Repérer la comptabilité créative sur le bilan
Table des matières
Développer
- Pourquoi booster le bilan?
- Surévaluer les actifs
- Sous-évaluation des passifs
- Capitaux propres
- La ligne de fond
Le bilan, le compte de résultat et l’état des flux de trésorerie sont à la base de l’information financière de toute entreprise. Les entreprises publiques sont considérées comme soumises à une norme plus élevée en raison de leur mandat de suivre les principes comptables généralement reconnus (PCGR), mais cela n’a pas empêché plusieurs entreprises à travers l’histoire de préparer leurs livres pour afficher des résultats bien meilleurs que les résultats réels dans de nombreuses catégories. Enron, WorldCom et Lehman Brothers font partie des principaux cas de fraude connus, mais il en existe d’autres.
Dans l’ensemble, la comptabilité créative peut prendre de nombreuses formes différentes. Cela peut également se produire de différentes manières. Gardez à l’esprit qu’il existe certaines lacunes qui peuvent aider une entreprise à faire valoir légalement l’information financière en sa faveur. Sur le bilan, repérer les pratiques comptables créatives peut être divisé en trois catégories à analyser: les actifs, les passifs et les capitaux propres. Le bilan est étroitement lié au compte de résultat, qui est souvent l’endroit où les problèmes de revenus d’actifs et / ou de charges de passif peuvent aider à créer des revenus gonflés ou des dépenses sous-estimées qui se traduisent par un résultat net plus élevé et en outre un niveau plus élevé de bénéfices non répartis liés. retour au bilan. Nous allons explorer ici quelques-unes des façons dont chacune des trois catégories du bilan peut être manipulée. Cependant, gardez à l’esprit que tout scénario impliquant une surévaluation illégale des actifs, une sous-estimation des passifs ou une sous-évaluation ou une surévaluation globale des capitaux propres peut générer des avantages à court terme, mais une fois repéré, il aura des conséquences négatives.
(Voir aussi: Lire le bilan.)
Points clés à retenir
- Sur le bilan repérer les pratiques comptables créatives peuvent être divisées en trois catégories pour l’analyse: actifs, passifs et capitaux propres.
- Surévaluer les actifs et / ou sous-estimer les passifs entraîne une augmentation du résultat net dans le compte de résultat.
- Une augmentation frauduleuse du revenu net peut créer l’illusion d’une meilleure performance, à la fois de l’entreprise et de la direction.
- Le gonflement des actifs et la sous-estimation des passifs au bilan peuvent également améliorer les ratios de performance clés qui intéressent les créanciers lorsqu’ils évaluent ou suivent des marges de crédit.
- Dans l’ensemble, les ratios de bilan d’une entreprise sont un facteur important dans l’évaluation de la performance par tous les types de parties prenantes et leur amélioration créative par la manipulation du bilan peut présenter de nombreux avantages.
Pourquoi booster le bilan?
Les entreprises qui manipulent leur bilan cherchent souvent à accroître leur pouvoir de bénéfice net afin de créer l’apparence d’une situation financière plus solide ou de meilleures performances de gestion. Après tout, les entreprises financièrement solides peuvent obtenir plus facilement des marges de crédit à des taux d’intérêt bas, ainsi qu’émettre plus facilement du financement par emprunt ou émettre des obligations à de meilleures conditions. Les entreprises peuvent également chercher à surestimer leur position d’actifs globale vis-à-vis de créanciers potentiels.
Surévaluer les actifs
Les actifs dépassent la construction du bilan. Tout comme les passifs, les actifs sont divisés en actifs courants (12 mois ou moins) et à long terme (plus de 12 mois). Les éléments couramment trouvés dans la catégorie des actifs comprennent: la trésorerie et équivalents, les débiteurs, les stocks et les actifs incorporels intellectuels.
Provision pour créances douteuses
Les débiteurs ont un lien direct avec les revenus dans l’état des résultats. Les entreprises qui utilisent la comptabilité d’exercice peuvent inscrire leurs revenus dans les comptes clients dès qu’une vente est effectuée. Ainsi, le traitement des comptes débiteurs peut être un domaine à haut risque pour les recettes prématurées ou fabriquées.
