Une histoire d’augmentation des stocks d’Apple
Il est bien connu que le marché boursier reflète toutes les informations connues (comme indiqué par l’ bénéfices déclarés se sont améliorés par rapport au trimestre précédent.
Les entreprises doivent dépasser les attentes collectives du marché quant à leurs bénéfices pour avoir une influence positive sur leur capitalisation boursière. Ce n’est pas un hasard si les entreprises sont souvent prises en train de manipuler leurs rapports de bénéfices pour égaler ou battre les estimations afin d’améliorer artificiellement le cours de leurs actions. En conséquence, la gestion des bénéfices est très contrôlée par la Securities and Exchange Commission (SEC).
Compte tenu du modus operandi du marché boursier, la publication d’un bien ou d’un service innovant et générateur de revenus est l’un des rares moyens pour une entreprise d’influencer considérablement la valorisation de ses actions. Lorsque les analystes de Wall Street ont raison ou tort sur les évaluations, la récompense ou la perte peut être astronomique pour les investisseurs. En effet, le défi d’estimer avec précision l’impact qu’un produit distribué à l’échelle internationale aura sur les bénéfices d’une entreprise et, par la suite, sur les actions de l’entreprise, est herculéen.
Par exemple, Wall Street a noté que l’iPhone 5 se vendrait entre 6 millions et 10 millions d’unités lors de son premier week-end offert. Au lieu de cela, l’iPhone 5 s’est vendu à un peu plus de 5 millions d’unités. Le 21 septembre 2012, date de sortie officielle de l’iPhone 5, Apple ( AAPL ) a ouvert à 702,56 $. À la clôture du marché le 9 novembre, Apple s’échangeait à 547,06 $, une baisse de 22% de la valeur.
Comme Apple Inc. propose des produits et services innovants très demandés par les consommateurs, la société illustre particulièrement la forte corrélation entre les nouveaux produits et le cours des actions.
Gammes de produits Apple
Les principales gammes de produits d’Apple sont l’iPhone, l’iPod, l’iPad et le MacBook, qui sont tous en concurrence sur les marchés des téléphones cellulaires, des lecteurs multimédias, des tablettes et des ordinateurs personnels, respectivement, ce qui représente une forte diversification de leur portefeuille de produits. La société basée à Cupertino a une présence imminente sur chaque marché – une réputation qui peut être attribuée au monopole que l’entreprise a apparemment sur l’innovation.
En commençant par l’iPod, la société a trouvé des moyens de créer des marchés qui n’existaient pas auparavant et de révolutionner ceux qui existaient. Contrairement aux autres entreprises du Fortune 500, Apple est connue pour son engagement en faveur de l’innovation par la recherche et la conception, comme en témoigne son budget de recherche et de conception (R&D) de 16,2 milliards de dollars en 2019, en hausse de 2 milliards de dollars par rapport à 2018. D’autres entreprises concentrent davantage leur énergie sur la publicité, la réduction des coûts ou l’efficacité globale, et la différence entre Apple et «d’autres entreprises» est claire.
The Heavy Hitters: des produits Apple qui ont fait la différence
Les sorties de produits sont une mine d’or potentielle ou un glissement de terrain pour les investisseurs. De nombreuses études et analyses ont été effectuées dans le domaine de la prédiction des effets d’événements tels que les sorties de produits, comme en témoignent les tests de scénarios via la théorie des jeux. Dans cet esprit, examinons quelques-unes des grandes versions de produits d’Apple.
L’iPod
Le premier iPod est sorti en novembre 2001 et pouvait contenir jusqu’à 1 000 chansons avec une autonomie de 10 heures, le tout pour le prix de 399 $. Le premier jour de négociation après la date de sortie du produit, le stock a rebondi pour finalement finir un peu impressionnant de 5 cents à 9,38 $. Cependant, une semaine plus tard, le 19 novembre, Apple clôturait à 10,00 $ par action, soit une augmentation de 6,6%.
Bien que son effet initial sur le cours de l’action d’Apple ait été atténué, ce premier iPod conduirait une chaîne de produits iPod à succès et placerait la barre pour d’autres sociétés sur le marché des lecteurs multimédias portables. En 2002, Apple a sorti l’iTunes Store ainsi qu’une version compatible Windows d’iTunes, faisant enfin de l’iPod une option viable pour les utilisateurs de Windows. À la fin de 2004, Apple avait vendu plus de 10 millions d’iPod et se négociait à 32,20 $.
