Évolution des prix du S&P 500: principes de base
S & P 500 à terme ont bondi en popularité au cours de la dernière décennie après la SEC « s day trading modèle règle déclenché un exode des capitaux de détail sur les actions et en Globex, CME « plate – forme de négociation électronique 24 heures s. Le volume a atteint un sommet historique en 2011, soutenu par une transition mondiale du risque des titres individuels vers des instruments macroéconomiques généraux, portée par une explosion des produits dérivés ultramodernes. En plus des contrats à terme sur l’indice Nasdaq 100 et Russell 2000, le trio trace des feuilles de route fiables pour les traders actifs à la recherche de signaux d’achat et de vente intrajournaliers.
Les contrats à terme qui se négocient dans les heures entre la clôture des actions américaines de New York et l’ouverture du lendemain matin capturent les événements qui bougent le marché sur les bourses asiatiques et européennes. À leur tour, ceux-ci génèrent une convergence à court terme – des relations de divergence qui prédisent l’action des prix pendant les heures de négociation normales (voir aussi: Lire les tendances du marché avec l’analyse de convergence-divergence.)
Le S&P 500 ancre ces relations, se classant comme le contrat à terme sur actions le plus populaire au monde, prévoyant souvent de larges impulsions directionnelles sans autres contrats ou signaux du marché. (Voir aussi: 4 indicateurs clés qui font bouger les marchés. )
Il existe deux façons courantes pour les traders actifs de jouer à terme sur l’indice S&P 500. Tout d’abord, prenez le risque directement en réaction aux signaux d’analyse technique typiques, y compris les cassures, les pannes et les retraits. Deuxièmement, appliquer la rétroaction à d’autres instruments dans des environnements hautement corrélatifs, dans lesquels des milliers d’actions, de devises et d’autres marchés mondiaux s’échangent en alignement avec ou en opposition avec les contrats à terme. Cette synchronicité est courante aux moments de retournement clés lorsque le capital institutionnel alloue le risque en fonction de grandes forces macroéconomiques, plutôt que des attributs des titres individuels. (Voir aussi: Principales stratégies pour maîtriser le trading pullback. )
Progression des prix et signaux S&P 500
Examinons une progression de prix typique du S&P 500 et comment elle a prédit une baisse majeure tout en fournissant aux traders actifs une série de signaux d’achat et de vente à court terme. Nous utiliserons le graphique de 60 minutes sur 24 heures, un aliment de base pour les traders à terme, car il capture les événements à l’étranger tout en mettant en évidence les niveaux clés non atteints pendant la session américaine. Le contrat remonte de 2082 à 2118 entre le 20 et le 25 février et recule. Une grille de Fibonacci étirée au-dessus de la fluctuation des prix capture la détérioration étape par étape qui donne lieu à une panne du 6 mars. (Voir aussi: Placer des grilles de Fibonacci est la clé de votre stratégie de trading ).
2100 s’installe au retracement de 50% de Fibonacci, soulignant son importance alors que le prix recule et teste le support deux fois (1,2) avant le dernier tirage haut et trois fois après (3,4,5). À leur tour, ces cinq tests établissent une zone de support plus large entre 2100 et 2105 (lignes bleues). Le contrat atteint un plus haut de quatre jours (6) après le cinquième test et se vend, établissant le premier plus bas depuis le 20 février. C’est un signe classique de faiblesse, comme indiqué dans la théorie du Dow il y a plus de 100 ans. Bien qu’initialement observé dans les moyennes industrielles et ferroviaires DJ, il fonctionne exceptionnellement bien comme générateur de signaux, à la fois sur les graphiques à terme intrajournaliers et quotidiens.
Le plus bas cède la place à une liquidation (7) qui traverse la zone de support. Les premières violations conduisent rarement à des changements de tendance instantanés sur les marchés à terme, car les algorithmes qui dominent Globex préfèrent nettoyer le volume des commandes des deux côtés avant d’entrer dans de larges impulsions directionnelles. Ce biais contribue à une courte pression au-dessus de la zone de support (8) qui attire une pression de vente agressive et un creux plus profond (9) dans la session suivante. Ce bas teste le bas du swing de février (ligne rouge) et trouve un support au retracement.786. Le contrat rebondit pour soutenir une dernière fois et imprime deux tests ratés (10,11) avant de basculer dans une panne qui s’accélère lorsqu’elle franchit les creux précédents, perdant encore 20 points en quatre heures.
La chronologie de l’événement illustre comment l’action des prix du S&P 500 s’aligne sur les principales impulsions macroéconomiques, souvent de l’autre côté de la planète. Cela indique au trader observateur de porter une attention particulière aux catalyseurs économiques et politiques lorsque le capital institutionnel est susceptible d’exécuter les stratégies les plus agressives. Il est également très instructif de constater que des nouvelles haussières telles que l’assouplissement qualitatif de la BCE et de solides
La ligne de fond
Le contrat à terme sur l’indice S&P 500 fonctionne exceptionnellement bien comme feuille de route pour le timing et l’orientation du marché à court terme. Regardez le graphique sur 24 heures et 60 minutes alors qu’il établit les niveaux de support et de résistance, en alignant l’exposition au risque sur les tests qui suivent les événements économiques et politiques en mouvement sur le marché. (Voir aussi: Bases du support et de la résistance. )