Une des raisons pour lesquelles les comptes clients peuvent être surévalués peut être une planification inappropriée des créances douteuses. Les entreprises prudentes prennent généralement des mesures proactives en cas de défaut de paiement des comptes clients. En ne le faisant pas, cela peut gonfler les revenus. Il appartient à chaque entreprise d’analyser et d’estimer le pourcentage de créances clients non recouvrées sur une base régulière. S’il n’y a pas de provision pour créances douteuses, les créances recevront un coup de pouce temporaire à court terme. Les investisseurs peuvent éventuellement détecter le moment où les réserves pour créances douteuses sont insuffisantes. Les comptes débiteurs ne seront pas entièrement convertis en liquidités, ce qui peut apparaître dans des ratios de liquidité comme le ratio rapide. Des réductions de valeur devront également être effectuées sur les revenus. Si les comptes débiteurs représentent une part substantielle des actifs et que des procédures de défaut inadéquates sont en place, cela peut être un problème. Sans doute la planification des comptes, la croissance des revenus sera surestimée à court terme mais potentiellement rétractée à plus long terme.
Accélération des revenus
Dans la catégorie des actifs, les entreprises peuvent également surestimer leurs revenus par accélération. Cela pourrait provenir de la réservation de plusieurs années de revenus à la fois. Les entreprises peuvent également manipuler les revenus en réservant globalement un flux de revenus récurrent à l’avance plutôt que de le répartir comme il est prévu de le recevoir. L’accélération des revenus n’est pas nécessairement illégale, mais ce n’est généralement pas une bonne pratique.
Manipulation de l’inventaire
L’inventaire représente la valeur des biens qui ont été fabriqués mais pas encore vendus. L’inventaire est généralement évalué au prix de gros mais vendu avec une majoration. Lors de la vente des stocks, la valeur de gros est transférée au compte de résultat en tant que coût des marchandises vendues et la valeur totale est comptabilisée en tant que revenu. Par conséquent, surestimer les valeurs d’inventaire pourrait entraîner un coût surévalué des marchandises vendues, ce qui peut réduire les revenus gagnés par unité. Certaines entreprises peuvent chercher à surestimer leurs stocks pour gonfler leurs actifs de bilan en vue de l’utilisation potentielle de garanties si elles ont besoin d’un financement par emprunt. En règle générale, il est recommandé d’acheter des stocks au coût le plus bas possible afin de tirer le meilleur parti d’une vente.
Un exemple d’inventaire manipulé comprend Laribee Wire Manufacturing Co., qui a enregistré un inventaire fantôme et transporté d’autres stocks à des valeurs gonflées. Cela a aidé l’entreprise à emprunter quelque 130 millions de dollars à six banques en utilisant l’inventaire comme garantie. Pendant ce temps, la société a déclaré un bénéfice net de 3 millions de dollars pour la période, alors qu’elle avait vraiment perdu 6,5 millions de dollars.
Les investisseurs peuvent détecter les stocks surévalués en recherchant des tendances révélatrices telles que des pics importants de valeurs d’inventaire. Le ratio de marge brute peut également être utile s’il est perçu comme une baisse inattendue ou bien en deçà des attentes de l’industrie. Cela signifie que les revenus nets peuvent être en baisse ou extrêmement faibles en raison d’une dépense excessive des stocks. D’autres signaux d’alarme peuvent inclure une augmentation des stocks plus rapide que les ventes, une diminution de la rotation des stocks, une augmentation des stocks plus rapide que le total des actifs et une augmentation du coût des ventes en pourcentage des ventes. Toute variation inhabituelle de ces chiffres peut indiquer une fraude potentielle à la comptabilité des stocks.
