18 avril 2021 9:40

Suracheté

Qu’est-ce que le surachat?

Le surachat est un terme utilisé lorsqu’un titre se négocie à un niveau supérieur à sa valeur intrinsèque ou à sa juste valeur. Le surachat décrit généralement un mouvement récent ou à court terme du prix du titre et reflète une attente que le marché corrigera le prix dans un proche avenir. Cette croyance est souvent le résultat d’une analyse technique de l’historique des cours du titre, mais les fondamentaux peuvent également être utilisés. Une action surachetée peut être un bon candidat à la vente.

Le contraire de la surachat est la survente, où un titre se négocie en dessous de sa valeur intrinsèque.

Points clés à retenir

  • Le surachat fait référence à un titre dont le prix est supérieur à sa valeur intrinsèque.
  • De nombreux investisseurs utilisent des ratios cours-bénéfices (P / E) pour déterminer si une action est surachetée, tandis que les traders utilisent des indicateurs techniques, comme l’indice de force relative (RSI).
  • L’analyse fondamentale peut également être utilisée pour comparer le prix de marché d’un actif à sa valeur prévue sur la base des états financiers ou d’autres facteurs sous-jacents.
  • En fin de compte, le surachat est un terme subjectif. Étant donné que les traders et les analystes utilisent tous des outils différents, certains peuvent voir un actif surachat tandis que d’autres voient un actif qui doit encore augmenter.

Surachat expliqué

Le surachat fait référence à un titre qui a été soumis à une pression à la hausse persistante et qui, selon l’analyse technique, devrait être corrigé. La tendance haussière peut être due à des nouvelles positives concernant la société sous-jacente, l’industrie ou le marché en général. La pression d’achat peut se nourrir d’elle-même et conduire à une hausse continue au-delà de ce que de nombreux traders considèrent comme raisonnable. Dans ce cas, les traders qualifient l’actif de surachat et beaucoup parieront sur un renversement de prix.

Fondamentalement surachat

Traditionnellement, l’indicateur standard de la valeur d’une action était le analyse fondamentale, qui utilise des facteurs macroéconomiques et industriels pour déterminer un prix raisonnable pour une action.

Techniquement surachat

La montée en puissance de l’analyse technique a permis aux traders de se concentrer sur les indicateurs d’un stock pour prévoir le prix. Ces indicateurs mesurent le prix, le volume et la dynamique récents. Les traders utilisent des outils techniques pour identifier les actions qui sont devenues surévaluées lors de transactions récentes et qualifient ces actions de surachat.

Certains commerçants utilisent des canaux de tarification comme les  bandes de Bollinger  pour repérer les zones de surachat. Sur un graphique, les bandes de Bollinger sont positionnées à un multiple de l’ écart type d’une action au   dessus et en dessous d’une  moyenne mobile exponentielle. Lorsque le prix atteint la bande supérieure, il peut être suracheté.

Comment identifier les actions surachetées avec RSI

L’analyse technique a fourni aux traders des calculs de plus en plus sophistiqués pour identifier les actions en surachat. L’ oscillateur stochastique de George Lane, qu’il a développé dans les années 1950, examine les mouvements de prix récents pour identifier les changements imminents dans l’élan d’une action et la tendance des prix. Cet oscillateur a jeté les bases de l’indicateur technique qui est devenu le principal indicateur d’une action en surachat, l’ indice de force relative (RSI). Le RSI mesure la puissance derrière les mouvements de prix sur une période récente, généralement 14 jours, en utilisant la formule suivante:

RS représente le rapport entre le mouvement moyen à la hausse et le mouvement à la baisse sur une période de temps spécifiée. Un RSI élevé, généralement supérieur à 70, indique aux traders qu’une action peut être surachetée et que le marché devrait corriger avec une pression à la baisse à court terme. De nombreux commerçants utilisent des canaux de tarification tels que les bandes de Bollinger pour confirmer le signal généré par le RSI. Sur un graphique, les bandes de Bollinger se situent à un écart-type au-dessus et en dessous de la moyenne mobile exponentielle du cours récent d’une action. Les analystes qui identifient une action avec un RSI élevé et un prix qui se rapproche du haut de sa bande supérieure de Bollinger la considéreront probablement comme surachetée.

Exemple de conditions de surachat avec RSI

Voici un exemple de graphique avec un RSI élevé qui suggère des conditions de surachat:

Dans le graphique ci-dessus, les conditions RSI survendues (inférieures à 30) prédisaient un rebond du cours de l’action en octobre. Les conditions de surachat du RSI (au-dessus de 70) en février pourraient indiquer que l’action se consolidera ou baissera à court terme.

 

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