Les fonds obligataires augmentent les revenus et réduisent les risques

Les obligations sont souvent considérées comme simples et ennuyeuses par rapport aux actions. Cela peut être le cas, mais les obligations peuvent offrir un niveau de stabilité que les actions, en raison de leur volatilité, ne peuvent généralement pas égaler. Cela est particulièrement vrai des fonds obligataires, qui peuvent fournir une source de revenus sûre et stable ainsi que la diversification d’un portefeuille.

Dans cet article, nous examinerons certains facteurs, notamment le style d’investissement et la tolérance au risque, que les investisseurs devraient prendre en compte avant d’investir dans des fonds obligataires. (Voir aussi: Évaluer les fonds obligataires: garder les choses simples.)

La génération de revenus

L’objectif de la plupart des fonds obligataires est de générer un rendement pour les investisseurs en investissant dans une variété d’obligations qui génèrent un flux de revenus sain et constant. Pour la plupart des fonds, l’accent n’est pas mis sur l’ appréciation du capital comme c’est le cas pour les fonds d’actions.

Les investisseurs doivent, dans le cadre de leur processus de recherche, déterminer si les caractéristiques génératrices de revenus d’un fonds obligataire correspondent à leurs objectifs d’investissement. Par exemple, un investisseur retraité qui cherche à compléter son revenu peut être bien adapté à un placement dans un fonds obligataire. D’un autre côté, un couple qui cherche à économiser de l’argent pour l’éducation de ses enfants ferait peut-être mieux d’investir son argent dans un plan 529 qui investit dans des actions, car son objectif est de faire fructifier son argent, de sorte que lorsque l’enfant atteint l’âge de l’université, il J’aurai assez pour financer les frais de scolarité. Dans ce cas, l’investisseur retraité est le plus préoccupé par la génération d’une source de revenus relativement fiable, que les fonds obligataires peuvent fournir. Le couple, quant à lui, recherche la croissance et non les revenus. En tant que tel, la volatilité à court terme des placements en actions n’est pas un problème, car ils n’ont pas l’intention d’utiliser l’argent pendant une longue période.

Tolérance au risque

En général, de nombreux fonds obligataires sont considérés comme présentant un risque plus faible car, pour la plupart, un détenteur d’obligations recevra le principal de l’obligation tant que l’obligation est détenue jusqu’à l’ échéance.

Cependant, il existe un risque de défaut, qui peut conduire à une perte partielle ou totale du principal qui peut rendre certains fonds obligataires risqués. Il est important de déterminer les risques liés à tout investissement, y compris les fonds obligataires, car les caractéristiques de risque varient.

Par exemple, les investisseurs devraient se sentir très en sécurité dans un fonds qui est entièrement investi dans des titres adossés à l’État, tels que les bons du Trésor, mais devraient être plus prudents avec les fonds investis dans des titres adossés à des créances hypothécaires ou des obligations pourries car ces instruments présentent des risques plus élevés. (Voir aussi: Six plus grands risques obligataires.)

De plus, comme les fonds obligataires peuvent acheter un certain nombre d’obligations dans le cadre de leur processus de diversification, ils sont en mesure de répartir plus efficacement leur risque. En d’autres termes, comme un fonds obligataire répartit l’investissement des investisseurs sur un certain nombre d’obligations différentes, les investisseurs sont plus protégés contre les pertes importantes qu’ils ne le seraient s’ils investissaient dans les obligations elles-mêmes. En tant que tels, les fonds obligataires ont tendance à attirer les investisseurs averses au risque. (Voir aussi: Personnaliser la tolérance au risque.)

Gestion de portefeuille

La plupart d’entre nous n’ont pas l’expérience ou les compétences nécessaires pour gérer un grand portefeuille d’obligations ou la taille du portefeuille pour obtenir un portefeuille d’obligations correctement diversifié. De plus, beaucoup d’entre nous n’ont pas le temps de se consacrer à des recherches approfondies, telles que des rencontres avec la direction et l’analyse des  documents de la Securities and Exchange Commission. Cependant, les fonds obligataires ont le même avantage que n’importe quel fonds commun de placement en ce sens qu’ils ont des gestionnaires de portefeuille et une équipe de recherche qui essaient de choisir les meilleurs titres possibles à ajouter au portefeuille du fonds. Par conséquent, lorsqu’il investit dans un fonds obligataire, un investisseur peut bénéficier d’un investissement géré et peut détenir une part de plusieurs obligations différentes à un coût bien inférieur à celui d’acheter les obligations elles-mêmes. (Voir aussi:  Votre gestionnaire d’investissement est-il à la hauteur? )

Avantage de liquidité

L’un des principaux avantages des fonds obligataires est la liquidité relative qu’ils offrent aux investisseurs par rapport aux investissements dans des obligations individuelles.

Si un investisseur propriétaire d’une obligation d’ entreprise XYZ doit vendre sa participation à la hâte, il devra vérifier le marché ou consulter un courtier pour obtenir une cotation actuelle et voir quelles parties pourraient être intéressées par l’achat de l’obligation. Ce n’est pas une tâche particulièrement difficile, mais comme il peut y avoir un manque général de demande pour l’émission, vendre le titre à un prix avantageux peut ne pas être facile. (Voir aussi:  Obligations d’entreprise: une introduction au risque de crédit.)

En revanche, il est beaucoup plus facile de liquider une position dans un fonds obligataire. Si un investisseur souhaite vendre une partie ou la totalité d’un investissement, il peut simplement passer un ordre de vente auprès du courtier et il sera exécuté cette nuit-là ou il peut effectuer un rachat auprès du fonds, qui doit être exécuté dans les sept jours suivant la demande. De plus, lors de la vente d’un fonds obligataire, il y a généralement peu de différence entre le prix de vente et la valeur de marché, hors frais de transaction.

La ligne de fond

Les fonds obligataires ne sont pas pour tout le monde, mais pour ceux qui recherchent une gestion professionnelle, une diversification et une génération de revenus, ils pourraient faire l’affaire. Bien entendu, avant d’acheter un titre ou un fonds, passez en revue vos besoins et vos objectifs et demandez l’avis de votre comptable ou d’un autre conseiller.