Options de négociation dans les Roth IRA
Les comptes de retraite individuels Roth (IRA) sont devenus extrêmement populaires au cours des dernières années. En payant des impôts sur leurs contributions aujourd’hui, les investisseurs peuvent éviter de payer des impôts sur les gains en capital dans le futur une bonne chose s’ils pensent que leurs impôts sont susceptibles d’être plus élevés après leur retraite.
Cependant, les Roth IRA doivent toujours suivre bon nombre des mêmes règles que les IRA traditionnels, y compris des restrictions sur les retraits et des limitations sur les types de titres et les stratégies de négociation. Ci-dessous, nous examinerons l’utilisation des options dans les Roth IRA et quelques considérations importantes que les investisseurs doivent garder à l’esprit.
Pourquoi utiliser des options?
La première question que les investisseurs pourraient se poser est de savoir pourquoi quelqu’un voudrait-il utiliser des options dans un compte de retraite? Contrairement aux actions elles-mêmes, les options peuvent perdre toute leur valeur si leprix du titre sous – jacent n’atteint pas le prix d’exercice. Cette dynamique les rend nettement plus risqués que les actions, obligations ou fonds communs de placement traditionnels qui apparaissent généralement dans les comptes de retraite Roth IRA.
S’il est vrai que les options peuvent être un investissement risqué, il existe de nombreux cas dans lesquels elles pourraient être appropriées pour un compte de retraite. Les options de vente peuvent être utilisées pour couvrir une position longue sur des actions contre les risques à court terme en verrouillant le droit de vendre à un certain prix, tandis que les stratégies d’options d’ achat couvertes peuvent être utilisées pour générer un revenu si un investisseur ne craint pas de Stock.
Par exemple, supposons qu’un investisseur retraité détient un portefeuille long composé de fonds indiciels Standard & Poor’s 500 à faible coût. L’investisseur peut croire que l’économie doit subir une correction, mais il peut hésiter à tout vendre et à passer au cash. Une meilleure alternative pourrait être de couvrir l’exposition au S&P 500 avec des options de vente, qui offrent un prix plancher garanti pendant une certaine période.
Restrictions Roth
Bon nombre des stratégies les plus risquées associées aux options ne sont pas autorisées dans les Roth IRA. Après tout, les comptes de retraite sont conçus pour aider les particuliers à épargner en vue de leur retraite plutôt que de devenir un abri fiscal pour la spéculation risquée. Les investisseurs doivent être conscients de ces restrictions afin d’éviter de se heurter à des problèmes qui pourraient avoir des conséquences potentiellement coûteuses.
La publication IRS 590 contient un certain nombre de ces transactions interdites pour les Roth IRA. Le plus important d’entre eux indique que les fonds ou les actifs d’un Roth IRA ne peuvent pas être utilisés comme garantie d’un prêt. Puisqu’il utilise des fonds de compte ou des actifs comme garantie par définition, le trading sur marge n’est généralement pas autorisé dans les Roth IRA afin de se conformer aux règles fiscales de l’IRS et d’éviter toute pénalité.
Les Roth IRA ont également des limites de contribution qui peuvent empêcher le dépôt de fonds pour compenser un appel de marge, ce qui impose des restrictions supplémentaires sur l’utilisation de la marge dans ces comptes de retraite. Ces limites de cotisation changent chaque année. Les limites annuelles pour 2020 et 2021 sont de 6000 $ pour les personnes de moins de 50 ans et de 7000 $ pour les 50 ans ou plus, selon l’IRS. Ces limites ne s’appliquent pas aux contributions de roulement ou aux remboursements de réservistes admissibles.
Interpréter les règles
Ces règles IRS impliquent que de nombreuses stratégies différentes sont interdites. Par exemple, les spreads avant d’appel, les spreads de calendrier VIX et les combos courts ne sont pas des transactions éligibles dans les Roth IRA car ils impliquent tous l’utilisation de marge. Les retraités auraient intérêt à éviter ces stratégies même si elles étaient autorisées, dans tous les cas, car elles sont clairement orientées vers la spéculation plutôt que vers l’épargne.
Différents courtiers ont des réglementations différentes en ce qui concerne les opérations sur options autorisées dans un Roth IRA. Fidelity Investments permet la négociation de spreads verticaux dans les comptes IRA avec seulement 2 000 $ mis de côté comme réserve. Charles Schwab Corp. (SCHW) exige un solde d’au moins 25 000 $ pour le trading sur spread. Les courtiers qui autorisent certaines de ces stratégies ont des comptes sur marge restreints , certaines transactions qui exigent traditionnellement une marge étant autorisées sur une base très limitée.
L’utilisation de ces stratégies dépend également d’approbations distinctes pour certains types d’opérations sur options, en fonction de leur complexité, ce qui signifie que certaines stratégies peuvent être interdites à un investisseur de toute façon. Beaucoup de ces applications exigent que les traders aient des connaissances et de l’expérience comme condition préalable à la négociation d’options afin de réduire la probabilité de prise de risque excessive.
La ligne de fond
Bien que les Roth IRA ne soient généralement pas conçus pour le trading actif, les investisseurs expérimentés peuvent utiliser des options d’ achat d’actions pour couvrir les portefeuilles contre les pertes ou générer des revenus supplémentaires. Ces stratégies peuvent aider à améliorer les rendements ajustés au risque à long terme tout en réduisant le taux de désabonnement du portefeuille. Des sauvegardes doivent être prises pour que les options ne semblent pas être un simple outil spéculatif dans ces comptes, afin d’éviter des problèmes potentiels avec les règles de l’IRS et de prendre des risques excessifs pour les fonds destinés à financer la retraite.