Enronomie
Qu’est-ce que l’énronomie?
Le terme Enronomics fait référence à une technique comptable frauduleuse utilisée par les dirigeants et les comptables d’Enron pour masquer les pertes, les actifs toxiques et les énormes dettes des actionnaires et du grand public. Le schéma impliquait l’utilisation d’astuces comptables.
Bien que les pertes soient réelles selon les principes comptables généralement reconnus (PCGR), Enron a illégalement cuit ses livres pour éviter de déclarer les pertes au marché, ce qui aurait affecté le cours de l’action. La découverte du stratagème a conduit à la plus grande faillite d’entreprise de son temps, ainsi qu’à des accusations criminelles pour de nombreux membres du personnel impliqués.
Points clés à retenir
- Le terme Enronomics fait référence à une technique comptable frauduleuse utilisée par les dirigeants et les comptables d’Enron pour masquer les pertes, les actifs toxiques et les dettes des actionnaires et du grand public.
- La société a utilisé des méthodes de comptabilisation à la valeur de marché pour évaluer les actifs à leur juste valeur marchande dans les bilans de la société et pour mettre en évidence les soi-disant bénéfices.
- Les comptables ont transféré la dette d’Enron de son bilan par le biais de véhicules spéciaux qui sont restés longtemps inaperçus.
Comprendre l’énronomie
Enron exploitait le premier réseau national de gazoducs aux États-Unis.À partir des années 1990, la société basée à Houston a commencé à passer de la distribution de gaz naturel au commerce sur les marchés de l’énergie non réglementés. Cela a conduit à une explosion du chiffre d’affaires annuel, passant de 10 milliards de dollars au début des années 90 à 139 milliards de dollars en 2001. Cependant, comme la société a commencé à investir en dehors de sa zone d’exploitation principale, elle a subi plusieurs revers, des pertes et une dette croissante.
Enron a commencé à utiliser des astuces comptables douteuses pour cacher ses pertes et ses dettes, qui devinrent plus tard connues sous le nom d’Enronomics. La société a utilisédes méthodes comptables mark-to-market (MTM), qui permettaient de noter les actifs à leur juste valeur marchande dans les bilans de la société et de mettre en évidence les soi-disant bénéfices. Les comptables ont transféré la dette du bilan d’Enron pour créer une distance artificielle entre la dette et l’entreprise qui l’a contractée. La société a mis en place des véhicules à usage spécial (SPV), également connus sous le nom d’entités à vocation spéciale (SPE), pour formaliser son schéma comptable longtemps passé inaperçu.
Enron a continué à utiliser ces astuces comptables pour cacher sa dette en la transférant à ses filiales sur papier. Malgré cela, la société a continué de comptabiliser les revenus générés par ces filiales. En tant que tel, le grand public et, surtout, les actionnaires ont été amenés à croire qu’Enron faisait mieux qu’il ne l’était en réalité, malgré la grave violation des règles GAAP.
La Securities and Exchange Commission (SEC) a été critiquée pour s’être endormie à l’interrupteur, et l’auditeur d’Enron, Arthur Andersen – auparavant tenu en haute estime en tant que cabinet comptable professionnel indépendant – a été déshonoré dans sa gestion des livres d’Enron et finalement plié.
Considérations particulières
Enron est l’un des exemples les plus importants et les plus connus de fraude comptable de l’histoire financière. Sa disparition a également conduit à l’une des plus grandes faillites d’ entreprisesde l’histoire.À la suite du scandale, plusieurs dirigeants clés et autres membres du personnel d’Enron ont été poursuivis. Par exemple, de la société dufondateur Kenneth Lay et Jeffrey Skilling, Enron président -directeur général (CEO), ont été accusé et reconnu coupable de titres et de fraude électronique.
Le scandale Enron a été l’un des principaux facteurs qui a conduit à la création de la loi Sarbanes-Oxley de 2002, qui sert à renforcer la transparence et à criminaliser la manipulation financière.
Certaines mesures de protection ont été mises en place à la suite du scandale Enron. C’était une impulsion pour la loi Sarbanes-Oxley de 2002, qui sert à renforcer la transparence et à criminaliser la manipulation financière.
De plus, à la suite des actes répréhensibles d’Enron, le Financial Accounting Standards Board (FASB) a renforcé ses règles concernant les pratiques comptables ambiguës, et une plus grande responsabilité a été imposée aux conseils d’administration dans leur rôle de chiens de garde de la direction.