Les régulateurs financiers: qui ils sont et ce qu’ils font

Table des matières

Développer

• Le Federal Reserve Board
• Bureau du contrôleur de la monnaie
• Société fédérale d’assurance-dépôts
• Bureau de surveillance de l’épargne
• CFTC
• FINRA
• Régulateurs des banques d’État
• Régulateurs d’assurance de l’État
• Régulateurs d’État en valeurs mobilières
• SECONDE
• La ligne de fond

Les gouvernements fédéral et des États ont mis en place une myriade d’agences qui réglementent et supervisent les marchés financiers et les entreprises. Ces agences ont chacune un éventail spécifique de tâches et de responsabilités qui leur permettent d’agir indépendamment les unes des autres tout en s’efforçant d’atteindre des objectifs similaires.

Bien que les opinions varient sur l’efficience, l’efficacité et même la nécessité de certaines de ces agences, elles ont chacune été conçues avec des objectifs spécifiques et seront très probablement présentes pendant un certain temps. Dans cet esprit, l’article suivant est une revue de plusieurs des organismes de réglementation actifs dans le secteur financier américain.

Le Federal Reserve Board

Le Federal Reserve Board (FRB) est l’un des organismes de réglementation les plus reconnus. En tant que tel, la «Fed» est souvent accusée de chutes économiques ou annoncée pour avoir stimulé l’économie. Il est chargé d’influencer la monnaie, la liquidité et les conditions générales de crédit. Son principal outil de mise en œuvre de la politique monétaire est ses opérations d’open market, qui contrôlent l’achat et la vente de titres du Trésor américain et de titres d’agences fédérales. Les achats et les ventes peuvent modifier le nombre de réserves ou influencer le taux des fonds fédéraux – le taux d’intérêt auquel les institutions de dépôt prêtent des soldes à d’autres institutions de dépôt du jour au lendemain. Le Conseil supervise et réglemente également le système bancaire pour assurer la stabilité globale du système financier. Le Federal Open Market Committee (FOMC) détermine les actions de la Fed.

L’un des principaux rôles réglementaires de la FRB est de superviser le secteur bancaire commercial aux États-Unis. La plupart des banques nationales doivent être membres de la Réserve fédérale; cependant, ils sont réglementés par le Bureau du contrôleur de la monnaie (OCC). La Réserve fédérale supervise et réglemente de nombreuses grandes institutions bancaires car elle est le régulateur fédéral des holdings bancaires (BHC).

Bureau du contrôleur de la monnaie

L’une des plus anciennes agences fédérales, le Bureau du contrôleur de la monnaie (OCC) a été créé en 1863 par la Loi sur la monnaie nationale. Son objectif principal est de superviser, réglementer et de fournir des chartes aux banques opérant aux États – Unis pour assurer la solidité du système bancaire dans son ensemble. Cette supervision permet aux banques d’être compétitives et de fournir des services bancaires et financiers efficaces.

L’OCC est un bureau indépendant au sein du  Département du Trésor. Son énoncé de mission vérifie qu’il est de «veiller à ce que les banques nationales et les associations d’épargne fédérales fonctionnent de manière sûre et saine, fournissent un accès équitable aux services financiers, traitent les clients équitablement et se conforment aux lois et réglementations applicables».

Société fédérale d’assurance-dépôts

La Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) a été créée par la loi Glass-Steagall de 1933 pour fournir une assurance sur les dépôts afin de garantir la sécurité des fonds conservés par les déposants dans les banques. Son mandat est de protéger jusqu’à 250 000 $ par déposant. Le catalyseur de la création de la FDIC a été la course sur les banques pendant la Grande Dépression des années 1920.

Les comptes chèques, les comptes d’épargne, les CD et  les comptes du marché monétaire  sont généralement couverts à 100% par la FDIC. La couverture s’étend aux  comptes de retraite individuels  (IRA), mais uniquement aux parties qui correspondent au type de comptes énumérés précédemment. Les comptes conjoints, les comptes en fiducie révocables et irrévocables et les régimes d’avantages sociaux des employés sont couverts, tout comme les comptes d’entreprise, de partenariat et d’association non constituée en société.

L’assurance FDIC ne couvre pas les  produits tels que les fonds communs de placement, les rentes, les polices d’assurance-vie, les actions ou les obligations. Le contenu des coffres-forts n’est pas non plus inclus dans la couverture FDIC. Les chèques de banque et les mandats émis par la banque défaillante restent entièrement couverts par la FDIC.