Filiales et coentreprises
Lorsque les entreprises publiques effectuent des investissements importants dans une entreprise ou une entité distincte, elles peuvent comptabiliser l’investissement selon la méthode de la consolidation ou la méthode de la mise en équivalence en fonction de leur capacité à contrôler la filiale. Quoi qu’il en soit, ces investissements sont comptabilisés à l’actif. Cela peut laisser la porte ouverte aux entreprises pour qu’elles utilisent potentiellement des filiales, des investissements en propriété et la structuration de coentreprises à des fins de dissimulation ou à des fins frauduleuses – souvent, les éléments hors bilan ne sont pas transparents.
Selon la méthode de la mise en équivalence, l’investissement est comptabilisé au coût et est ultérieurement ajusté pour refléter la quote-part du résultat net et des dividendes reçus. Les gains sur ces placements gonflent les actifs et entraînent également une augmentation du bénéfice net qui se reporte à la portion des bénéfices non répartis des capitaux propres. Bien que ces investissements soient déclarés dans le bilan et le compte de résultat, les méthodologies peuvent être complexes et créer des opportunités de reporting frauduleux.
Les investisseurs doivent être prudents – et peut-être examiner la fiabilité de l’ auditeur – lorsque les entreprises utilisent la méthode de la mise en équivalence pour la comptabilisation dans des situations où elles semblent contrôler la filiale. Par exemple, une société basée aux États-Unis opérant en Chine par le biais de diverses filiales dans lesquelles elle semble exercer un contrôle pourrait créer un environnement propice à la manipulation.
Le gonflement des actifs peut entraîner des revenus plus élevés ou des valeurs d’inventaire plus élevées, ce qui peut rendre la position des actifs d’une entreprise plus solide qu’elle ne l’est en réalité.
Sous-évaluation des passifs
La sous-évaluation des passifs est une deuxième façon de manipuler les rapports des états financiers à partir du bilan. Toute sous-estimation des dépenses d’une entreprise peut être bénéfique pour augmenter les bénéfices nets.
Passifs éventuels
Les passifs éventuels sont des obligations qui dépendent d’événements futurs pour confirmer l’existence d’une obligation, le montant dû, le bénéficiaire ou la date de paiement. Par exemple, les obligations de garantie ou les pertes de litige anticipées peuvent être considérées comme des passifs éventuels. Les entreprises peuvent rendre compte de ces responsabilités de manière créative en les sous-estimant ou en minimisant leur importance relative.
Les sociétés qui ne comptabilisent pas un passif éventuel susceptible d’être engagé et soumis à une estimation raisonnable sous-estiment leurs passifs et surévaluent leur bénéfice net et leurs capitaux propres. Les investisseurs peuvent surveiller ces engagements en comprenant l’entreprise et en lisant attentivement les notes de bas de page d’ une entreprise , qui contiennent des informations sur ces obligations. Les prêteurs, par exemple, comptabilisent régulièrement les dettes non recouvrées contractées à la suite de défauts de paiement et discutent souvent de ce domaine lors de la publication des rapports sur les bénéfices.
Autres dépenses
Parmi les autres façons dont les entreprises peuvent manipuler les dépenses, on peut citer: les retarder de manière inappropriée, l’ajustement des dépenses au moment d’une acquisition ou d’une fusion, ou potentiellement surévaluer les passifs éventuels dans le but de les ajuster à l’avenir comme une augmentation des actifs. De plus, dans le domaine des dépenses, les filiales telles que mentionnées ci-dessus peuvent également être un refuge pour le reporting hors bilan de certaines dépenses qui ne sont pas réalisées de manière transparente.
La propriété d’entités non transparentes peut soulever des signaux d’alarme pour des éléments de hors bilan qui peuvent être déguisés au sein des filiales plutôt que totalement intégrés dans les résultats financiers d’une entreprise.
Obligations de retraite
Les obligations de retraite sont mûres pour être manipulées par les entreprises publiques, car les passifs surviennent dans le futur et les estimations générées par l’entreprise doivent être utilisées pour les comptabiliser. Les entreprises peuvent faire des estimations agressives afin d’améliorer à la fois leurs bénéfices à court terme et de créer l’illusion d’une situation financière plus solide. Il existe deux hypothèses clés que les entreprises peuvent ajuster.
