Comment les contrats à terme et les options sont-ils imposés?

Alors que le monde du trading de contrats à terme et d’options offre des possibilités intéressantes de réaliser des bénéfices substantiels, le négociant potentiel de contrats à terme ou d’options doit se familiariser avec au moins une connaissance de base des règles fiscales entourant ces produits dérivés. Cet article sera une brève introduction au monde complexe des règles fiscales sur les options et aux directives pas si complexes pour les contrats à terme. Cependant, les traitements fiscaux pour ces deux types d’instruments sont incroyablement complexes et le lecteur est encouragé à consulter un fiscaliste avant de se lancer dans son parcours commercial. 

Traitement fiscal des contrats à terme

Les traders à terme bénéficient d’un traitement fiscal plus favorable que les traders en actions en vertu de l’ article 1256 de l’ Internal Revenue Code (IRC). 1256 stipule que tout contrat à terme négocié sur une bourse américaine, un contrat de change, une option sur actions de courtier, un contrat à terme sur titres de courtier ou un contrat à terme sur indice est imposé à des taux de gains en capital à long terme de 60% et à des taux de gains en capital à court terme de 40%. – quelle que soit la durée pendant laquelle le commerce a été ouvert. Comme le taux maximal des gains en capital à long terme est de 15% et le taux maximal des gains en capital à court terme est de 35%, le taux d’imposition total maximal est de 23%.

Les contrats de l’article 1256 sont également évalués à la valeur du marché à la fin de chaque année; les commerçants peuvent déclarer tous les gains et pertes réalisés et non réalisés, et sont exemptés des règles de lavage-vente.

Par exemple, en février de cette année, Bob a acheté un contrat d’une valeur de 20 000 $. Si le 31 décembre (dernier jour de l’année d’imposition), la juste valeur marchande de ce contrat est de 26 000 $, Bob comptabilisera un gain en capital de 6 000 $ dans sa déclaration de revenus de 2015. Ces 6000 $ seront taxés au taux 60/40. 

Maintenant, si Bob vend son contrat en 2016 pour 24 000 $, il comptabilisera une perte de 2 000 $ dans sa déclaration de revenus de 2016, qui sera également imposée sur la base de 60/40.

Si un négociant à terme souhaite reporter en arrière des pertes en vertu de l’article 1256, il est autorisé à le faire pendant une période maximale de trois ans, à condition que les pertes reportées en arrière ne dépassent pas les gains nets de l’année précédente et ne peuvent pas augmenter. une perte d’exploitation de cette année. La perte est reportée à l’année la plus ancienne en premier, et tous les montants restants sont reportés sur les deux années suivantes. Comme d’habitude, la règle des 60/40 s’applique. À l’inverse, si des pertes non absorbées subsistent après le report en arrière, ces pertes peuvent être reportées en avant.

Traitement fiscal des options

Le traitement fiscal des options est beaucoup plus complexe que celui des contrats à terme. Les auteurs et les acheteurs de wash-sale et de straddle.

Les traders d’options qui achètent et revendent leurs options avec gains ou pertes peuvent être imposés à court terme si la transaction a duré moins d’un an, ou à long terme si la transaction a duré plus d’un an. Si une option achetée antérieurement expire sans être exercée, l’acheteur de l’option subira une perte en capital à court ou à long terme, en fonction de la durée totale de détention.

Les souscripteurs d’options constateront des gains à court ou à long terme selon les circonstances au moment où ils clôturent leurs positions. Si l’option qu’ils ont écrite est exercée, plusieurs choses peuvent se produire:

• Si l’option vendue était un appel nu, les actions seraient  appelées et la prime reçue serait clouée sur le prix de vente des actions. Comme il s’agissait d’une option nue, la transaction serait imposée à court terme.
• Si l’option vendue était un appel couvert et si les grèves étaient hors de la monnaie ou au prix de l’argent, alors la prime d’appel serait ajoutée au prix de vente des actions et la transaction serait imposée en tant que capital à court ou à long terme. gain, selon la durée pendant laquelle l’émetteur de l’appel couvert a détenu les actions avant l’exercice de l’option.
• Si l’appel couvert a été écrit pour une grève dans le cours, alors selon que l’appel était ou non un appel couvert qualifié ou non, l’écrivain peut devoir réclamer des gains en capital à court ou à long terme. Voici une liste des spécificités des appels couverts qualifiés.
• Si l’option vendue était une option de vente et que l’option est exercée, le souscripteur soustrait simplement la prime reçue pour l’option de vente de son coût moyen de l’action. Encore une fois, en fonction de la durée pendant laquelle la transaction est maintenue ouverte depuis le moment de l’exercice de l’option / les actions ont été acquises jusqu’au moment où l’écrivain revend les actions, la transaction pourrait être imposée à long ou à court terme.

Pour les vendeurs de vente et d’achat, si une option expire sans être exercée ou est achetée pour être clôturée, elle est traitée comme un gain en capital à court terme.

À l’inverse, lorsqu’un acheteur exerce une option, les processus sont un peu moins compliqués, mais ils ont quand même leurs nuances. Lorsqu’un call est exercé, la prime payée pour l’option est clouée sur la base du coût des actions dans lesquelles l’acheteur est désormais acheteur. La transaction sera taxée à court ou à long terme, selon la durée de détention de l’acheteur. les actions avant de les revendre.

Un acheteur de put, en revanche, doit s’assurer qu’il a détenu les actions pendant au moins un an avant d’acheter un put de protection, sinon il sera imposé sur les plus-values ​​à court terme. En d’autres termes, même si Sandy a détenu ses actions pendant onze mois, si Sandy achète une option de vente, toute la période de détention de ses actions est annulée et elle doit maintenant payer des gains en capital à court terme.

Vous trouverez ci-dessous un tableau de l’ IRS, résumant les règles fiscales pour les acheteurs et les vendeurs d’options:

Règles de vente de lavage

Alors que les traders à terme n’ont pas à s’inquiéter des règles de lavage-vente, les traders d’options ne sont pas aussi chanceux. En vertu de la règle de la vente directe, les pertes sur des titres «substantiellement» identiques ne peuvent pas être reportées dans un délai de 30 jours. En d’autres termes, si Mike subit une perte sur certaines actions, il ne peut pas reporter cette perte sur une option d’ achat de la même action dans les 30 jours suivant la perte. Au lieu de cela, la période de détention de Mike commencera le jour où il a vendu les actions, et la prime d’appel, ainsi que la perte résultant de la vente initiale, seront ajoutées au coût de base du actions lors de l’exercice de l’option d’achat. 

De même, si Mike subissait une perte sur une option et achetait une autre option du même titre sous-jacent, la perte serait ajoutée à la prime de la nouvelle option.

Règles de chevauchement

Straddle à des fins fiscales englobent un concept plus large que la vanille plaine d’ options une liste de règles relatives à l’identification d’un chevauchement.

Pour plus d’informations sur la règle de chevauchement, consultez Comment la règle de chevauchement crée des opportunités fiscales pour les traders d’options.

La ligne de fond

Bien que le processus de déclaration fiscale des contrats à terme soit apparemment simple, on ne peut pas en dire autant du traitement fiscal des options. Si vous envisagez de négocier ou d’investir dans l’un de ces dérivés, il est impératif que vous vous familiarisiez au moins passivement avec les différentes règles fiscales qui vous attendent. De nombreuses procédures fiscales, en particulier celles qui concernent les options, dépassent le cadre de cet article, et cette lecture ne devrait servir que de point de départ pour une diligence raisonnable ou une consultation avec un fiscaliste.