18 avril 2021 11:38

Indice de force relative (RSI)

Qu’est-ce que l’indice de force relative (RSI)?

L’indice de force relative (RSI) est un indicateur de momentum utilisé dans l’analyse technique qui mesure l’ampleur des changements de prix récents pour évaluer les conditions de surachat ou de survente du prix d’une action ou d’un autre actif. Le RSI est affiché comme un oscillateur (un graphique linéaire qui se déplace entre deux extrêmes) et peut avoir une lecture de 0 à 100. L’indicateur a été initialement développé par J. Welles Wilder Jr. et introduit dans son livre fondateur de 1978, « New Concepts in Technical Trading Systems.  »

L’interprétation et l’utilisation traditionnelles du RSI sont que les valeurs de 70 ou plus indiquent qu’un titre est en train de devenir surachat ou surévalué et peut être préparé pour un renversement de tendance ou un recul correctif du prix. Une lecture RSI de 30 ou moins indique une condition de survente ou sousévaluée.

Points clés à retenir

  • L’indice de force relative (RSI) est un oscillateur de mouvement populaire développé en 1978.
  • Le RSI fournit aux traders techniques des signaux sur la dynamique des prix haussiers et baissiers, et il est souvent tracé sous le graphique du prix d’un actif.
  • Un actif est généralement considéré comme surachat lorsque le RSI est supérieur à 70% et survendu lorsqu’il est inférieur à 30%.

La formule du RSI

L’indice de force relative (RSI) est calculé avec un calcul en deux parties qui commence par la formule suivante:

Le gain ou la perte moyen utilisé dans le calcul est le pourcentage moyen de gain ou de perte au cours d’une période rétrospective. La formule utilise une valeur positive pour la perte moyenne.

La norme consiste à utiliser 14 périodes pour calculer la valeur initiale du RSI. Par exemple, imaginez que le marché a clôturé plus haut sept des 14 derniers jours avec un gain moyen de 1%. Les sept jours restants ont tous clôturé en baisse avec une perte moyenne de -0,8%. Le calcul de la première partie du RSI ressemblerait au calcul développé suivant:

55.55=100-
\ right]55.55=100-⎣⎢⎡​1+(14

Une fois qu’il y a 14 périodes de données disponibles, la deuxième partie de la formule RSI peut être calculée. La deuxième étape du calcul adoucit les résultats.

Calcul du RSI

En utilisant les formules ci-dessus, le RSI peut être calculé, où la ligne RSI peut ensuite être tracée sous le graphique des prix d’un actif.

Le RSI augmentera à mesure que le nombre et la taille des clôtures positives augmentera, et il diminuera à mesure que le nombre et la taille des pertes augmenteront. La deuxième partie du calcul adoucit le résultat, de sorte que le RSI ne se rapprochera que de 100 ou 0 dans un marché à forte tendance.

Comme vous pouvez le voir dans le graphique ci-dessus, l’indicateur RSI peut rester dans la région de surachat pendant de longues périodes alors que l’action est dans une tendance haussière. L’indicateur peut également rester en territoire de survente pendant une longue période lorsque le titre est dans une tendance baissière. Cela peut être déroutant pour les nouveaux analystes, mais apprendre à utiliser l’indicateur dans le contexte de la tendance dominante clarifiera ces questions.

Que vous dit RSI?

La tendance principale du stock ou de l’actif est un outil important pour s’assurer que les lectures de l’indicateur sont bien comprises. Par exemple, la technicienne de marché bien connue Constance Brown, CMT, a promu l’idée qu’une lecture de survente du RSI dans une tendance haussière est probablement beaucoup plus élevée que 30%, et une lecture de surachat sur le RSI pendant une tendance à la baisse est bien inférieure à la valeur Niveau de 70%.

Comme vous pouvez le voir dans le graphique suivant, lors d’une tendance baissière, le RSI culminerait près du niveau de 50% plutôt que de 70%, ce qui pourrait être utilisé par les investisseurs pour signaler de manière plus fiable des conditions baissières. De nombreux investisseurs appliqueront une ligne de tendance horizontale comprise entre 30% et 70% lorsqu’une tendance forte est en place pour mieux identifier les extrêmes. Il n’est généralement pas nécessaire de modifier les niveaux de surachat ou de survente lorsque le prix d’une action ou d’un actif se situe dans un canal horizontal à long terme.

