18 avril 2021 12:38

Standard & Poor’s (S&P)

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Qu’est-ce que Standard & Poor’s (S&P)?

Standard & Poor’s (S&P) est une société bien connue dans le monde entier en tant que créateur d’indices des marchés financiers – largement utilisés comme références d’investissement – une source de données et un émetteur de notations de crédit pour les entreprises et les titres de créance. Il est peut-être mieux connu pour l’ indice S&P 500 populaire et souvent cité.

Les racines de l’entreprise remontent aux années 1860. Depuis 2016, avec des bureaux dans 26 pays, sa dénomination sociale officielle est S&P Global.

Points clés à retenir

  • Standard & Poor’s (S&P) est l’un des principaux fournisseurs d’indices et une source de données sur les notations de crédit indépendantes.
  • Le McGraw-Hill Cos.a acheté S&P en 1966, et en 2016, la société est devenue connue sous le nom de S&P Global.
  • Standard & Poor’s est l’une des plus grandes agences de notation de crédit, attribuant des notes aux entreprises et aux pays et à la dette qu’ils émettent sur une échelle de AAA à D, indiquant leur degré de risque d’investissement.
  • L’indice populaire S&P 500 est peut-être le produit le plus connu de Standard & Poor’s.
  • Le S&P 500 est la base de nombreux investissements, y compris les contrats à terme, les fonds communs de placement et les FNB.

Comprendre Standard & Poor’s (S&P)

Standard & Poor’s est né de deux sociétés: Poor’s Publishing, un éditeur de guides de l’industrie ferroviaire officiellement fondé en 1868, et le Standard Statistics Bureau (plus tard Company), fondé en 1906, qui publiait des données financières sur les entreprises. En 1923, il a publié son premier indicateur boursier, qui contenait 233 entreprises. Poor’s Publishing, quant à lui, a émis sa première note en 1916.

Les deux firmes fusionnent en 1941 pour créer Standard & Poor’s.

Le McGraw-Hill Cos. A acheté S&P en 1966. En 2012, Standard & Poor’s a combiné ses activités indicielles avec Dow Jones Indices (appartenant à McGraw-Hill) pour devenir le leader des indices boursiers.

En 2016, McGraw Hill Financial s’est rebaptisée S&P Global. Les divisions de S&P Global comprennent S&P Global Ratings, S&P Global Market Intelligence, S&P Dow Jones Indices et S&P Global Platts. La société compte plus de 1 400 analystes de crédit et plus de 1,2 million de cotes de crédit ont été émises sur les gouvernements, les entreprises, le secteur financier et les valeurs mobilières.

S&P est un important chercheur en risque de crédit, couvrant plusieurs secteurs, indices de référence, classes d’actifs et zones géographiques. Il émet des notations de crédit, allant de AAA à D, sur la dette des entreprises publiques et privées, ainsi que des gouvernements. Il propose également des notations sur la dette à court terme et des cotes de perspectives allant de six mois à deux ans.


Les principaux concurrents de S&P pour les notations de crédit sont Moody’s et Fitch, et pour les indices financiers, Bloomberg Business Services.

Indices Standard & Poor’s

L’indice S&P 500 a été lancé en mars 1957. Il a été le premier indice à être généré par ordinateur et à être publié quotidiennement et est devenu un substitut du marché boursier américain lui-même.

L’indice S&P 500 contient 500 des plus grandes actions qui se négocient à la Bourse de New York et au Nasdaq, ce qui en fait un outil permettant d’évaluer la santé globale des grandes entreprises américaines. Le S&P 500 est probablement l’indice boursier le plus populaire au monde et est utilisé comme indice de performance pour une variété de fonds communs de placement, d’ETF et d’autres actifs et titres.

D’autres indices populaires proposés par S&P Global couvrent différents secteurs du marché et différentes capitalisations boursières. Les offres importantes des indices S&P Dow Jones comprennent le S&P SmallCap 600, le S&P MidCap 400, le S&P Composite 1500 et le S&P 900. Chacun représente un aperçu de la santé du marché en fonction de son sous-secteur.

Contrats à terme sur indice S&P 500

Les premiers contrats à terme S&P 500 ont été introduits par le Chicago Mercantile Exchange (CME) en 1982. Le contrat SP est le contrat de marché de base pour le trading à terme S&P 500. Son prix est multiplié par la valeur du S&P 500 par 250 $. Par exemple, si le S&P 500 est à un niveau de 2 500, alors la valeur marchande d’un contrat à terme est de 2 500 x 250 $ ou 625 000 $.

Le CME a ajouté l’option E-mini en 1997. Les contrats à terme E-mini ont été créés pour permettre des investissements plus petits par un plus large éventail d’investisseurs. Les contrats à terme E-Mini S&P 500 représentent un cinquième de la valeur du gros contrat. Si le niveau S&P 500 est de 2 500, la valeur marchande d’un contrat à terme est de 2 500 x 50 $ ou 125 000 $. Le « E » dans E-mini signifie électronique. De nombreux traders préfèrent le S&P 500 E-Mini ES au SP non seulement pour sa plus petite taille d’investissement, mais aussi pour sa liquidité. Comme son nom, l’E-Mini ES négocie électroniquement, ce qui peut être plus efficace que le trading à ciel ouvert pour le SP.

