Avantages et inconvénients de l’utilisation d’un Robo-Advisor
Table des matières
Développer
- Avantages et inconvénients de l’utilisation d’un Robo-Advisor
- Avantages: Qu’est-ce qu’il y a à aimer chez Robo-Advisors?
- Inconvénients: quel est le problème avec les robots-conseillers?
- La ligne de fond
Avantages et inconvénients de l’utilisation d’un Robo-Advisor
Les robots-conseillers sont de nouvelles plateformes d’investissement brillantes. Mais quels sont leurs avantages et leurs inconvénients? Tous les conseillers financiers numériques peuvent-ils être peints avec un pinceau large?
Robo-conseillers diffèrent de courtage de courtage. Le terme fourre-tout comprend une classe de gestionnaires de placements et de logiciels qui utilisent des algorithmes informatiques complexes pour administrer vos portefeuilles d’ investissement. Certains robots-conseillers sont entièrement automatisés, tandis que d’autres offrent également un accès à une assistance humaine. Quel que soit le modèle, ils fournissent tous un service client pour vous aider tout au long du processus.
L’affirmation dominante du robot-conseiller est que l’algorithme exclusif de chaque entreprise prétend éliminer l’émotion de l’investissement et offrira à l’ investisseur de meilleurs rendements pour un coût inférieur à celui des conseillers financiers traditionnels (c’est-à-dire humains). Pourtant, chaque conseiller ne peut pas avoir le «meilleur» algorithme propriétaire. Examinons sous le capot les avantages et les inconvénients de l’utilisation de ce nouveau type de gestion de placements en constante expansion.
Points clés à retenir
- Les robots-conseillers, des services d’investissement automatisés destinés aux investisseurs ordinaires, sont un moyen de plus en plus populaire d’accéder aux marchés.
- Sur le plan positif, les robots-conseillers sont très peu coûteux et n’ont souvent pas d’exigences de solde minimum. Ils ont également tendance à suivre des stratégies indexées optimisées qui conviennent le mieux à la plupart des investisseurs.
- En revanche, les robots-conseillers n’offrent pas beaucoup d’options de flexibilité pour les investisseurs, ils ont tendance à jeter la boue face aux services de conseil traditionnels et il y a un manque d’interaction humaine.
Avantages: Qu’est-ce qu’il y a à aimer chez Robo-Advisors?
1. Frais bas
Avant l’introduction des plateformes de robo-advisor, les investisseurs avaient la chance de recevoir une aide à l’investissement gérée par des professionnels pour moins de 1% des actifs sous gestion (AUM). Les robots ont considérablement changé ce paradigme. D’un coût de zéro pour les portefeuilles intelligents de Charles Schwab Corp. à 0,25% pour un portefeuille d’amélioration (après la première année gratuite), il existe de nombreux robots à faible coût parmi lesquels choisir.1 Les modèles de Wealthfront et Betterment favorisent le consommateur soucieux des coûts.
2. Modèles d’investissement récompensés par le prix Nobel
Betterment et de nombreux algorithmes du robot-conseiller s’appuient sur la théorie de l’investissement primée au prix Nobel pour piloter leurs modèles. Comme le disait Betterment.com en 2013, «Lorsque le comité Nobel a annoncé… qu’Eugene Fama et Robert Shiller partageraient le prix d’économie de cette année, ce fut un grand moment pour leurs recherches dans le domaine de l’investissement – et la validation de Betterment, qui s’appuie sur bon nombre de leurs idées. »
En général, la théorie de l’investissement des meilleures pratiques s’efforce de créer un portefeuille d’investissement avec le meilleur rendement pour le plus petit risque. De Harry Markowitz, lauréat du prix Nobel de 1990 aux lauréats Fama et Shiller 2013, les robots utilisent des recherches de portefeuille d’investissement de pointe informées par ces sommités pour piloter leurs produits.4
3. Accès aux services de Robo-Advisor via un conseiller financier
Il est de plus en plus courant que les pratiques traditionnelles de planification financière utilisent les plates-formes de robo-conseillers en «marque blanche» pour leurs clients. Cela leur évite la lourde tâche de choisir les actifs, de sorte que le conseiller financier puisse passer plus de temps avec ses clients à régler les problèmes de fiscalité, de succession et de planification financière des particuliers.
Dans l’article du 23 décembre 2014,Advisor Perspectives, «Three Reasons Why Robo-Advisors are a Huge Benefit to the Advisory Profession», Bob Veres cite Betterment, Motif et Trizic comme des robots avec des portefeuilles prêts à l’emploi mis à la disposition des conseillers. Jemstep marque également en blanc sa plate-forme pour les conseillers. Cette tendance donne au consommateur la possibilité de gérer ses investissements à moindre coût tout en conservant la touche personnelle d’un conseiller.
4. Élargissement du marché des conseils financiers
Certains consommateurs, les jeunes investisseurs ou ceux dont la valeur nette est inférieure, peuvent ne pas avoir envisagé de conseils financiers professionnels. Les robots-conseillers développent le marché existant des clients du conseil financier. En raison de la facilité d’accès et des modèles de frais moins élevés pour la gestion financière professionnelle, davantage de consommateurs peuvent choisir la gestion professionnelle des robots-conseillers au lieu du modèle de bricolage.