En général, les obligations de retraite résultent de la valeur actuelle des paiements futurs versés aux salariés. Le taux d’actualisation utilisé est une façon de potentiellement manipuler cela. L’augmentation du taux d’actualisation peut réduire considérablement l’obligation de retraite. Les sociétés peuvent également surestimer le rendement attendu des actifs du régime. Une surestimation du rendement attendu crée plus d’actifs à partir desquels payer les engagements de retraite, ce qui réduit effectivement l’obligation globale. Étant donné que les obligations de retraite peuvent être permanentes pour une entreprise, les comptables pourraient éventuellement effectuer divers ajustements sur toute la durée des obligations afin de manipuler favorablement le revenu net à court terme ou à un moment donné dans le futur. (Voir aussi: Analyse du risque de pension )
Capitaux propres
Les capitaux propres se composent de la valeur des actions, de tout capital versé supplémentaire et des bénéfices non répartis, qui sont reportés du résultat net au bilan. Si une entreprise surévalue ses actifs ou sous-estime ses passifs, cela se traduira par un bénéfice net surévalué, qui se reportera au bilan en tant que bénéfices non répartis et gonflera donc les capitaux propres. Les capitaux propres sont utilisés dans plusieurs ratios clés qui peuvent être évalués par les parties prenantes financières lors de l’évaluation d’une entreprise ainsi que pour le maintien des modalités de financement actuelles telles que les lignes de crédit. Certains de ces ratios peuvent inclure la dette sur les capitaux propres, le total des actifs sur les capitaux propres et le total des passifs sur les capitaux propres. Globalement, les capitaux propres sont également utilisés dans le calcul du rendement des capitaux propres (ROE), qui est essentiel pour évaluer la performance globale du bilan d’une entreprise ainsi que la performance de la direction. Le ROE est le résultat du résultat net sur les capitaux propres.
La ligne de fond
Les entreprises peuvent manipuler leurs bilans de différentes manières, allant de la comptabilité des stocks aux passifs éventuels. Souvent, l’objectif est d’augmenter le résultat net, ce qui vient avec l’intégration des actions qui apparaissent également sur le compte de résultat. Parfois, les entreprises peuvent chercher à gonfler leurs actifs et sous-estimer leurs passifs pour présenter une situation financière plus solide aux parties prenantes qui évaluent leur volonté de fournir de nouveaux capitaux par le biais d’un financement par emprunt ou par actions. Toute augmentation dramatique des actifs d’une entreprise ou diminution spectaculaire des dépenses d’une entreprise peut être un motif d’alarme et une enquête plus approfondie. Les entreprises publiques sont tenues de se conformer à la comptabilité GAAP, mais utilisent souvent des mesures non conformes aux PCGR, qui devraient également être étudiées et comprises par les investisseurs.
Les entreprises publiques peuvent être un meilleur univers pour l’approvisionnement des investissements pour les investisseurs de détail quotidiens en raison des réglementations qui ont été instituées par la Securities Exchange Commission. Si un investisseur estime avoir repéré une comptabilité créative impliquant des rapports frauduleux, un examen des états d’audit accessibles au public et des informations financières connexes peut être le premier endroit à examiner. Parfois, cependant, les méthodes peuvent être cachées, ce qui peut conduire à des enquêtes d’actionnaires et potentiellement à des poursuites judiciaires si des preuves solides sont trouvées pour des manipulations illégales. La lecture des états financiers, la compréhension des activités d’une entreprise et l’intégration des connaissances appropriées pour repérer les pratiques douteuses peuvent être des étapes importantes que tous les investisseurs doivent prendre avant de réaliser des investissements substantiels. Rester à l’écart des investissements douteux ou prendre des mesures proactives pour sortir des investissements lorsque des mesures comptables créatives ont été repérées peut également être des mesures prudentes à prendre.