Comme pour tous les contrats à terme, les investisseurs ne sont tenus de payer qu’une fraction de la valeur du contrat pour prendre position. Cela représente la marge sur le contrat à terme. Ces marges ne sont pas les mêmes que les marges pour les transactions boursières. Les marges à terme montrent «la peau dans le jeu» qui doit être compensée ou réglée.

dix%

Le pourcentage d’actions de l’indice S&P 500 original en 1957 qui restent dans l’indice aujourd’hui.

Notations sous-jacentes de Standard & Poor’s (SPUR)

Les notations sous-jacentes de Standard & Poor’s (SPUR) fournissent une opinion sur la qualité de crédit d’une municipalité distincte des rehaussements de crédit du garant ou de l’assureur. Les obligations municipales ou autres obligations du secteur public comprennent généralement un rehaussement de crédit qui est utilisé pour obtenir de meilleures conditions en fournissant une assurance accrue que l’emprunteur honorera son obligation par le biais d’une assurance supplémentaire ou d’une garantie de tiers. Standard & Poor’s émet une notation SPURs uniquement à la demande de l’émetteur / débiteur et maintient la surveillance d’une émission avec une SPUR publiée.

Exemple de notation Standard & Poor’s

La division Global Ratings de Standard & Poor’s classe les titres de créance, comme les obligations, et les entreprises qui les émettent, en termes de solvabilité, définie comme la probabilité de défaut ou l’incapacité de payer les dettes en temps opportun. Semblable aux notes académiques, chaque note se compose d’une lettre sur une échelle de A à D, parfois augmentée d’un signe plus ou moins ou d’un nombre. Plus la note est élevée, plus le risque est faible (selon l’estimation de S&P).

Une notation de BBB et plus est appelée «investment grade» – le type d’investissement le plus sûr. Les notes ci-dessous sont considérées comme «spéculatives» – un plus grand degré de risque.

Le graphique ci-dessous présente le système de notation de Standard & Poor’s pour la dette à court terme – factures, prêts et autres obligations d’une échéance d’un an ou moins. Ce sont le genre d’instruments que le marché des fonds du marché monétaire et de l’ argent comptes investissent souvent.

FAQ de Standard & Poor’s

Que signifie Standard and Poor’s?

Standard & Poor’s (S&P) est une société, un fournisseur d’indices de premier plan et une source de données sur  les notations de crédit indépendantes. Parfois, une référence à «Standard & Poor’s» peut également désigner l’indice le plus célèbre de l’entreprise: le S&P 500, qui suit les performances des 500 plus grandes entreprises publiques aux États-Unis

Comment Standard and Poor’s gagne-t-il de l’argent?

Standard & Poor’s perçoit des honoraires pour ses services de notation par les émetteurs de titres et de titres de créance. En outre, les entreprises et les particuliers paient souvent pour ses rapports d’analyse et d’information de marché plus détaillés et s’abonnent à d’autres services de recherche.

Quelles sont les entreprises dans le S&P 500?

Le S&P 500 comprend les 500 plus grandes sociétés cotées en bourse aux États-Unis. Beaucoup sont des noms très connus: Microsoft, Apple, Exxon Mobile, Bank of America, Visa et Coca-Cola.

Pour être éligible à l’indice S&P 500, une société doit avoir au moins 10% de ses actions en circulation sur le marché public et avoir une capitalisation boursière d’au moins 9,8 milliards de dollars.

Comment trouver la notation S&P d’une entreprise?

Vous pouvez trouver la note S&P d’une entreprise sur le site Web S&P Global Ratings. Une fois que vous vous êtes inscrit auprès de S&P Global Ratings, vous pouvez rechercher une entreprise.

BBB est-il une note d’investissement?

Oui, BBB indique une qualité d’investissement. Il s’agit de la note S&P la plus basse pour être qualifiée de catégorie investissement. Cela signifie qu’une obligation ou un émetteur « présente des paramètres de protection adéquats. Cependant, des conditions économiques défavorables ou des circonstances changeantes sont plus susceptibles d’affaiblir la capacité du débiteur à honorer ses engagements financiers sur l’obligation », comme le dit S&P.

La ligne de fond

Standard & Poor’s – officiellement, S&P Global – est une société ouverte dans le secteur de l’information financière et de l’analyse. Basé aux États-Unis, mais avec des bureaux dans le monde entier, il fournit des études et des renseignements sur les marchés financiers, en maintenant des indices boursiers et boursiers largement suivis, dont le plus connu, l’indice S&P 500, sert de baromètre de l’ensemble du marché boursier américain..

En outre, Standard & Poor’s est l’une des plus grandes agences de notation de crédit, attribuant des notes aux entreprises et aux pays et à la dette qu’ils émettent.

 

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