Faites travailler les ex-dividendes pour vous
Table des matières
Développer
- Comment ça marche?
- La valeur de l’action
- Pense avant d’agir
- Fonds communs de placement
- La ligne de fond
Une action ordinaire « de l’ ex-dividende le comportement des prix est une source permanente de confusion pour les investisseurs. Poursuivez votre lecture pour en savoir plus sur ce qui arrive à la valeur marchande d’une action lorsqu’elle devient «ex» (comme ex-dividende) et pourquoi. Nous vous proposerons également des idées qui pourraient vous aider à conserver davantage de votre argent durement gagné.
Points clés à retenir
- Lors de l’achat et de la vente d’actions, il est important de prêter attention non seulement à la date ex-dividende, mais également aux dates d’enregistrement et de règlement afin d’éviter des conséquences fiscales négatives.
- La valeur d’une action diminue d’environ le montant du dividende lorsque l’action est ex-dividende.
- Les investisseurs qui possèdent des fonds communs de placement devraient connaître la date ex-dividende de ces fonds et évaluer comment la distribution affectera leur facture fiscale.
Comment ça marche?
Prenons, par exemple, une société appelée Jack Russell Terriers Inc. qui se négocie sur le Nasdaq sous le symbole vraiment approprié «HYPER» et qui est actuellement au prix de 10 $ par action. En raison de la popularité de Jack Russell Terriers, HYPER a enregistré des bénéfices records, de sorte que le conseil d’administration décide de déclarer un dividende supplémentaire spécial de 1 $ par action avec une date record du mardi 19 mars 2019. La date ex-dividende, ou ex-date, sera un jour ouvrable plus tôt, le lundi 18 mars.
Si vous achetez l’action le vendredi 15 mars, vous obtiendrez le dividende de 1 $, car l’action se négocie avec (ou « cum ») un dividende. Si vous attendez pour acheter les actions jusqu’au lundi 18 mars, vous n’avez pas droit au dividende annuel de 1 $. Gardez à l’esprit que la date d’achat et les dates de propriété diffèrent. En 2017, la date de règlement des valeurs mobilières a été ramené de trois à deux jours. Donc, pour posséder des actions à la date d’enregistrement – c’est-à-dire pour être un actionnaire inscrit pour le mardi 19 mars – vous devez acheter les actions un jour avant la date ex-dividende.
La valeur de l’action
Qu’arrivera-t-il à la valeur de l’action entre la clôture vendredi et l’ouverture lundi? Eh bien, si vous y réfléchissez dans le contexte de la valeur réelle, cette action vaut vraiment 1 $ de moins le lundi 18 mars qu’elle ne l’était le vendredi 15 mars. Son prix devrait donc baisser d’environ ce montant entre la fermeture des bureaux. le vendredi et l’ouverture des bureaux le lundi.
Les dates d’achat et de propriété des actions ne sont pas les mêmes; pour être actionnaire inscrit d’une action, vous devez acheter des actions deux jours avant la date de règlement.
En général, nous nous attendons à ce que la valeur d’une action HYPER diminue d’environ le montant du dividende (1 $) lorsque l’action est ex-dividende. Le terme «environ» est utilisé ici de manière vague, car les dividendes sont imposés et la baisse réelle du prix peut être plus proche de la valeur après impôt du dividende. C’est un peu difficile à mesurer, car différents taux d’imposition et règles s’appliquent à différents acheteurs, mais il serait prudent de supposer qu’il devrait baisser d’environ 15%, car HYPER verse un dividende qualifié.
Disons que Bob est enthousiasmé par les bénéfices de HYPER et achète 100 actions le vendredi 15 mars, pour règlement le mardi 19 mars, au prix de 10 $ l’action. Ce qui se produit? Comme vous le savez, la date ex est un jour ouvrable avant la date d’enregistrement. L’action sera ex-dividende (transaction sans droit au paiement du dividende) le lundi 18 mars 2019. Bob est propriétaire de l’action le mardi 19 mars, car il a acheté l’action avec droit au dividende.
