Reçu d’entrepôt

Qu’est-ce qu’un reçu d’entrepôt?

Un récépissé d’entrepôt est un type de documentation utilisé sur les marchés à terme pour garantir la quantité et la qualité d’un produit particulier stocké dans une installation approuvée. Les récépissés d’entrepôt sont importants car ils servent de preuve que la marchandise se trouve dans l’entrepôt et que la documentation appropriée a été vérifiée. Les produits doivent répondre à des normes de qualité spécifiques pour pouvoir être négociés en tant que contrat à terme, et les récépissés d’entrepôt jouent un rôle dans la vérification du respect des exigences nécessaires.

Comprendre un reçu d’entrepôt

Les récépissés d’ entrepôt font partie du traitement opérationnel des affaires impliquées dans les contrats à terme pour la livraison physique. Un contrat à terme est une obligation d’acheter ou de vendre une marchandise ou un titre à un prix prédéterminé à une date ultérieure. Les contrats à terme sont des dérivés parce qu’ils tirent leur valeur du prix du titre ou du produit sous-jacent. Il existe de nombreux types de contrats à terme sur marchandises, notamment le maïs, le blé, le pétrole, l’or et l’argent. Les contrats à terme sont standardisés, ce qui signifie qu’ils ont une quantité fixe et sont livrables à certaines dates tout au long de l’année.

Cependant, les contrats à terme ont également des normes de qualité qui doivent être respectées et les récépissés d’entrepôt jouent un rôle dans le processus d’inventaire et de livraison du produit sous-jacent au contrat. Pour qu’une marchandise soit livrée, pour satisfaire un contrat à terme, il doit y avoir un récépissé d’entrepôt pour les marchandises. Parfois, au lieu de la livraison physique des produits réels adossés à un contrat, les récépissés d’entrepôt peuvent être utilisés pour régler des contrats à terme. Pour les métaux précieux, les récépissés d’entrepôt peuvent également être appelés récépissés de chambre forte.

Produits pour la livraison physique

Les contrats à terme sont largement utilisés par tous les types d’entreprises fabriquant et transportant divers types de marchandises. Parmi les bourses à terme les plus populaires, citons le Chicago Mercantile Exchange (CME), le Chicago Board of Trade (CBOT), le New York Mercantile Exchange (NYMEX) et le New York Board of Trade (NYBOT). Les bourses à terme sont utilisées par les acheteurs et les vendeurs pour se couvrir – ou se protéger – de la volatilité des prix de tous les types de matières premières. Dans certains cas, les traders peuvent utiliser le marché à terme pour spéculer et profiter d’opportunités d’arbitrage.

Cependant, la majorité des transactions effectuées sur les bourses à terme sont effectuées par des négociants commerciaux qui cherchent à vendre ou à acheter des produits pour livraison physique. Les produits destinés à la livraison physique sont utilisés pour produire et fabriquer une large gamme de produits qui représentent une grande partie du produit intérieur brut (PIB) de l’économie américaine. Le PIB est une mesure de la croissance économique dans une économie.

Les contrats à terme sur matières premières diffèrent des options vanille ordinaire sur actions. Les contrats d’options donnent au détenteur le droit d’acheter ou de vendre l’action sous-jacente à un prix prédéfini ou à un prix d’ exercice. Alors que les actions et autres titres négociés en bourse sous-jacents contre des options peuvent être facilement achetés et vendus par voie électronique avec un règlement électronique, les contrats à terme nécessitent le suivi des stocks physiques. En outre, des normes de qualité spécifiques doivent être respectées pour qu’une marchandise soit livrée physiquement à la suite d’un contrat à terme.

Stock certifié

Le suivi de l’inventaire physique prévoit certaines procédures importantes qui doivent être suivies par les producteurs de produits de base. Pour que les producteurs de produits puissent rédiger des contrats sur leur inventaire de produits, ils doivent être agréés et enregistrés auprès des autorités compétentes. Les producteurs de produits de base doivent également certifier leur inventaire physique par un processus de certification qui implique une inspection et une authentification aboutissant à une approbation de stock certifiée. Les actions certifiées peuvent ensuite être utilisées pour rédiger des contrats en stock sur le marché à terme.

Reçus d’entrepôt

Chaque bourse à terme a des exigences de livraison et de stockage spécifiques qui doivent être respectées. Par exemple, au CME, les entrepôts agréés en bourse sont les seules entités et emplacements qui peuvent livrer contre un contrat à terme.

Les entrepôts approuvés par l’échange sont utilisés pour fournir un emplacement sécurisé pour stocker la marchandise physique. L’entrepôt fournit également les services de gestion des stocks pour la bourse à terme et s’assure que toutes les marchandises livrées à l’entrepôt répondent aux spécifications strictes, y compris avoir les certifications appropriées. Par exemple, le cuivre et l’or auraient chacun leurs propres exigences en matière de poids et de qualité qui devraient être respectées avant que l’entrepôt puisse accepter une expédition d’un raffineur ou d’un producteur.

Les récépissés d’entrepôt sont une autre étape opérationnelle prise lorsqu’une marchandise physique est utilisée comme support pour un contrat à terme. Un récépissé d’entrepôt fournit à l’échange la documentation indiquant que les marchandises autorisées à la vente sont disponibles et prêtes à être transférées à un acheteur. L’entité qui vend son inventaire écrira un contrat à terme pour le vendre à un prix spécifié.

Les récépissés d’entrepôt sont exigés lors de la souscription d’un contrat à terme sur marchandises à découvert (ou vente). L’entité qui prend la position acheteuse (ou acheteuse) est assurée par le récépissé d’entrepôt. L’entité avec le contrat de position longue à l’expiration recevra l’inventaire des matières premières au prix spécifié.

Si l’acheteur ne voulait pas prendre livraison de toute la marchandise, par exemple, il pourrait expédier une commande partielle là où il en a besoin (comme son magasin pour le vendre) et conserver la partie restante dans l’entrepôt. Le récépissé d’entrepôt serait la propriété de la marchandise stockée dans l’entrepôt approuvé par l’échange.