Commerçant commercial

Qu’est-ce qu’un commerçant commercial?

Un commerçant commercial peut désigner tout commerçant qui négocie pour le compte d’une entreprise ou d’une institution.

Sur le marché des matières premières, la Commodity Futures Trading Commission (CFTC) a une classification spéciale pour les commerçants commerciaux et les décrit comme des commerçants qui utilisent le marché à terme principalement pour couvrir leurs activités commerciales.

Comprendre le commerçant commercial

Les traders commerciaux sont des traders qui négocient au profit d’une entreprise ou d’un portefeuille géré de manière institutionnelle.

Sur le marché des matières premières, la CFTC a une classification désignée pour les commerçants commerciaux principalement à des fins de suivi des échanges. La CFTC produit un rapport hebdomadaire, appelé les engagements des commerçants (COT), qui fournit une ventilation de l’activité des commerçants commerciaux et non commerciaux.

Commerçants commerciaux institutionnels

Les commerçants institutionnels placent les métiers dans l’intérêt de l’entreprise pour laquelle ils ont été embauchés.

Les traders peuvent travailler pour une équipe de gestion de portefeuille, plaçant des transactions selon les instructions de l’équipe pour un portefeuille géré. Les portefeuilles gérés selon différentes stratégies nécessiteront des traders commerciaux ayant une expertise commerciale différente. Les fonds de portefeuille gérés peuvent être mis à la disposition des investisseurs institutionnels ou de détail à des fins d’investissement.

Un autre type d’établissement commercial de négociant place des métiers pour soutenir les revenus et les opérations commerciales de l’entreprise pour laquelle ils sont employés. Les négociants commerciaux sont utilisés par les entreprises pour gérer les risques commerciaux, trouver des opportunités et aider à niveler les fluctuations d’un produit sous-jacent afin de stabiliser ou d’augmenter les revenus.

Les négociants commerciaux institutionnels sont également utilisés à des fins spéculatives, par exemple lorsqu’une société pétrolière engage des négociants pour acheter et vendre des contrats à terme sur le pétrole à des fins lucratives (pas de couverture), ou lorsqu’une banque dispose d’un bureau de négociation exclusif dont le seul but est de gagner plus d’argent en utilisant l’argent de la banque.

Commerçants commerciaux CFTC

Sur lemarché des matières premières, la CFTC accorde une attention particulière aux transactions effectuées et les classe par catégories commerciales et non commerciales à des fins de reporting. La CFTC produit un rapport hebdomadaire sur les «engagements des commerçants» qui indique le nombre de transactions placées et de contrats détenus par des négociants commerciaux et des négociants non commerciaux. Le rapport sur les engagements des commerçants est disponible sur le site Web de la CFTC.

Les entités qui composent la classification des commerçants commerciaux peuvent inclure des marchands de contrats à terme, des courtiers étrangers, des membres compensateurs ou même des banques d’investissement qui achètent des contrats à terme sur indices pour couvrir les positions longues actuelles. Le rapport sur les engagements des traders peut être utilisé par divers professionnels de l’investissement en tant que ressource d’investissement pour le trading sur les marchés à terme.

Les commerçants commerciaux représentent une grande partie du marché à terme total et en tant que tels sont les principaux influenceurs des prix des matières premières. Les rapports sur les engagements des traders peuvent montrer l’équilibre des positions longues et des positions courtes dans différents secteurs du marché à terme, ce qui peut généralement fournir un aperçu considérable de la force d’une tendance des prix.

De nombreux commerçants considèrent les commerçants commerciaux comme de «l’argent intelligent» puisque les commerçants commerciaux travaillent dans le secteur des matières premières et ont un aperçu de la façon dont ce secteur se comporte en fonction de ce qu’ils voient se produire dans l’entreprise qui les entoure.

Exemple de négociant commercial sur les marchés des matières premières

Un négociant commercial d’une compagnie pétrolière peut utiliser les marchés à terme pour vendre du pétrole brut au nom de sa compagnie.

Supposons que la société produise 100 000 barils de pétrole par mois, ce qui répond aux spécifications de livraison physique dans le cadre du contrat à terme sur le pétrole brut coté au Chicago Mercantile Exchange (CME).

Chaque contrat à terme sur le pétrole brut représente 1 000 barils de pétrole. Par conséquent, le travail du négociant commercial est de vendre 100 contrats pétroliers par mois, ce qui équivaut aux 100 000 barils de pétrole produits.

Ces transactions couvrent la production de l’entreprise, qui définit un trader commercial CFTC.

De l’autre côté de la transaction, un spéculateur ou un hedge fund peut acheter certains de ces contrats en s’attendant à ce que le prix augmente. Ceci est un commerçant non commercial. Alternativement, une autre entreprise peut acheter les contrats, car elle a besoin du pétrole pour son entreprise.