Avantages et inconvénients de l’assurance vie universelle indexée
L’assurance vie universelle indexée (IUL) suscite beaucoup d’intérêt parmi ceux qui recherchent un peu d’action d’investissement avec leur protection d’assurance-vie ces jours-ci. L’IUL, également connue sous le nom d’assurance vie universelle indexée sur les actions, est en quelque sorte un véhicule hybride.
Comme tout produit d’ assurance vie entière, il garantit un paiement en cas de décès. Et, comme d’autres types d’ assurance vie universelle, l’IUL a une valeur de rachat qui augmente avec le temps, à mesure que les primes sont payées.
Pourquoi choisir l’assurance vie universelle indexée (IUL)?
La différence avec l’IUL est que le preneur d’assurance peut lier jusqu’à 100% de la valeur de rachat du contrat à un indice boursier, tel que le S&P 500 ou le Nasdaq 100. La partie restante, le cas échéant, va à un compte fixe. Si le compte indexé présente des gains (calculés généralement au cours d’un mois), un pourcentage des revenus d’intérêts, appelé «taux de participation», est ajouté à la valeur de rachat de la police. Si l’indice baisse de valeur ou reste stable, le compte de l’assuré rapporte peu ou rien.
Bien que leurs performances soient similaires à celles d’un titre, les IUL ne sont pas considérés comme des titres de placement. «La valeur de rachat n’est pas [en fait] investie dans le marché ou dans un indice. L’indice est simplement un instrument de mesure pour déterminer le taux d’intérêt créditeur sur le compte de valeur de rachat», explique Jordan Niefeld, CPA, CFP, de Raymond James & Associates à Aventura, Floride.
Comme pour tout type d’assurance vie universelle, il est essentiel de rechercher soigneusement chaque entreprise envisagée pour vérifier qu’elle est l’une des meilleures compagnies d’assurance vie universelle actuellement en activité.
Le bon côté
Croissance
L’avantage le plus important de l’assurance IUL est le potentiel de gains sains de la valeur de rachat – gains qui peuvent être considérablement plus élevés que ceux possibles sur de nombreux autres types de produits financiers, y compris les polices d’assurance vie universelle traditionnelles ou d’assurance vie entière.
Les assurés bénéficient également d’un plancher de crédit, généralement de 0% ou 1%, de sorte que la valeur de rachat existante est protégée contre les pertes dans un marché peu performant. «Si l’indice génère un rendement négatif, le client ne participe pas à un taux de crédit négatif», déclare Niefeld. En d’autres termes, le compte ne perdra pas sa valeur monétaire d’origine.
Avantages fiscaux
La valeur de rachat s’accumule avec report d’impôt et la prestation de décès est libre d’impôt pour les bénéficiaires. Les prêts consentis dans le cadre de la police sont également exonérés d’impôt dans de nombreux cas. Les primes sont payées en dollars après impôt, de sorte que les retraits partiels et complets (jusqu’à concurrence du montant des primes payées) sont également exonérés d’impôt.
Autres avantages
Niefeld mentionne une variété d’ avenants disponibles pour rendre la police plus attrayante (et précieuse), y compris des primes garanties, des prestations de décès garanties et des dispositions pour les soins de longue durée et les maladies graves.
Les inconvénients
Gains limités
Les augmentations de la valeur de rachat sont limitées par l’assureur. L’assureur gagne de l’argent en conservant une partie des gains, y compris tout ce qui dépasse le plafond. «Le plafond du taux d’intérêt créditeur est de 10% à 12%, selon le produit», explique Niefeld. « Si l’indice génère un rendement supérieur au plafond, le taux de crédit maximal est basé sur le plafond. »
Le plafond des taux de crédit pourrait s’avérer décevant dans un marché haussier effréné, prévient Niefeld. Dans ce cas, l’argent de l’investisseur est immobilisé dans un compte qui peut sous – performer d’ autres investissements. De plus, l’assuré peut ne réaliser aucun gain du tout. «Une série de rendements négatifs sur l’indice peut générer un taux d’intérêt créditeur de 0%» à la politique, prévient-il.