Un concept lié à l’utilisation de niveaux de surachat ou de survente appropriés à la tendance consiste à se concentrer sur les signaux de négociation et les techniques conformes à la tendance. En d’autres termes, l’utilisation de signaux haussiers lorsque le prix est dans une tendance haussière et de signaux baissiers lorsqu’une action est dans une tendance baissière aidera à éviter les nombreuses fausses alarmes que le RSI peut générer.

Interprétation des gammes RSI et RSI

Généralement, lorsque le RSI dépasse le niveau de référence horizontal 30, il s’agit d’un signe haussier et lorsqu’il glisse sous le niveau de référence horizontal 70, il s’agit d’un signe baissier. En d’autres termes, on peut interpréter des valeurs RSI de 70 ou plus indiquant qu’un titre est en train de devenir surachat ou  surévalué  et peut être préparé à un renversement de tendance   ou à un recul correct des prix . Une lecture RSI de 30 ou moins indique une condition de survente ou sous-évaluée.

Pendant les tendances, les lectures RSI peuvent tomber dans une bande ou une plage. Pendant une tendance haussière, le RSI a tendance à rester au-dessus de 30 et devrait fréquemment atteindre 70. Pendant une tendance à la baisse, il est rare de voir le RSI dépasser 70, et l’indicateur atteint fréquemment 30 ou moins. Ces directives peuvent aider à déterminer la force de la tendance et à repérer les inversions potentielles. Par exemple, si le RSI n’est pas en mesure d’atteindre 70 sur un certain nombre de fluctuations de prix consécutives pendant une tendance haussière, mais tombe ensuite en dessous de 30, la tendance s’est affaiblie et pourrait s’inverser à la baisse.

Le contraire est vrai pour une tendance baissière. Si la tendance baissière ne parvient pas à atteindre 30 ou moins, puis rebondit au-dessus de 70, cette tendance baissière s’est affaiblie et pourrait s’inverser à la hausse. Les courbes de tendance et les moyennes mobiles sont des outils utiles à inclure lors de l’utilisation du RSI de cette manière.

Exemple de divergences RSI

Une divergence haussière se produit lorsque le RSI crée une lecture de survente suivie d’un plus bas plus élevé qui correspond à des bas plus bas du prix. Cela indique un élan haussier en hausse et une cassure au-dessus du territoire de survente pourrait être utilisée pour déclencher une nouvelle position longue.

Une divergence baissière se produit lorsque le RSI crée une lecture de surachat suivie d’un plus haut plus bas qui correspond aux plus hauts correspondants sur le prix.

Comme vous pouvez le voir dans le graphique suivant, une divergence haussière a été identifiée lorsque le RSI a formé des plus bas plus élevés alors que le prix formait des bas plus bas. C’était un signal valable, mais les divergences peuvent être rares lorsqu’un titre est dans une tendance stable à long terme. L’utilisation de lectures flexibles de survente ou de surachat aidera à identifier plus de signaux potentiels.

Exemple de rejet de swing RSI

Une autre technique de trading examine le comportement du RSI lorsqu’il sort d’un territoire de surachat ou de survente. Ce signal est appelé un «rejet de swing» haussier et comporte quatre parties:

  1. RSI tombe en territoire de survente.
  2. Le RSI repasse au-dessus de 30%.
  3. RSI forme un autre creux sans repasser en territoire de survente.
  4. Le RSI brise alors son plus haut niveau le plus récent.

Comme vous pouvez le voir dans le graphique suivant, l’indicateur RSI a été survendu, a dépassé 30% et a formé le rejet bas qui a déclenché le signal lorsqu’il a rebondi plus haut. Utiliser le RSI de cette manière est très similaire à dessiner des lignes de tendance sur un graphique de prix.

Comme les divergences, il existe une version baissière du signal de rejet de swing qui ressemble à une image miroir de la version haussière. Un rejet de swing baissier comporte également quatre parties:

  1. RSI monte en territoire de surachat.
  2. Le RSI repasse en dessous de 70%.
  3. Le RSI forme un autre sommet sans revenir en territoire de surachat.
  4. Le RSI brise alors son plus bas plus récent.

Le graphique suivant illustre le signal de rejet du swing baissier. Comme avec la plupart des techniques de trading, ce signal sera plus fiable lorsqu’il sera conforme à la tendance à long terme dominante. Les signaux baissiers pendant les tendances à la baisse sont moins susceptibles de générer de fausses alarmes.

La différence entre RSI et MACD

La divergence de convergence moyenne mobile ( MACD ) est un autre indicateur de dynamique de suivi de tendance qui montre la relation entre deux moyennes mobiles du prix d’un titre. Le MACD est calculé en soustrayant la moyenne mobile exponentielle ( EMA ) sur 26 périodes de l’EMA sur 12 périodes. Le résultat de ce calcul est la ligne MACD.

