17 avril 2021 22:01

Agence fédérale de financement du logement (FHFA)

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Qu’est-ce que l’Agence fédérale de financement du logement (FHFA)?

Le Federal Housing Finance Agency (FHFA) est un organisme fédéral indépendant créé envertu du logement et Loi sur lareprise économique (HERA) de 2008. Lesresponsabilités de la FHFA comprennent lasupervision de Freddie Mac, ainsi que les 11 banques Federal Home Loan (FHL). Il a été créé pour aider à renforcer le système américain de financement du logement à la suite de l’effondrement financier dû aurôle important du marché hypothécaire secondaire dans l’économie globale.

Points clés à retenir

  • La Federal Housing Finance Agency (FHFA) est une agence de réglementation américaine qui supervise le marché hypothécaire secondaire.
  • Créée par la loi HERA de 2008, la FHFA sert à promouvoir la stabilité financière et à fournir un crédit suffisant au marché hypothécaire à la suite de la crise du logement de 2008.
  • La FHFA réglemente également Fannie Mae et Freddie Mac, les deux plus grandes entreprises de prêts hypothécaires financées par le gouvernement.

Comprendre l’Agence fédérale de financement du logement

La FHFA gère maintenant le travail qui était auparavant effectué par le Bureau de surveillance des entreprises fédérales de logement et le Conseil fédéral de financement du logement. Il est entièrement distinct de la Federal Housing Administration (FHA), qui fournit une assurance hypothécaire.

La FHFA a repris l’autorité légale et réglementaire des entités qu’elle a remplacées. Il a la capacité de mettre des entités parrainés par le gouvernement en redressement judiciaire ou curatelle. Il a également agi en tant que conservateur de la Federal Home Loan Mortgage Corporation (FHLMC), connue familièrement sous le nom de «Freddie Mac».

Dans son rôle, la FHFA a identifié trois objectifs:

  1. Il cherche à maintenir la disponibilité du crédit et à empêcher la forclusion pour tous les prêts hypothécaires.
  2. Il vise à réduire le risque pour les contribuables en augmentant le rôle que joue le capital privé sur le marché hypothécaire.
  3. Il s’efforce de créer une nouvelle  infrastructure de titrisation pour les maisons individuelles via Fannie Mae et Freddie Mac, qui peut être modifiée à l’avenir pour une utilisation sur le marché secondaire.

La discrimination en matière de prêt hypothécaire est illégale. Consumer Financial Protection Bureau (CFPB), soit du Department of Housing and Urban Development (HUD) des États-Unis.3

Agence fédérale de financement du logement et marchés secondaires

Le marché hypothécaire secondaire négocie les hypothèques existantes et les titres adossés à des créances hypothécaires. Avec Fannie Mae et Freddie Mac, le système bancaire Federal Home Loan (FHL) offre plus de 6,6 billions de dollars pour financer les institutions financières et les marchés hypothécaires américains.5 Les membres de la FHL comprennent des institutions d’épargne, des coopératives de crédit, des compagnies d’assurance, des banques commerciales et d’autres institutions financières.

En plus du financement hypothécaire, le système FHL offre également à ses membres une gestion actif-passif et des liquidités pour les besoins intérimaires des membres, ainsi que du financement pour des projets de développement communautaire. Le système FHL est un élément essentiel du système financier américain;environ 80% des prêteurs américains dépendent de ses membres.

Le FHFA fait partie du Financial Stability Oversight Council (FSOC), qui cherche à identifier et dépanner tout risque pour la sécurité financière des États-Unis. La FHFA ne reçoit pas de financement du Congrès mais l’obtient plutôt des entités qu’elle réglemente.1

 

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