Indicateur de largeur

Qu’est-ce qu’un indicateur de largeur?

Les indicateurs de largeur sont des formules mathématiques qui mesurent le nombre d’actions en progression et en baisse, et / ou leur volume, pour calculer la participation aux mouvements de prix d’un indice boursier. En évaluant le nombre d’actions dont le prix augmente ou diminue et le volume de négociation de ces actions, les indicateurs de largeur aident à confirmer les tendances des prix des indices boursiers ou peuvent avertir des inversions de prix imminentes.

Calcul des indicateurs de largeur

Il existe un certain nombre d’indicateurs de largeur, chacun avec sa propre formule et méthode de calcul. Certains indicateurs de largeur sont cumulatifs, la valeur de chaque jour étant ajoutée ou soustraite de la valeur précédente. D’autres sont non cumulables, chaque jour ou période fournissant son propre point de données.

L’un des indicateurs de respiration les plus simples est la ligne Advance / Decline. C’est un indicateur cumulatif où les avances nettes (nombre de stocks en progression – nombre de stocks en baisse) sont ajoutées ou soustraites de la valeur antérieure.

Que vous dit un indicateur de largeur?

Les indicateurs de largeur fournissent aux traders et aux investisseurs une vue d’ensemble du marché. Le «marché» boursier est généralement examiné à l’aide d’indices boursiers.

Par exemple, la  ligne Advance / Decline de l’indice S&P 500 est un guide cumulatif indiquant si davantage d’actions augmentent ou diminuent au fil du temps. Ce calcul montre le sentiment général des investisseurs dans toutes les actions de l’indice.

Les indicateurs de largeur sont principalement utilisés à deux fins:

• Sentiment du marché: les indicateurs de largeur peuvent aider à déterminer si un marché est plus susceptible d’augmenter ou de baisser.
• Force de la tendance: les indicateurs de largeur peuvent aider à déterminer la force d’une tendance haussière ou baissière.

Il existe de nombreux indicateurs de largeur différents que les traders et les investisseurs peuvent utiliser dans leur analyse.

Certains autres indicateurs de largeur populaires, mis à part la ligne Avance / Déclin, comprennent:

• On Balance Volume qui se concentre sur l’ajout ou la soustraction de volume en fonction du fait qu’une action ou un indice a fermé au-dessus ou en dessous du prix de clôture précédent.
• Index de sommation McClellan
• Indice des armements (TRIN) qui examine le rapport entre les actions en progression et en baisse, divisé par le ratio entre les volumes en progression et en baisse.
• Oscillateur Chaikin qui oscille en fonction des mouvements de volume et de prix.
• Ratio de volume haut / bas qui augmente le volume des actions divisé par la baisse du volume des actions.
• Augmentation / diminution du volume Spread qui augmente le volume moins le volume.

Il existe de nombreux autres indicateurs de largeur.

Les commerçants et les investisseurs peuvent utiliser des indicateurs de largeur différents à des fins différentes. Par exemple, On Balance Volume examine la pression d’achat et de vente du point de vue du volume plutôt que de se limiter uniquement au prix, tandis que l’indice McClellan Summation implique une formule plus complexe qui génère des signaux d’achat et de vente réels.

Certains indicateurs de largeur, tels que l’oscillateur Chaikin et le volume de l’équilibre, peuvent être appliqués à des actions individuelles ou même à d’autres actifs. Les autres indicateurs de largeur, tels que la ligne d’avance / déclin ou l’indice d’armement, ne sont calculés que sur la base d’indices.

Les commerçants utilisent des indicateurs de largeur du marché en conjonction avec d’autres formes d’ analyse technique, telles que acheteuses ou initier des positions courtes.

Exemple d’indicateur de largeur

Le graphique suivant montre deux indicateurs de largeur, On Balance Volume et Force Index, sur un graphique du SPDR S&P 500 ETF (SPY).

L’ indice Force (en bas) montre un fort sentiment baissier début février lors de la chute du marché et un sentiment haussier relativement faible tout au long de la période. On Balance Volume montre un volume haussier pendant la reprise de février et mars et un volume modéré dans les mois suivants. Ces indicateurs suggèrent que le marché est relativement neutre entre avril et juin.

La différence entre les indicateurs de largeur et les indicateurs techniques

Les indicateurs de largeur constituent un sous-ensemble dans le domaine plus large des indicateurs techniques. Alors que les indicateurs de largeur tentent de mesurer la participation et la force dans les mouvements d’une action ou d’un indice, les indicateurs techniques ont un objectif beaucoup plus large. Les indicateurs techniques peuvent être utilisés pour analyser le volume ou le prix, générer des signaux commerciaux ou définir le support et la résistance.

Limitation de l’utilisation des indicateurs de largeur

Les indicateurs de largeur ne préviennent pas toujours d’un renversement. Ils ne confirmeront pas non plus toujours un mouvement de prix, même si le prix continue d’évoluer dans la même direction.

La plupart des indicateurs de largeur sont sujets à certaines anomalies situationnelles. Alors que les traders cherchent généralement à augmenter le volume à mesure que les prix évoluent, cela ne se produit pas toujours. Les tendances peuvent durer très longtemps en cas de diminution du volume ou même de la diminution de la participation en actions, ce qui entraînera une divergence des indicateurs de largeur mais pas nécessairement une inversion des prix.

Certains indicateurs de largeur peuvent également générer des lectures impaires en raison de leur méthode de calcul. On Balance Volume peut sauter ou diminuer de manière significative, par exemple, s’il y a un jour de volume énorme mais que le prix ne finit que légèrement plus ou moins haut. Le prix a à peine bougé, mais l’indicateur pourrait beaucoup bouger.