Fonds à date cible: avantages et inconvénients
Les fonds à date cible sont un choix populaire parmi les investisseurs pour l’épargne-retraite, mais comme tout investissement, ils présentent des avantages et des inconvénients qui doivent être pris en compte.
Fonds à date cible: un aperçu
Les fonds de retraite Target sont conçus pour être le seul véhicule de placement qu’un investisseur utilise pour épargner en vue de sa retraite. Aussi appelés fonds à cycle de vie ou fonds fondés sur l’âge, le concept est simple: choisissez un fonds, mettez-en autant que vous le pouvez dans le fonds, puis oubliez-le jusqu’à l’âge de la retraite.
Bien sûr, rien n’est jamais aussi simple qu’il y paraît. Si la simplicité est l’un des avantages de ces fonds, les investisseurs doivent tout de même se tenir au courant des frais, de l’ allocation d’actifs et des risques potentiels.
Points clés à retenir
- Les fonds à date cible constituent un moyen simple d’épargner en vue de la retraite.
- Ils offrent une exposition à une variété de marchés, une gestion active et passive et une sélection d’allocation d’actifs.
- Malgré leur simplicité, les investisseurs qui utilisent des fonds à date cible doivent rester au top de l’allocation d’actifs, des frais et des risques d’investissement.
Avantages des fonds à date cible
Il existe deux types de fonds à date cible parmi lesquels vous pouvez choisir: la date cible et le risque cible.
Simplicité de choix
Un fonds à date cible fonctionne selon une formule de répartition de l’actif qui suppose que vous prendrez votre retraite dans une certaine année et ajuste son modèle de répartition de l’actif à mesure qu’il se rapproche de cette année. L’année cible est identifiée au nom du fonds. Ainsi, par exemple, si vous prévoyez de prendre votre retraite en 2045 ou vers 2045, vous choisirez un fonds avec 2045 dans son nom.
Avec les fonds à risque cible, vous avez généralement le choix entre trois groupes. Chaque groupe est basé sur votre tolérance au risque, que vous soyez un preneur de risque prudent, agressif ou modéré. Si vous décidez plus tard que votre tolérance au risque a changé ou doit changer à l’approche de la retraite, vous avez la possibilité de passer à un niveau de risque différent.
Quelque chose pour tout le monde
Les fonds de retraite Target offrent quelque chose pour tout le monde. Vous pouvez trouver des fonds qui proposent une gestion active, une gestion passive, une exposition à une variété de marchés et une sélection d’options d’allocation d’actifs sont tous disponibles. Les investisseurs qui sont à l’aise de désigner un pourcentage de leur retraite, puis de l’oublier pendant 30 ans, peuvent être tout à fait à l’aise avec les fonds de retraite cibles. En outre, les investisseurs qui ne craignent pas de faire un peu de recherche pourraient trouver le fonds exact qu’ils recherchent dans la gamme de fonds cible.
Le simple fait que le fonds indique 2045 sur l’étiquette ne signifie pas qu’un marché haussier déchaîné commencera et se terminera juste à temps pour maintenir le fonds au sommet de sa forme – cela ne signifie pas non plus qu’un marché baissier sévère ne frappera pas en 2044 et décimer les avoirs du fonds.
Inconvénients des fonds à date cible
Les investisseurs doivent prendre en compte plusieurs inconvénients, notamment:
Tous les fonds ne sont pas créés égaux
Le premier défi avec les fonds à date cible est que tous les fonds ne sont pas créés égaux. Un échantillon d’exploitations approximatives (au 31 août 2020) avec une date cible de 2045 démontre ce point.
Alors que chacun de ces fonds prétend être un bon choix pour les investisseurs souhaitant prendre leur retraite en 2045, le contenu des fonds est différent. Gardez à l’esprit que cette proportion peut varier encore plus avec le temps. Cet écart peut être particulièrement préoccupant pour les retraités. Un retraité peut avoir suffisamment d’argent en main pour investir strictement dans des obligations et autres titres à revenu fixe. Un autre, nécessitant à la fois croissance et revenu, peut nécessiter une composante actions pour maintenir le portefeuille sur la bonne voie. Un fonds qui répond aux besoins de l’un de ces investisseurs est peu susceptible de répondre aux besoins de l’autre.