Bureau de surveillance de l’épargne

L’ Office of Thrift Supervision (OTS) a été créé en 1989 par le Département du Trésor en vertu de la loi de 1989 sur la réforme, le recouvrement et l’application des institutions financières5. Il est financé uniquement par les institutions qu’il réglemente. L’OTS était similaire à l’OCC, sauf qu’il réglementait les associations d’épargne fédérales, également connues sous le nom de thrifts ou d’épargne et de prêts.

En 2011, l’OTS a fusionné avec d’autres agences, notamment le Bureau du contrôleur de la monnaie, la Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC), le Federal Reserve Board of Governors et le Consumer Financial Protection Bureau (CFPB).

Commodity Futures Trading Commission

La Commodity Futures Trading Commission (CFTC) a été créée en 1974 en tant qu’autorité indépendante chargée de réglementer les contrats à terme sur marchandises et les options et autres marchés dérivés connexes et de fournir des échanges concurrentiels et efficaces sur le marché. Il vise également à protéger les participants contre les manipulations de marché, enquête sur les pratiques commerciales abusives et la fraude, et maintient des processus fluides pour compensation.

La CFTC a évolué depuis 1974 et en 2000, le Commodity Futures Modernization Act de 2000 a été adopté. Cela a changé le paysage de l’agence en créant un processus conjoint avec la Securities and Exchange Commission (SEC) de réglementer à terme un titre unique.

Autorité de régulation du secteur financier

L’ Autorité de régulation du secteur financier (FINRA) a été créée en 2007 par son prédécesseur, l’ Association nationale des courtiers en valeurs mobilières (NASD).9 La FINRA est considérée comme un organisme d’autorégulation (SRO) et a été créée à l’origine à la suite du Securities Exchange Act de 1934.

La FINRA supervise toutes les entreprises actives dans le domaine des valeurs mobilières avec le public. Il est également responsable de la formation des professionnels des services financiers, des agents de licence et de test, et de la supervision des processus de médiation et d’arbitrage pour les litiges entre les clients et les courtiers.

Régulateurs des banques d’État

Les régulateurs des banques d’État fonctionnent de la même manière que l’OCC, mais au niveau de l’État pour les banques à charte d’État. Leur surveillance fonctionne en collaboration avec la Réserve fédérale et la FDIC.

Par exemple, dans l’État de New York, le Département des services financiers (DFS) supervise et réglemente les activités d’environ 1500 banques et autres institutions financières domiciliées à New York avec des actifs totalisant plus de 2,6 billions de dollars et plus de 1800 compagnies d’assurance avec des actifs de plus de 4,7 billions de dollars. Ils comprennent plus de 130 compagnies d’assurance-vie, 1168 compagnies d’assurance IARD, environ 100 assureurs-maladie et organismes de soins gérés, et plus de 375000 titulaires d’une licence d’assurance individuelle, 122 banques à charte d’État, 80 succursales étrangères, 10 agences étrangères, 17 coopératives de crédit, 13 agences de notation de crédit, près de 400 sociétés de services financiers agréées et plus de 9 455 initiateurs et gestionnaires de prêts hypothécaires.

Régulateurs d’assurance de l’État

Les régulateurs d’État surveillent, examinent et supervisent la façon dont le secteur de l’assurance mène ses activités dans leurs États. Leurs devoirs comprennent la protection des consommateurs, la conduite d’enquêtes criminelles et l’application de poursuites judiciaires. Ils fournissent également des certificats de licence et d’autorité, qui obligent les candidats à fournir des détails sur leurs activités. (Pour un répertoire des agences d’État spécifiques, visitez www.insuranceusa.com.)

La SEC n’est autorisée à intenter que des actions civiles, soit devant un tribunal fédéral, soit devant un juge administratif. Les affaires criminelles relèvent de la compétence des organismes d’application de la loi au sein du ministère de la Justice; cependant, la SEC travaille souvent en étroite collaboration avec ces agences pour fournir des preuves et assister les procédures judiciaires.

La ligne de fond

Tous ces organismes gouvernementaux cherchent à réglementer et à protéger ceux qui participent aux industries respectives qu’ils gouvernent. Leurs zones de couverture se chevauchent souvent; mais si leurs politiques peuvent varier, les agences fédérales remplacent généralement les agences d’État. Cependant, cela ne signifie pas que les agences étatiques exercent moins de pouvoir, car leurs responsabilités et leurs pouvoirs sont de grande envergure.

Comprendre la réglementation du secteur bancaire, des valeurs mobilières et des assurances peut prêter à confusion. Bien que la plupart des gens ne traitent jamais directement avec ces agences, ils affecteront leur vie à un moment donné. Cela est particulièrement vrai de la Réserve fédérale, qui a une forte influence sur la liquidité, les taux d’intérêt et les marchés du crédit.