CANSLIM

Qu’est-ce que CANSLIM?

CANSLIM, créé par le quotidien des investisseurs William J. O’Neil, est un système de sélection des actions de croissance à l’aide d’une combinaison de techniques d’analyse fondamentale et technique.

Comprendre CANSLIM

CANSLIM, également appelé «CANSLIM» ou «CAN SLIM», identifie un processus que les investisseurs peuvent utiliser pour choisir des actions susceptibles de croître plus rapidement que la moyenne. Chaque lettre de l’acronyme représente un facteur clé à rechercher lors de l’achat d’actions dans une entreprise.

Les sept critères qui composent CANSLIM sont les suivants:

1. C: Le bénéfice par action (BPA) trimestriel courant a fortement augmenté par rapport aux bénéfices des mêmes trimestres déclarés l’année précédente. En général, les investisseurs qui utilisent CANSLIM souhaitent une croissance du BPA de plus de 20%, mais plus elle est élevée, mieux c’est.
2. R: Les gains annuels augmentent au cours des cinq dernières années. Là encore, la croissance annuelle du BPA devrait idéalement dépasser 20% au cours des trois à cinq dernières années.
3. N: Nouveaux produits, gestion ou nouveaux événements / informations qui poussent le stock de l’entreprise à de nouveaux sommets. Ce type de gros titres peut provoquer une excitation à court terme, propulsant une vague d’optimisme sur le marché et une appréciation des prix ultérieure.
4. S: La rareté de l’offre associée à un fort appétit pour un titre crée une demande excédentaire et un environnement dans lequel les cours des actions peuvent monter en flèche. Les entreprises qui acquièrent ( rachètent ) leurs propres actions réduisent l’offre du marché et peuvent indiquer une attente d’une demande accrue, ainsi que la confiance d’initiés dans l’entreprise.
5. L: Les actions retardataires sont préférées dans le même secteur. Utilisez l’ indice de force relative (RSI) comme guide. Le RSI est un survendu et pourrait être sous-évalué, créant une opportunité d’achat (haussier). À l’inverse, une lecture RSI supérieure à 70 signifie qu’une action pourrait être surachetée ou surévaluée et pourrait être une chance de vendre (baissière).
6. I: Choisissez des actions bénéficiant du parrainage institutionnel de quelques institutions dont les performances récentes sont supérieures à la moyenne. Par exemple, il pourrait s’agir d’une société récemment ouverte, toujours soutenue par une petite poignée de sociétés de capital-investissement bien connues. Méfiez-vous des actions détenues en excès par les institutions, car vous souhaitez entrer avant que l’argent ne soit entièrement investi.
7. M – Déterminer l’orientation du marché en examinant quotidiennement les moyennes du marché. Une moyenne de marché mesure le niveau de prix global d’un marché donné, tel que défini par un groupe spécifié d’actions, comme le Dow Jones Industrial Average. Les actions de CANSLIM ont tendance à être surperformantes dans les marchés haussiers.

Avantages et inconvénients de CANSLIM

CANSLIM est une stratégie haussière pour les marchés rapides, donc ce n’est peut-être pas pour tout le monde. L’idée est de se lancer dans des actions à forte croissance avant que les fonds institutionnels ne soient entièrement investis.

Tous les éléments de CANSLIM peuvent être lus comme une liste de souhaits pour les gestionnaires de fonds à la recherche de croissance, c’est donc une question de temps jusqu’à ce que la demande d’achat augmente. Le hic, c’est que les actions qui correspondent à la stratégie de CANSLIM peuvent être parmi les plus rapides à baisser si la direction du marché change et si les fonds donnent la priorité aux valeurs refuges.

En bref, CANSLIM convient parfaitement aux investisseurs expérimentés ayant une tolérance au risque plus élevée. Ces actions ne peuvent pas être achetées et simplement détenues car une grande partie de la valeur est prise en compte pour la croissance future, ce qui signifie que tout ralentissement de la trajectoire de croissance, ou du marché dans son ensemble, peut entraîner une punition de l’action.