Guide pour investir sur les marchés pétroliers
Table des matières
Développer
- Demande
- Fournir
- Qualité et emplacement
- Spéculation
- Options d’investissement sur le marché pétrolier
- La ligne de fond
Le marché du pétrole peut être très déroutant tant pour l’investisseur professionnel que pour l’investisseur individuel, avec de fortes fluctuations de prix se produisant parfois quotidiennement. Cet article donne un aperçu général des forces motrices du marché pétrolier et comment avoir une participation financière dans le pétrole dans votre portefeuille d’investissement.
Points clés à retenir
- En tant que produit de base, le prix du pétrole sur le marché dépend de l’offre et de la demande, mais son offre est quelque peu contrôlée par le cartel de l’OPEP.
- Différentes qualités de pétrole se négocient sur différents marchés tels que le West Texas Intermediate (WTI) ou le Brent. Il peut également être de nature «légère» ou «sucrée».
- Le pétrole est parfois considéré comme un diversificateur de portefeuille et une protection contre l’inflation.
- L’achat et la vente de pétrole physique ne sont pas une option pour la plupart des investisseurs, mais des marchés liquides qui suivent les prix du pétrole peuvent être trouvés via des contrats à terme, des options, des ETF ou des actions de sociétés pétrolières.
Demande
L’Energy Information Administration (EIA) des États-Unisestime la demande mondiale actuelle de pétrole à 98 millions de barils par jour en 2021. Lorsque le prix du pétrole augmente, cela diminue la demande aux États-Unis, mais la demande des économies émergentes en croissance est attendue augmenter au fur et à mesure que ces pays s’industrialisent.
Certaines économies de marché émergentes ont des subventions sur les carburants pour les consommateurs. Cependant, les subventions ne sont pas toujours bénéfiques pour l’économie d’un pays, car bien qu’elles aient tendance à stimuler la demande dans le pays, elles peuvent aussi amener les producteurs de pétrole du pays à vendre à perte. En tant que tel, la suppression des subventions peut permettre à un pays d’augmenter sa production pétrolière, augmentant ainsi l’offre et abaissant les prix. En outre, la réduction des subventions peut réduire toute pénurie de produits raffinés, car la hausse des prix du pétrole incite les raffineries à produire des produits tels que le diesel et l’essence.
Fournir
Du côté de l’offre, en 2020, environ 94,25 millions de barils de pétrole étaient produits chaque jour. La découverte de nouvelles réserves en 2017 était la plus faible depuis les années 1940. Le montant des réserves découvertes diminue chaque année depuis 2014, les budgets d’exploration pétrolière ayant été réduits suite à la chute des prix du pétrole.
Dans l’OPEP, la plupart des pays n’ont pas la capacité de pomper beaucoup plus de pétrole. L’Arabie saoudite, la seule exception, conserve une capacité de réserve estimée de 1,5 à 2 millions de barils de pétrole par jour à partir de 2020. Les États-Unis, la Russie et l’Arabie saoudite sont les principaux producteurs mondiaux de pétrole.
Au printemps 2020, les prix du pétrole se sont effondrés au milieu de la pandémie COVID-19 et du ralentissement économique. L’OPEP et ses alliés ont accepté des baisses de production historiques pour stabiliser les prix, mais ils sont tombés à leur plus bas niveau depuis 20 ans.
Qualité et emplacement
L’un des principaux problèmes auxquels le marché pétrolier est confronté est le manque de brut doux de haute qualité, le type de pétrole dont de nombreuses raffineries ont besoin pour répondre à des exigences environnementales strictes, en particulier aux États-Unis. C’est pourquoi, malgré l’augmentation de la production de pétrole aux États-Unis, il faut encore importer du pétrole.
Chaque pays a une capacité de raffinage différente. Comme les États-Unis, qui produisent beaucoup de pétrole brut léger qu’ils peuvent exporter. Parallèlement, elle importe d’autres types de pétrole pour maximiser sa production en fonction de sa capacité de raffinage.
Il existe également des différences en termes de lieu de production du pétrole pour la vente. Par exemple, la principale différence entre les pétroles bruts Brent Crude et West Texas Intermediate est que le Brent Crude provient de champs pétrolifères de la mer du Nord entre les îles Shetland et la Norvège, tandis que West Texas Intermediate provient de champs pétroliers américains, principalement au Texas, Louisiane et Dakota du Nord. Le Brent Crude et le West Texas Intermediate sont légers et sucrés, ce qui les rend idéaux pour le raffinage en essence.
Spéculation
Outre les facteurs de l’offre et de la demande, les investisseurs et les spéculateurs qui soumissionnent sur des contrats à terme sur le pétrole sont une autre force motrice des prix du pétrole. De nombreux grands investisseurs institutionnels désormais impliqués sur les marchés pétroliers, tels que les fonds de pension et de dotation, détiennent des investissements liés aux matières premières dans le cadre d’une stratégie d’allocation d’actifs à long terme. D’autres, y compris les spéculateurs de Wall Street , négocient des contrats à terme sur le pétrole pendant de très courtes périodes afin de récolter rapidement des bénéfices. Certains observateurs attribuent à ces spéculateurs de larges fluctuations à court terme des prix du pétrole, tandis que d’autres estiment que leur influence est minime.
Options d’investissement sur le marché pétrolier
Indépendamment des raisons sous-jacentes des variations des prix du pétrole, les investisseurs qui souhaitent investir sur les marchés pétroliers et tirer parti des fluctuations des prix de l’énergie disposent d’un certain nombre d’options. Celles-ci peuvent être hors de portée de nombreux investisseurs individuels, mais il existe plusieurs autres voies pour ajouter du pétrole à votre portefeuille. Un moyen simple pour la personne moyenne d’investir dans le pétrole consiste à utiliser des actions de forage pétrolier et de sociétés de services. En outre, les investisseurs peuvent obtenir une exposition indirecte au pétrole en achetant des ETF du secteur de l’énergie. Plusieurs fonds communs de placement sectoriels qui investissent principalement dans des actions liées à l’ énergie sont disponibles, comme le iShares Global Energy Sector Index Fund ( des fonds communs de placement du secteur de l’ énergie , comme le T. Rowe Price New Era Fund (PRNEX). Ces ETF et fonds communs de placement spécifiques à l’énergie investissent uniquement dans les actions de sociétés pétrolières et de services pétroliers et présentent un risque moindre.
Les investisseurs peuvent obtenir une exposition plus directe au prix du pétrole via un fonds négocié en bourse (ETF) ou un billet négocié en bourse (ETN), qui investit généralement dans des contrats à terme sur le pétrole plutôt que dans des actions énergétiques. Étant donné que les prix du pétrole sont en grande partie non corrélés aux rendements boursiers ou à la direction du dollar américain, ces produits suivent le prix du pétrole de plus près que les actions énergétiques et peuvent servir de couverture et de diversificateur de portefeuille.
Les investisseurs ont le choix entre un certain nombre d’options ETF et ETN, comme un FNB mono-produit (p. Ex., Pétrole uniquement) ou un FNB multi-produits qui couvrira une variété de produits énergétiques (pétrole, gaz naturel, essence et chauffage). huile). Il existe de nombreux choix pour les investisseurs.
La ligne de fond
Investir sur les marchés pétroliers signifie que les investisseurs disposent d’un large éventail d’options. D’une exposition indirecte via une action liée à l’énergie à un investissement plus direct dans un ETF lié aux matières premières, le secteur de l’énergie a quelque chose pour presque tout le monde. Comme pour tous les investissements, les investisseurs doivent effectuer leurs propres recherches ou consulter un professionnel de l’investissement.