Un EMA de neuf jours du MACD appelé «ligne de signal» est ensuite tracé au-dessus de la ligne MACD, qui peut fonctionner comme un déclencheur pour les signaux d’achat et de vente. Les traders peuvent acheter le titre lorsque le MACD passe au-dessus de sa ligne de signal et vendre, ou vendre, le titre lorsque le MACD passe en dessous de la ligne de signal.

Le RSI a été conçu pour indiquer si un titre est suracheté ou survendu par rapport aux niveaux de prix récents. Le RSI est calculé en utilisant les gains et les pertes de prix moyens sur une période donnée. La période par défaut est de 14 périodes avec des valeurs limitées de 0 à 100.

Le MACD mesure la relation entre deux EMA, tandis que le RSI mesure le changement de prix par rapport aux récents hauts et bas des prix. Ces deux indicateurs sont souvent utilisés ensemble pour fournir aux  analystes  une image technique plus complète d’un marché.

Ces indicateurs mesurent tous deux la dynamique d’un actif. Cependant, ils mesurent différents facteurs, donc ils donnent parfois des indications contradictoires. Par exemple, le RSI peut afficher une lecture supérieure à 70 pendant une période prolongée, indiquant que le titre est  trop étendu  du côté acheteur.

Dans le même temps, le MACD pourrait indiquer que la dynamique d’achat est toujours en augmentation pour la sécurité. L’un ou l’autre indicateur peut signaler un changement de tendance à venir en montrant une divergence par rapport au prix (le prix continue à augmenter tandis que l’indicateur baisse, ou vice versa).

Limitations du RSI

Le RSI compare l’élan des prix haussier et baissier et affiche les résultats dans un oscillateur qui peut être placé sous un graphique de prix. Comme la plupart des indicateurs techniques, ses signaux sont plus fiables lorsqu’ils se conforment à la tendance à long terme.

Les vrais signaux d’inversion sont rares et peuvent être difficiles à séparer des fausses alarmes. Un faux positif, par exemple, serait un croisement haussier suivi d’une baisse soudaine d’une action. Un faux négatif serait une situation où il y a un croisement baissier, mais le titre s’est soudainement accéléré à la hausse.

Étant donné que l’indicateur affiche une dynamique, il peut rester surachat ou survendu pendant une longue période lorsqu’un actif a une dynamique significative dans les deux sens. Par conséquent, le RSI est plus utile dans un marché oscillant où le prix de l’actif alterne entre des mouvements haussiers et baissiers.

Questions fréquemment posées

Qu’est-ce que l’indice de force relative (RSI)?

L’indice de force relative (RSI) est une mesure utilisée par les traders pour évaluer la dynamique de prix d’une action ou d’un autre titre. L’idée de base du RSI est de mesurer la rapidité avec laquelle les traders soumettent le prix du titre à la hausse ou à la baisse. RSI trace ce résultat sur une échelle de 0 à 100. Les lectures inférieures à 30 indiquent généralement que le stock est survendu, tandis que les lectures supérieures à 70 indiquent qu’il est suracheté. Les traders placeront souvent ce graphique RSI sous le graphique des prix du titre, afin de pouvoir comparer son élan récent à son prix de marché.

Qu’est-ce qu’un signal d’achat RSI?

Certains traders le considéreront comme un «signal d’achat» si la lecture du RSI d’un titre passe en dessous de 30, sur la base de l’idée que le titre a été survendu et est donc sur le point de rebondir. Cependant, la fiabilité de ce signal dépendra en partie du contexte global. Si le titre est pris dans une tendance baissière significative, il pourrait continuer à se négocier à un niveau de survente pendant un certain temps. Les traders dans cette situation pourraient retarder l’achat jusqu’à ce qu’ils voient d’autres signaux de confirmation.

Quelle est la différence entre le RSI et la divergence de convergence moyenne mobile (MACD)?

Le RSI et la divergence de convergence moyenne mobile (MACD) sont deux mesures qui visent à aider les traders à comprendre l’activité de négociation récente d’un titre, mais ils atteignent cet objectif de différentes manières. Essentiellement, le fonctionnement de la MACD consiste à lisser les mouvements de prix récents du titre et à comparer cette ligne de tendance à moyen terme à une autre ligne de tendance montrant ses changements de prix plus récents. Les traders peuvent ensuite baser leurs décisions d’achat et de vente sur le fait que la ligne de tendance à court terme monte au dessus ou en dessous de la ligne de tendance à moyen terme.

 

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