Abe a pris ses fonctions en 2012. Abe a régulièrement introduit une série de réformes favorables aux actionnaires, encourageant Japan Inc. à cesser de thésauriser des liquidités et à commencer à augmenter les dividendes et les rachats d’actions. Il aégalement ciblé destaux d’intérêt négatifs, une politique controversée visant à stimuler lesdépenses et déprécier le yen. Comme les entreprises japonaises sont de grands exportateurs, une monnaie dévaluée leur donne un avantage concurrentiel.
Bien que largement discuté, Abenomics n’a pas été un succès du jour au lendemain. Ces politiques économiques ont cependant fait du Japon un sujet brûlant dans les cercles d’investissement et ont mis en lumière le fait qu’il abrite certaines des meilleures entreprises et marques au monde.
Critique des ETF japonais
Abenomics n’a pas réussi à redynamiser l’économie japonaise autant qu’on l’aurait espéré. Le pays est confronté à un bon nombre de problèmes, notamment des décennies de déflation, une population vieillissante et des niveaux d’ endettement élevés.
Le marché japonais est également plus limité que le marché américain des ETF, à la fois en taille et en variété. Cette différence pourrait être attribuable à la structure des frais pour le marché asiatique en général. Aux États-Unis, la tendance est à un modèle fiduciaire payant uniquement pour de nombreux investissements. En Asie, en revanche, de nombreux produits d’investissement continuent d’être vendus par des agents à commission.
Exemple d’ETF japonais
L’ETF iShares MSCI Japan ( pondérée en fonction de la capitalisation boursière. En d’autres termes, la représentation d’une entreprise est basée sur sa taille.dix
Le Japan ETF d’iShares et l’indice MSCI Japan sont à peu près identiques, garantissant peu d’ erreur de suivi. Tous deux détiennent 301 titres, menés par Toyota (TM ), qui représentent environ 4% du total de l’actif, principalement des valeurs industrielles, de consommation discrétionnaire, financières et technologiques.6