En d’autres termes, Bob recevra une distribution de dividende de 100 $ (1 $ x 100 actions). Son chèque sera posté le mercredi 20 mars 2019 (les chèques de dividendes sont postés ou transférés électroniquement le lendemain de la date d’enregistrement). Lorsque l’action sera ex-dividende le lundi 18 mars, sa valeur baissera d’environ 0,85 $ (1 $ x 0,85 [1 – la tranche d’imposition]). Ainsi, le jour suivant, en théorie, l’action devrait se négocier pour environ 9,15 $ (ou 10 $ – 0,85 $).
Pense avant d’agir
Maintenant que vous comprenez comment le prix se comporte, examinons si Bob doit s’en préoccuper ou non. S’il achète HYPER dans un compte qualifié (en d’autres termes, un IRA, 401 (k) ou tout autre compte à impôt différé ), alors il ne devrait pas trop s’inquiéter, car il ne doit pas d’impôts tant qu’il n’a pas retiré son argent. ou, s’il effectue son achat dans un Roth IRA, ils ne sont pas du tout dus.
Cependant, si Bob achète HYPER dans un compte non qualifié actuellement imposable, il doit vraiment faire attention. Disons que Bob a hâte de mettre la main sur des actions HYPER, et qu’il les achète avec une date de règlement le vendredi 15 mars (en d’autres termes, lorsqu’ils négocient avec droit au dividende). Il paie 10 $ par action. Supposons que le lendemain, HYPER tombe à environ 9,15 $. Bob subira une perte en capital non réalisée et, pour ajouter l’insulte au préjudice, il devra payer des impôts sur le dividende qu’il reçoit. Le portefeuille de Bob perdra de l’argent et il devra de l’argent à l’Oncle Sam sur les 100 $ de dividendes qu’il reçoit! De toute évidence, Bob aurait dû acheter des actions HYPER le premier jour ex-dividende et payer le prix le plus bas, ce qui lui permettrait d’éviter de devoir payer des impôts à l’Oncle Sam sur les 0,85 $ qu’il a perdus.
Fonds communs de placement
Ce scénario doit également être pris en compte lors de l’achat de fonds communs de placement, qui versent des bénéfices aux actionnaires de fonds.
Selon la loi, les OPC doivent distribuer les bénéfices de la vente des titres du fonds aux porteurs de fonds chaque année sous forme de dividendes sur le revenu et / ou de gains en capital à court et à long terme, même si la valeur de la valeur liquidative réelle de leur OPC gouttes. Cette distribution aux porteurs de fonds est un événement imposable, même si le porteur de fonds réinvestit les dividendes et les gains en capital.
Pourquoi les fonds communs de placement ne se contentent-ils pas de conserver les bénéfices et de les réinvestir? En vertu de la loi de 1940 sur les sociétés d’investissement, un fonds est autorisé à distribuer la quasi-totalité de ses bénéfices aux actionnaires du fonds et à éviter de payer l’impôt sur les sociétés sur ses bénéfices commerciaux. Ce faisant, il peut réduire les dépenses du fonds (les impôts sont, bien entendu, un coût pour faire des affaires), ce qui augmente les rendements et rend les résultats du fonds beaucoup plus robustes.
Que doit faire un investisseur? Eh bien, tout comme l’exemple HYPER, les investisseurs devraient savoir quand le fonds va passer « ex » (cela se produit généralement à la fin de l’année, mais commencez à appeler votre fonds en octobre). Si vous avez actuellement des placements dans le fonds, évaluez comment cette distribution affectera votre facture fiscale. Si vous avez acheté des actions qui se négocient actuellement à un prix inférieur au prix que vous avez payé pour elles, vous pouvez envisager de vendre pour prendre la perte fiscale et éviter les paiements d’impôt sur les distributions du fonds. Si vous envisagez d’effectuer un nouvel achat ou un achat supplémentaire dans un fonds commun de placement, faites-le après la date ex-dividende.
La ligne de fond
Ce n’est pas ce que vous faites qui compte vraiment, c’est ce que vous gardez. Être conscient de ces circonstances ex-dividende devrait vous aider à garder plus de vos dollars durement gagnés dans votre poche et hors des coffres de l’IRS.