5. Les robots-conseillers ne conviennent pas à tous
Il existe des robots-conseillers à bas frais pour différents types de clients. Par exemple, si vous êtes intéressé par un certain secteur ou thème d’investissement, les 151 portefeuilles existants de Motif offrent une plate-forme pour vous. L’article de Veres mentionne que Motif excelle à offrir à ses utilisateurs de nombreux portefeuilles basés sur des idées, d’un portefeuille de «gaz de schiste» à une offre de «lutte contre les graisses» pour les investisseurs intéressés par les sociétés de perte de poids en passant par un portefeuille de caféine qui sélectionne les entreprises liées au café pour vous. Si votre principale préoccupation concerne les frais extrêmement bas, il existe plusieurs robots-conseillers avec des portefeuilles de FNB à frais réduits largement diversifiés.
Certains robots-conseillers réclament le rééquilibrage et la récolte des pertes fiscales dans leur arsenal. Il existe des robots-conseillers à approche unique et de style hybride. D’autres, comme Rebalance IRA et Personal Capital, ont des barrières à l’entrée plus élevées avec, respectivement, 100 000 $ pour un droit d’entrée minimum de 50 000 $ récemment abaissé.6 Cela dit, même les robos avec des exigences élevées d’entrée sont plus accessibles que les conseillers financiers avec minimum du portefeuille de 1 million $.
6. Soldes minimums faibles
C’est une aubaine pour les investisseurs avec une petite valeur nette d’obtenir une gestion professionnelle de robo-conseil. Les robots-conseillers optimisés par la technologie à solde minimum nul incluent Folio Investing et Wise Banyan. L’amélioration n’a pas non plus de solde minimum. D’autres robots-conseillers sont accessibles avec 1 000 $ à 5 000 $ pour commencer. Et Personal Capital est gratuit pour ceux qui souhaitent accéder à la surveillance du portefeuille, les niveaux de solde supérieur étant réservés à une exposition à un conseiller financier dédié.
Inconvénients: quel est le problème avec les robots-conseillers?
1. Ils ne sont pas (encore) personnalisés à 100%
Vous êtes plus qu’un simple portefeuille d’investissement. Vous avez de nombreux objectifs, à la fois à court et à long terme. Alors que de nombreux robots-conseillers vous permettent désormais de définir et de modifier vos objectifs à l’aide de leur logiciel de planification financière, vous avez également des problèmes et des préoccupations liés à l’argent qui peuvent bénéficier d’une discussion avec un être humain.
La plupart des robots-conseillers (mais pas tous) ne vous tiendront pas la main et ne vous dissuaderont pas après une baisse importante du marché. Le conseiller financier humain est là pour apaiser vos craintes et vous expliquer le fonctionnement des marchés d’investissement. Un planificateur financier travaille pour intégrer vos finances, vos impôts et vos plans successoraux. Le bureau du conseiller peut avoir un bassin diversifié d’autres conseillers pour aider avec de nombreux aspects de la vie au-delà des simples préoccupations «d’argent».
Si vous souhaitez vendre des options d’achat sur un portefeuille existant ou acheter des actions individuelles, la plupart des robots-conseillers ne pourront pas vous aider. Il existe de bonnes stratégies d’investissement qui vont au-delà d’un algorithme d’investissement. Les investisseurs sophistiqués et débutants peuvent souhaiter un portefeuille d’investissement plus large avec une gamme de classes d’actifs plus large que celle proposée par les robots-conseillers typiques.
2. Ils ont tendance à casser les barèmes de prix des conseillers
Il est vrai que la plupart des robots-conseillers ont des barèmes de prix bas, mais pas tous. Ce n’est pas vrai que tous les conseillers financiers sont chers. Il existe des conseillers financiers qui facturent environ 1% des actifs sous gestion (AUM) pour leurs services. Ces frais sont comparables à ceux de plusieurs robots-conseillers.
Il existe d’autres conseillers qui factureront un taux horaire ou des frais de service. Cette pratique permet au consommateur de contrôler les coûts tout en recevant des informations plus personnalisées. Les nouveaux conseillers personnels «basés sur le Web» peuvent renoncer au coût d’un bureau sophistiqué et vous servir personnellement via le chat Web pour des frais moins élevés. En outre, il existe des conseillers qui «louent» les plates-formes de robots-conseillers et les combinent avec leurs propres services de conseil, réduisant ainsi les frais et les charges.
3. Ils prétendent à tort qu’ils sont la seule ressource pour les débutants
Il existe des alternatives de conseillers financiers pour ceux qui n’ont pas beaucoup d’argent ou ceux qui débutent. Le réseau de planification XY est un ensemble de conseillers en planification financière payants uniquement avec une structure de frais mensuels abordable. Les conseillers du XY Planning Network s’adressent également à une clientèle plus jeune.
Un conseiller rémunéré à l’acte mettra un plafond sur les frais du client. Négociez rarement avec un conseiller rémunéré à la commission et vos coûts peuvent rester bas. Avec la multitude de conseillers financiers, il existe des modèles de rémunération et des approches d’investissement adaptés à chaque type d’investisseur.
4. Pas de réunions en face à face
Si vous êtes quelqu’un qui souhaite une relation avec votre conseiller financier, la plupart des robots-conseillers ne sont pas pour vous. Les robots n’ont pas de bureau où un client entre et parle directement à un conseiller. Ce type de contact personnel est relégué aux modèles traditionnels de conseil financier.
La ligne de fond
La sphère du robo-conseil ne fait que commencer. Les nouveaux entrants dans le paysage profitent au consommateur en abaissant les frais tout en apportant de nombreuses voies à la gestion professionnelle des actifs. Comme pour tout choix de vie, l’investisseur doit déterminer le type de conseils d’investissement dont il a besoin et sélectionner un robot-conseiller ou un professionnel de la finance en fonction de son style individuel.