Actions de revenu, de valeur et de croissance

Les investisseurs qui achètent des actions le font généralement pour l’une des deux raisons suivantes: ils croient que le prix augmentera et leur permettront de vendre l’action avec un profit, ou ils ont l’intention de percevoir les dividendes payés sur l’action en tant que revenu d’investissement. Bien sûr, certaines actions peuvent satisfaire les deux objectifs, au moins dans une certaine mesure, mais la plupart des actions peuvent être classées dans l’une des trois catégories suivantes: croissance, revenu ou valeur. Ceux qui comprennent les caractéristiques de chaque type d’actions peuvent utiliser ces connaissances pour développer leurs portefeuilles plus efficacement.

Actions de croissance

Comme son nom l’indique, les entreprises en croissance sont par définition celles qui ont un potentiel de croissance important dans un avenir prévisible. Les entreprises en croissance peuvent actuellement croître à un rythme plus rapide que l’ensemble des marchés, et elles consacrent souvent la majeure partie de leurs revenus actuels à une expansion plus poussée. Chaque secteur du marché a des entreprises en croissance, mais elles sont plus répandues dans certains domaines tels que la technologie, les énergies alternatives et la biotechnologie.

La plupart des actions de croissance ont tendance à être des sociétés plus récentes avec des produits innovants qui devraient avoir un impact important sur le marché à l’avenir, mais il existe des exceptions. Certaines entreprises en croissance sont tout simplement des entités très bien gérées avec de bons modèles commerciaux qui ont capitalisé sur la demande pour leurs produits. Les actions de croissance peuvent fournir des rendements substantiels sur le capital, mais bon nombre d’entre elles sont des sociétés plus petites et moins stables qui peuvent également connaître de fortes baisses de prix.

Un exemple d’ entreprise en croissance :

• Amazon. Com Inc ( P / E de fin de 2018de 83 reflète ce potentiel de croissance étonnant, par rapport au P / E de fin de SP-500 de 24,6.1

Actions de valeur

Les entreprises sous-évaluées peuvent souvent fournir des bénéfices à long terme à ceux qui font leurs devoirs. Une action de valeur se négocie à un prix inférieur à celui où il semble qu’elle devrait être basée sur sa situation financière et ses indicateurs techniques de négociation. Il peut avoir des ratios de distribution de dividendes élevés ou des ratios financiers faibles tels que des ratios cours / prix ou cours / bénéfices. Le cours de l’action peut également avoir chuté en raison de la perception du public concernant des facteurs qui n’ont pas grand-chose à voir avec les activités actuelles de la société.

Par exemple, le cours des actions d’une entreprise bien gérée et financièrement saine peut baisser considérablement pendant une courte période si le PDG de l’entreprise est impliqué dans un grave scandale personnel. Les investisseurs avisés savent que c’est le bon moment pour acheter les actions, car le public oubliera bientôt l’incident et le prix reviendra très probablement à son niveau précédent.

Bien entendu, la définition de ce qu’est exactement une bonne valeur pour une action donnée est quelque peu subjective et varie en fonction de la philosophie et du point de vue de l’investisseur. Les actions de valeur sont généralement considérées comme moins risquées que les actions de croissance, car elles sont généralement celles de sociétés plus grandes et mieux établies. Cependant, leurs prix ne reviennent pas toujours à leurs niveaux supérieurs antérieurs comme prévu.

Un exemple d’actions de bonne valeur:

• Cardinal Health Inc ( EPS a augmenté considérablement de 3,84 $ en 2014 à environ 5,00 $ de l’exercice 2018.3 Cela vaut mieux que les années de marché large croissance annuelle estimée des bénéfices de 3,14% au cours des 7 à 10 prochaines années.

Actions à revenu

Les investisseurs se tournent vers les actions à revenu pour renforcer leurs portefeuilles de titres à revenu fixe avec des rendements en dividendes qui dépassent généralement ceux des instruments garantis tels que les CD.

Il existe deux principaux types de stocks de revenu. Les actions de services publics sont des actions ordinaires dont le prix est historiquement resté assez stable mais qui versent généralement des dividendes compétitifs. Les actions privilégiées sont des titres hybrides qui se comportent plus comme des obligations que comme des actions. Ils ont souvent des fonctionnalités d’appel ou de mise ou d’autres caractéristiques, mais paient également des rendements compétitifs.

Bien que les actions à revenu puissent être une alternative intéressante pour les investisseurs qui ne veulent pas risquer leur capital, leur valeur peut baisser lorsque les taux d’intérêt augmentent.

Un exemple d’un bon stock de revenus:

• AT&T(T ) –  La société est financièrement solide, porte un montant raisonnable de dette et verse actuellement un rendement de dividende annuel de 6,2%.

Comment trouver des actions dans ces catégories

Il n’y a pas une seule bonne façon de découvrir des types spécifiques d’actions. Ceux qui veulent de la croissance peuvent parcourir les sites Web d’investissement ou les tableaux d’affichage pour trouver des listes d’entreprises en croissance, puis faire leurs propres devoirs à leur sujet. De nombreux analystes publient également des blogs et des newsletters qui vantent les actions dans chacune des trois catégories.

Les investisseurs à la recherche de revenus peuvent calculer les rendements des dividendes sur les offres ordinaires et privilégiées, puis évaluer le niveau de risque du titre. Il existe également des programmes de sélection d’actions disponibles que les investisseurs peuvent utiliser pour rechercher des actions en fonction de critères spécifiques, tels que les rendements des dividendes ou les ratios financiers.

La ligne de fond

Les actions peuvent fournir un rendement du capital provenant de la croissance future, de la sous-évaluation actuelle ou du revenu de dividendes. De nombreuses actions (comme AT&T) offrent une combinaison de ces éléments, et les investisseurs avisés savent que les dividendes peuvent faire une différence substantielle dans le rendement total qu’ils reçoivent.