Au-delà des avoirs, les fonds diffèrent également en termes de style d’investissement. Par exemple, en fonction de ce que vous recherchez, vous pouvez trouver un fonds entièrement composé de fonds indiciels. Sur la base d’algorithmes, un tel fonds est susceptible d’avoir des frais moins élevés (voir ci-dessous). Mais les investisseurs qui préfèrent une gestion active, avec des êtres humains réels qui suivent les tendances du marché et font des choix, devraient magasiner ailleurs. Trouver un fonds avec la bonne date n’est que le début du processus de décision.
Les dépenses peuvent s’additionner
Les fonds diffèrent également en termes de dépenses. Étant donné que chacun est un fonds de fonds, le portefeuille dans lequel vous achetez se compose de plusieurs fonds communs de placement sous-jacents, chacun ayant un ratio de frais. Selon la façon dont la famille de fonds calcule les frais, ces frais peuvent s’additionner rapidement. Par exemple, une société de fonds peut facturer 0,21% des actifs sous gestion tandis qu’une autre peut facturer deux, voire trois fois ce montant. À ce titre, les dépenses doivent être un point à considérer lors du choix de ces fonds.
Fonds sous-jacents offerts par la même société
Au-delà des frais, une autre considération est que chacun des fonds sous-jacents d’un portefeuille cible est offert par la même société de fonds. Chaque fonds cible de la gamme Vanguard n’a rien d’autre que d’autres fonds Vanguard dans le portefeuille. Il en va de même pour les fonds Fidelity et T. Rowe. À une époque où il y a plus de quelques scandales d’entreprise enregistrés, vous confiez tous vos actifs à une seule famille de fonds.
Considérations particulières
Choisir un fonds est une chose, mais mettre en œuvre correctement votre stratégie d’épargne-retraite en est une autre.
Effet des autres investissements
Les investisseurs qui ont leurs actifs dans un fonds de retraite cible doivent être conscients de la façon dont d’autres placements de retraite pourraient fausser leur allocation d’actifs. Par exemple, si un fonds cible a une allocation d’actifs à 80% d’actions et 20% d’obligations, mais que l’investisseur achète un certificat de dépôt avec 10% de ses avoirs de retraite, cela diminue effectivement l’allocation en actions du portefeuille global de l’investisseur et augmente le allocation d’obligations.
Répartition de l’actif avant la retraite
Même les investisseurs qui utilisent les fonds comme seul instrument de placement pour la retraite doivent prêter attention à la répartition globale de l’actif, car cette répartition change à l’approche de la date cible. En règle générale, les fonds sont conçus pour passer à une position de financement plus prudente afin de préserver les actifs à mesure que l’investisseur se rapproche de la date cible. Si la retraite approche à grands pas mais que le solde du compte de l’investisseur n’est pas suffisant pour répondre à ses besoins de retraite, ce changement d’allocation laissera à l’investisseur un fonds qui n’aura peut-être aucun espoir de fournir le type de rendement requis pour maintenir ces régimes de retraite en place. Piste.
Investissement après la retraite
Des préoccupations similaires émergent une fois l’âge de la retraite atteint. Bien que de nombreux investisseurs considèrent ces fonds comme étant conçus pour assurer la retraite à une certaine date ou vers cette date, les actifs peuvent rester dans le fonds après la retraite. Là encore, la taille du pécule peut indiquer qu’une stratégie conservatrice ne suffit pas pour garder les factures payées et les lumières allumées.
Enfin et surtout, arriver à la retraite à la date choisie n’est pas seulement une fonction de choisir un fonds et de placer tout votre argent dans ce fonds, il s’agit également de placer le bon montant d’argent dans ce fonds. Quelle que soit la date choisie, un pécule sous-financé ne soutiendra tout simplement pas une retraite financièrement sûre.