Meilleurs FNB d’obligations à haut rendement pour le deuxième trimestre de 2021

Les obligations à haut rendement peuvent être un véhicule attrayant pour les investisseurs car elles paient des taux d’intérêt plus élevés que les obligations de qualité investissement. D’un autre côté, les obligations à haut rendement (appelées également «junk») ont également une plus grande chance de défaut de paiement que les obligations de bonne qualité, ce qui en fait un ajout plus risqué à un portefeuille. Les investisseurs qui cherchent à bénéficier des paiements d’intérêts plus élevés des obligations à haut rendement tout en contrôlant une partie du risque grâce à la diversification peuvent investir dans un panier d’obligations à haut rendement contenues dans des fonds négociés en bourse (ETF).

Points clés à retenir

  • Les obligations à rendement élevé ont sous-performé le marché dans son ensemble au cours de la dernière année.
  • Les FNB ayant le meilleur rendement total sur 1 an sont FALN, ANGL et FDHY.
  • Les principaux avoirs des deux premiers fonds sont des obligations à haut rendement pour Carnival Corp., et le principal avoir du troisième fonds est des obligations à haut rendement pour SBA Communications Corp.

Il existe 37 FNB d’obligations à rendement élevé distincts qui se négocient aux États-Unis, à l’exclusion des FNB inversés et à effet de levier, ainsi que des fonds dont l’ actif sous gestion (AUM) est inférieur à 50 millions de dollars . Les obligations à haut rendement, mesurées par l’indice Bloomberg Barclays US Corporate High Yield, ont sous-performé le marché dans son ensemble. Ils ont un rendement total de 7,7% au cours des 12 derniers mois par rapport au rendement total du S&P 500 de 19,8% au 8 février 2021. Le FNB obligataire à rendement élevé le plus performant, basé sur les performances passées année, est le iShares US Fallen Angels USD Bond ETF (FALN ). Nous examinons ci-dessous les 3 meilleurs ETF obligataires à haut rendement. Tous les chiffres ci-dessous sont en date du 9 février.

iShares US Fallen Angels USD Bond ETF (FALN)

  • Rendement sur 1 an: 14,4%
  • Ratio de dépenses: 0,25%
  • Rendement du dividende annuel: 5,08%
  • Volume quotidien moyen sur 3 mois: 857084
  • Actif sous gestion: 1,4 milliard de dollars
  • Date de création: 14 juin 2016
  • Émetteur: iShares

FALN se concentre sur les obligations à haut rendement sur toutes les durées et sur les marchés développés. Les pistes de fonds Barclays US High Yield Fallen Angel 3% de l’indice plafonné, un indice deciblage soi-disant « fallen angel obligations » qui étaient auparavant investment grade, mais ont été déclassés à l’état indésirable en raison de l’affaiblissement de l’émetteur. Les entreprises souffrant de la pandémie du COVID-19 ont conduit à de nouvelles obligations d’anges déchus dans tous les secteurs. Les principaux avoirs de FALN comprennent des obligations à haut rendement pour Carnival Corp. ( échéances différentes pour Sprint Capital Corp., une société de télécommunications sans fil, récemment acquise par T-Mobile.

FNB d’obligations à haut rendement VanEck Vectors Fallen Angel (ANGL)

  • Rendement sur 1 an: 13,5%
  • Ratio de dépenses: 0,35%
  • Rendement du dividende annuel: 4,64%
  • Volume quotidien moyen sur 3 mois: 1726141
  • Actif sous gestion: 4,4 milliards de dollars
  • Date de création: 10 avril 2012
  • Émetteur: VanEck

ANGL vise à reproduire le plus fidèlement possible, avant frais et dépenses, la performance du cours et du rendement de l’indice ICE US Fallen Angel High Yield 10% Constrained. Comme FALN, il se concentre sur les liens des anges déchus. Bien que ces obligations présentent un risque plus élevé que les alternatives de qualité investissement, ce fonds particulier a tendance à détenir des obligations concentrées dans le haut de l’échelle de la qualité du crédit, y compris certaines obligations qui peuvent éventuellement être reclassées à la qualité investissement. Néanmoins, ANGL est susceptible d’être le plus attrayant pour les investisseurs tolérants au risque qui souhaitent effectuer une allocation tactique dans l’espace obligataire à haut rendement. Les principaux titres du fonds comprennent des obligations à haut rendement pour Carnival;Kraft Heinz Foods Co. (KHC ), une entreprise d’aliments et de boissons;et Sprint Capital Corp.

FNB Fidelity High Yield Factor (FDHY)

  • Rendement sur 1 an: 10,4%
  • Ratio de dépenses: 0,45%
  • Rendement du dividende annuel: 5,44%
  • Volume quotidien moyen sur 3 mois: 37206
  • Actif sous gestion: 193,5 millions de dollars
  • Date de création: 12 juin 2018
  • Émetteur: Fidelity

FDHY investit généralement au moins 80% de ses actifs dans des obligations à haut rendement à moyen terme des marchés développés dans son objectif de rechercher un niveau élevé de revenus et d’appréciation du capital. Le fonds détient environ 245 participations et utilise l’indice ICE BofA BB-B US High Yield Constrained comme guide pour structurer le fonds et choisir ses investissements. Outre la propriété de fonds d’obligations de sociétés, les principaux avoirs de FDHY comprennent des obligations à haut rendement pour SBA Communications Corp. (SBAC ), une fiducie d’investissement immobilier détenant et exploitant une infrastructure de communications sans fil;TransDigm Inc. (TDG ), une entreprise de fabrication aérospatiale;et Molina Healthcare Inc. (MOH ), un fournisseur d’assurance-maladie et de soins gérés.

Les commentaires, opinions et analyses exprimés dans le présent document le sont à titre informatif uniquement et ne doivent pas être considérés comme des conseils d’investissement individuels ou des recommandations d’investir dans un titre ou d’adopter une stratégie d’investissement. Bien que nous pensons que les informations fournies dans le présent document sont fiables, nous ne garantissons ni leur exactitude ni leur exhaustivité. Les opinions et les stratégies décrites dans notre contenu peuvent ne pas convenir à tous les investisseurs. Étant donné que les conditions du marché et économiques sont sujettes à des changements rapides, tous les commentaires, opinions et analyses contenus dans notre contenu sont rendus à la date de publication et peuvent changer sans préavis. Le matériel ne se veut pas une analyse complète de tous les faits importants concernant un pays, une région, un marché, une industrie, un investissement ou une stratégie.