Loi sur le choix financier
Qu’est-ce que la loi sur le choix financier?
Le terme Financial CHOICE Act fait référence à un projet de loi présenté au Congrès américain en 2017. Le projet de loi a été conçu pour faire reculer les réglementations établies par le Dodd-Frank Wall Street Reform and Consumer Protection Act, qui a été adopté en 2010 en réponse à la les tests de résistance ainsi que lesexigences en matière de capital et de liquidité. Les républicains ont affirmé que Dodd-Frank était un exemple de dépassement réglementaire, malgré des études suggérant qu’il était probablement responsable d’une stabilité financière accrue. Étant donné que le Sénat n’a pas poussé le projet de loi, il est mort à la Chambre.
Points clés à retenir
- Le Financial CHOICE Act promettait d’abroger les dispositions du Dodd-Frank Wall Street Reform and Consumer Protection Act.
- Le projet de loi visait à assouplir les réglementations du secteur financier, y compris les tests de résistance ainsi que les exigences en matière de capital et de liquidité.
- Les critiques ont fait valoir que le projet de loi a créé des incitations non réglementées qui ont conduit à la crise financière, en préparant l’économie pour une autre.
- Le projet de loi a été approuvé par la Chambre mais est mort après que le Sénat n’a pas réussi à le pousser plus loin.
Comprendre la loi sur le choix financier
Le représentant Jeb Hensarling (R-TX), le président du Comité des services financiers de la Chambre, a présenté le Financial CHOICE Act après que les républicains ont pris le contrôle du Congrès en 2017. Une grande partie du projet de loi visait à faire reculer les réglementations introduites par le Dodd-Frank Act, qui a été adoptée en réponse à la crise financière. De nombreux observateurs ontestimé que l’absence de réglementation efficaces ciblant les institutions financières a conduit à la crise financière.
Le Consumer Financial Protection Bureau a été créé sous la direction de Dodd-Frank pour empêcher les pratiques de prêt hypothécaire prédatrices.
Certaines des dispositions de Dodd-Frank ont accru la transparence des produits financiers, en particulier des produits dérivés. Il a également simplifié le processus de réglementation, éliminé les exemptions réglementaires, prévu une liquidation plus ordonnéedes entreprises en faillite et amélioré la protection des consommateurs. Les institutions financières se sont plaints du montant qu’ils ont dépensé pour se conformer à la Loi et que l’avantage économique n’a pas été évidente. Wall Street a affirmé que la suppression des réglementations faciliterait les prêts et revigorerait l’économie.
Le projet de loi a été adopté à la Chambre des représentants le long des lignes de parti, 233-186 le 8 juin 2017. Les partisans l’ont présenté comme un projet de loi sur l’emploi qui permettrait au président de licencier les chefs du Consumer Financial Protection Bureau (CFPB) et Federal Housing Finance Agency (FHFA) à tout moment et pour quelque raison que ce soit. Le projet de loi visait également à:
- Donner au Congrès le contrôle du budget du CFPB
- Éliminer la Orderly Liquidation Authority, une disposition Dodd-Frank qui permet au gouvernement fédéral de sauver les grandes institutions financières de l’effondrement
- Limiter la portée du CFPB en l’empêchant d’interdire «des actes ou pratiques déloyaux, trompeurs ou abusifs»
- Faire pression pour restreindre l’ arbitrage comme mécanisme de résolution
Les opposants au Congrès au projet de loi étaient presque exclusivement des démocrates. Les critiques ont déclaré qu’il était peu probable que l’annulation des réglementations fournisse les avantages que ses partisans prétendaient, que les retours vus par Wall Street n’étaient pas négativement impactés par l’obligation de se conformer à des normes plus strictes et que les réglementations ne conduisaient pas à la stagnation économique. Le projet de loi n’a pas été adopté par le Sénat, de sorte que ses dispositions ne sont pas adoptées.
Considérations particulières
Bien que le Final CHOICE Act soit mort, un projet de loi similaire a été promulgué, qui promettait de soulager certains segments du secteur financier. La loi sur la croissance économique, l’allègement de la réglementation et la protection des consommateurs a été signée par l’ancien président Donald Trump le 24 mai 2018, après avoir été approuvée par la Chambre et adoptée par le Sénat.
Selon le projet de loi, la loi prévoit ce qui suit:
- Règles de prêt assouplies pour le secteur hypothécaire et modifications de la Loi sur la vérité sur les prêts (TILA)
- Allègement réglementaire aux banques communautaires
- Protection du crédit à la consommation
- Modifications des exigences de seuil de fonds propres par certaines banques
- Encouragement à la formation du capital
- Protection des emprunteurs étudiants