Le règne de l’iPod est venu et reparti alors que les gens transportent désormais leur musique sur leurs téléphones, ce qui a incité Apple à abandonner progressivement le produit. L’iPod Classic, Nano et Shuffle ont tous été abandonnés, ne laissant que l’iPod Touch encore en vie. En fait, à partir de 2014, l’iPod en pourcentage du chiffre d’affaires mondial total d’Apple est inférieur à 1%.
L’iMac et le MacBook
Les ordinateurs iMac et MacBook sont un autre exemple de produits Apple à succès. L’iMac est sorti en mai 1998, Apple s’échangeant sur le territoire des penny stock à 7,58 $. Bien que cela n’ait pas eu d’impact immédiat sur l’action Apple, Apple se négociait à 9,22 $, soit une augmentation de 21,6%, à peine trois mois plus tard.
Selon le New York Times, l’ iMac deviendrait la «machine de vente numéro un par le biais des canaux de vente au détail et de vente par correspondance pendant la période des fêtes de 1998». Deux ans après la sortie de l’iMac, Apple s’échangeait à 27,53 $, soit une énorme augmentation de 263%. La popularité de l’iMac a ouvert la voie à des produits de qualité comme le PowerBook G4 en 2001 et le MacBook Pro en 2006. Bien que les produits populaires, les ordinateurs de bureau iMac et les ordinateurs portables MacBook détiennent une petite part de marché des ordinateurs personnels mondiaux. Au T3 2019, leur part de marché était de 7,6%.
L’iphone
Sans doute le produit technologique le plus révolutionnaire jamais créé, le premier iPhone d’Apple a été annoncé en grande pompe le 9 janvier 2007. Le téléphone se vantait d’une combinaison de trois produits: «un téléphone mobile, un iPod à écran large avec commandes tactiles et un Internet révolutionnaire appareil de communication avec messagerie électronique de bureau, navigation sur le Web, recherche et cartes. »
Lorsque le téléphone a été officiellement mis en vente en juin 2007, il a vendu environ 270 000 téléphones au cours de ses premiers 1,25 jours sur le marché. L’action Apple n’a gagné que 7 cents à la date de sortie du téléphone, une réaction peut-être atténuée depuis que les premières ventes du téléphone ont raté les estimations de Wall Street. Un mois plus tard, cependant, le prix de l’action était passé de 122,04 $ à 141,43 $, soit une augmentation de 15,9%. L’iPhone a vraiment changé le paysage du marché de la téléphonie mobile. Au quatrième trimestre 2019, l’iPhone détient 17% de part de marché dans les téléphones mobiles, tout en captant 66% des bénéfices de la téléphonie mobile.
Le dernier iPhone, l’iPhone 11, est sorti le 20 septembre 2019. À ce moment-là, l’action se négociait à 217,73 $ et n’a connu aucun mouvement significatif dans les jours avant ou après. Cependant, deux mois plus tard, l’action se négociait à 263,19 $, une augmentation de 21%.
L’iPad
L’iPad termine notre liste de produits Apple qui changent la donne. Annoncé le 27 janvier 2010 et vendu pour la première fois début avril de la même année, l’iPad a essentiellement créé le marché mondial des tablettes. Fait intéressant, Apple avait en fait vendu une tablette en 1993. Elle était connue sous le nom de Newton MessagePad et était utilisée comme assistant numérique personnel. Néanmoins, c’était une ombre de l’iPad, qui contenait toutes les fonctionnalités de l’iPod Touch sur un écran beaucoup plus grand avec un processeur plus rapide.
Le premier jour de négociation suivant sa vente, l’action Apple a légèrement augmenté de 234,98 $ à l’ouverture à 238,49 $ à la clôture, soit un peu plus de 1% d’augmentation. Un mois plus tard, cependant, Apple s’échangeait à 266,35 $ l’action. Juste un an après la sortie de l’iPad, Apple était à 341,19 $, une augmentation de 43%. Apple détient actuellement une part de marché dans le domaine des tablettes de 36,5% au quatrième trimestre 2019.
La ligne de fond
Il y a eu peu de sorties de produits Apple qui ont immédiatement entraîné une hausse fulgurante du cours de l’action de la société. Les day traders sont connus pour cibler Apple à la sortie de chacun de ses produits, mais les richesses rapides qu’ils recherchent sont trop souvent un mirage qui disparaît rapidement.
En revanche, chaque produit a eu un effet nettement positif sur le stock sur une plus longue période. La vision globale à long terme est celle sur laquelle encadrer correctement vos décisions d’investissement, et non la volatilité au jour le jour. Au fil du temps, le mécanisme du marché identifiera la vraie valeur sur le marché. Fiez-vous à la sagesse des masses sur le long terme, pas aux spéculateurs qui vont et viennent régulièrement, laissant ainsi des entreprises comme Apple travailler pour vous.