Fonds sectoriel

Qu’est-ce qu’un fonds sectoriel?

Un fonds sectoriel est un fonds d’investissement qui investit uniquement dans des entreprises qui opèrent dans une industrie ou un secteur particulier de l’économie. Les fonds sectoriels sont généralement structurés comme des fonds communs de placement ou des fonds négociés en bourse (FNB).

Comprendre un fonds sectoriel

Les fonds sectoriels se concentrent sur un domaine du marché, appelé secteur, en investissant dans des sociétés qui opèrent dans le secteur choisi par le fonds. Un secteur se compose d’un secteur d’activité qui fournit le même produit ou un produit similaire. Certains secteurs communs incluent le secteur financier ou le secteur technologique. JPMorgan est dans le secteur financier tandis qu’Apple est dans le secteur de la technologie. Les fonds sectoriels permettent aux investisseurs de prendre des paris ciblés sur le potentiel d’ appréciation d’une catégorie industrielle particulière.

Certains secteurs peuvent offrir un potentiel de croissance élevé en raison de catalyseurs d’investissement axés sur l’économie; cependant, investir dans un secteur spécifique présente un potentiel de risque élevé et une plus grande volatilité, car il s’agit d’un investissement concentré sans diversification économique.

Les fonds sectoriels offrent l’avantage d’une certaine diversification grâce à de multiples avoirs dans un portefeuille; cependant, les fonds sectoriels globaux présenteront des risques idiosyncratiques qui affectent l’ensemble du portefeuille en raison de leur exposition sectorielle ciblée. Si un secteur se comporte mal, le fonds axé sur ce secteur le fera également, sans aucune compensation des investissements dans un secteur qui fonctionne bien.

Un fonds sectoriel aura des contraintes de portefeuille obligeant le gestionnaire de portefeuille à choisir des titres de placement pour le fonds qui s’inscrivent dans l’objectif visé du fonds. Le gestionnaire d’investissement ne sera pas autorisé à investir dans d’autres secteurs conformément au mandat de l’entreprise. Si la stratégie du fonds doit changer, le gestionnaire d’investissement doit en informer les investisseurs, car ils peuvent investir dans le fonds / le secteur dans le cadre d’une stratégie de portefeuille plus large.

Certains secteurs et catégories d’investissement de fonds sectoriels peuvent exiger une plus grande diligence raisonnable que d’autres, car certains secteurs sont généralement associés aux cycles du marché. Les actions cycliques de consommation, par exemple, comprennent les entreprises impliquées dans les activités automobiles, de logement, de divertissement et de vente au détail. Ces entreprises et sous-secteurs du marché se débrouillent bien lorsqu’une économie croît, mais mal quand une économie ne l’est pas. Les stocks de biens de consommation de base, y compris les sociétés impliquées dans les services publics, les aliments, les boissons et les articles ménagers, sont connus pour être plus stables à travers tous les types de cycles de marché.

Fonds sectoriels et bêta

En règle générale, une façon de suivre les risques et la volatilité d’un secteur est de suivre son bêta. De 2017 à 2020, l’ indice du secteur technologique Standard and Poor’s (S&P) a déclaré l’un des bêtas sectoriels les plus élevés à 1,03 et le secteur des services publics l’un des bêtas les plus bas à 0,17. Le secteur de la technologie a enregistré un rendement de 50% en 2019, battant le rendement de l’ indice S&P 500 de 31,5%. Le rendement du secteur des services publics a été de 26,4%, juste en dessous du rendement de l’indice, comme prévu par son bêta inférieur.

Investissement de fonds sectoriels

Investir dans des fonds sectoriels spécifiques est un processus assez simple car de nombreux fonds investissent activement ou passivement dans différents secteurs du marché. Un fonds du secteur actif déciderait activement quelles actions devraient figurer dans le portefeuille sur la base de son analyse d’expert. Ils peuvent souvent inclure ou retirer des entreprises de leur portefeuille.

Les fonds du secteur passif suivent généralement un indice. Le S&P dispose de nombreux indices sectoriels pour le suivi, à savoir:

• Indice de consommation discrétionnaire S&P 500
• Indice de consommation de base S&P 500
• Indice énergétique S&P 500
• Indice S&P 500 Financials
• Indice S&P 500 Healthcare
• Indice industriel S&P 500
• Indice des technologies de l’information S&P 500
• Indice des matériaux S&P 500
• Indice immobilier S&P 500
• Indice des services de communication S&P 500
• Indice des services publics S&P 500

Il est généralement conseillé d’investir une petite partie de votre allocation d’investissement dans des fonds sectoriels en raison de leur volatilité et d’incorporer les investissements de fonds sectoriels dans une plus grande partie de votre portefeuille pour ajouter de la diversité. Par exemple, un investisseur pourrait suivre un puce bleue entreprise ou un fonds d’indice diversifié, qui est affecté une grande partie du capital d’investissement, et choisit alors les investissements par satellite, comme un fonds sectoriel, qui compromettent une petite allocation de capital d’investissement.