Promesses, promesses
Le taux de rendement potentiel est inévitablement présenté sous son meilleur jour par les entreprises qui vendent les polices. Bien entendu, aucun représentant commercial qui souhaite conserver sa licence de vente ne garantit des rendements importants, mais de nombreux conseillers qui s’éloignent des produits IUL soulignent de manière pragmatique que les rendements peuvent en fait être bien inférieurs à ce que les assurés sont encouragés à anticiper. Le manque de compréhension des calculs complexes peut également contribuer à des attentes irréalistes – les assurés peuvent ne pas saisir pleinement les coûts qui grèvent inévitablement les bénéfices.
Facteur de risque
Comme pour tout produit lié aux actions, l’IUL n’est pas sûr à 100%. L’assurance IUL comporte un risque plus élevé que l’assurance vie universelle standard, mais moins que les polices d’ assurance vie variable (qui investissent en fait dans des actions et des obligations). «Le risque supplémentaire pour les clients est dû aux fluctuations de crédit des taux d’intérêt», déclare Niefeld.
De plus, les primes pourraient augmenter. Bien qu’elles soient conçues pour rester stables, «si l’indice de mesure se comporte constamment sous le taux prévu, les primes peuvent augmenter dans les années à venir».
Les impôts
En cas de décès avec des prêts en cours en vertu de la police, les fonds du prêt en cours peuvent être soumis à l’ impôt sur le revenu ordinaire. En cas d’annulation de la police, les gains deviennent imposables à titre de revenu. Les pertes ne sont pas déductibles.
Frais et coûts
Les frais sont généralement pré-chargés et intégrés dans des calculs de taux de crédit complexes, ce qui peut semer la confusion chez certains investisseurs. Les frais peuvent être très élevés. Les coûts varient d’un assureur à l’autre et dépendent également de l’âge et de l’état de santé de l’assuré.
Quelques frais à surveiller comprennent:
- Frais de frais primes déduit -généralement de la prime avant qu’elle ne soit appliquée à la valeur en espèces
- Frais administratifs – habituellement déduits mensuellement de la valeur de rachat de la police
- Frais d’assurance – déductions supplémentaires prélevées sur la police pour couvrir la prestation de décès, les prestations complémentaires et les avenants
- Frais et commissions – certaines polices facturent des frais initiaux ou annuels pour la création ou la gestion du compte
- Frais de rachat – le montant perdu si la police est annulée ou si des prêts ou des retraits sont effectués. Dans certains cas, un retrait partiel réduira également de façon permanente la prestation de décès.
L’annulation ou le rachat d’une police peut entraîner des coûts supplémentaires. Dans ce cas, «la valeur de rachat peut être inférieure aux primes cumulées payées», déclare Niefeld.
La ligne de fond
Pour les partisans, une politique IUL est le meilleur des deux mondes. Outre une prestation de décès, les assurés bénéficient d’un contrat fixe sans investissement direct sur le marché. Ils récoltent tous (ou une grande partie) les bénéfices des booms boursiers et sont protégés de la douleur des bustes.
Les détracteurs préviennent que les IUL peuvent être coûteux, avec une myriade de frais et de coûts cachés. De plus, il s’agit de produits financiers complexes et avancés qui nécessitent une compréhension approfondie de la part de l’assuré.
Néanmoins, une politique IUL pourrait être une bonne option d’investissement pour les inexpérimentés, car il n’y a pas de choix d’investissement réel à faire. En raison des planchers et des plafonds, IUL «est beaucoup plus proche d’un produit à revenu fixe que d’un produit d’actions», déclare Niefeld. Le client idéal est «une personne qui veut / a besoin d’une assurance-vie, n’a pas la tolérance au risque d’un produit variable, [mais] prendrait un certain risque [afin] de recevoir un taux de crédit supérieur à un taux de rendement fixe.»