Stratégies de traders experts: principe du prix d’ouverture
Grâce à des années d’observation, le commerçant vétéran Larry Pesavento a remarqué à quel point le premier échange de la journée sert souvent de support ou de résistance pendant toute la session. Il explique une technique de lecture de bande puissante dans son livre de 2000 «Principe du prix d’ouverture: le secret le mieux gardé à Wall Street». Le principe du prix d’ouverture a de nombreuses applications, que vous jouiez des actions ou des contrats à terme. (Voir aussi: Bases du support et de la résistance. )
Quels marchés fonctionnent le mieux?
Pesavento concentre son étude sur les contrats à terme sur indices S&P 500, mais la plupart des marchés liquides bénéficient de l’analyse, en particulier lorsque des fourchettes intrajournalières se mettent en place. C’est un processus plus difficile avec les devises car le forex traverse le commerce sur des cycles de 24 heures, sans prix d’ouverture ou de clôture universellement convenus. Même ainsi, la première impression forex de la semaine – dimanche soir aux États-Unis et lundi ailleurs – peut être utilisée efficacement dans le même but. (Voir aussi: Mesurer la force d’un mouvement de marché. )
Le principe fonctionne à bien des égards, mais montre sa plus grande valeur lorsque le prix revient pour tester l’ impression d’ ouverture, par le haut ou par le bas, après avoir établi une fourchette de négociation du matin. Cette progression peut prendre entre 30 minutes et deux heures, selon la volatilité. Une fois en place, tracez trois lignes sur des graphiques de 5 ou 15 minutes, à la plage haute, plage basse et impression d’ouverture. Le positionnement relatif entre ces niveaux produit toutes sortes d’informations utiles et de signaux de trading.
L’application la plus simple survient lorsque le prix revient à ces niveaux pendant la session intrajournalière. Surveillez de près les évasions, pannes, inversions et échecs à petite échelle, en utilisant ces fluctuations comme signaux d’entrée et de sortie à court terme. C’est plus facile qu’il n’y paraît, car vous recherchez le même type d’action attendue à un support ou une résistance à plus grande échelle, c’est-à-dire une expansion des prix lorsque le niveau se brise ou une poussée dans la direction opposée lorsque le niveau se maintient. La fourchette haute et basse entre alors en jeu en tant que filtres commerciaux, en fonction de leurs emplacements par rapport au tick d’ouverture. (Voir aussi: The Anatomy of Trading Breakouts ).
Voyons comment cela fonctionne dans deux scénarios intrajournaliers courants.
L’Invesco Nasdaq 100 Trust ( swing bas se produisant au même prix que l’impression d’ouverture. Un lent déclin se met alors en mouvement, déclenchant un test à l’impression d’ouverture au milieu de l’heure du déjeuner. Le fonds rebondit pendant 30 minutes et se retourne, testant à nouveau le pivot vers 13h20. La solide poussée à la baisse confirme une panne qui entraîne une mauvaise baisse intrajournalière.
Le rebond raté au cours de l’heure du déjeuner complète un modèle de tasse et de poignée baissier qui ajoute de la fiabilité aux positions courtes prises lorsque le prix casse l’impression d’ouverture et la fourchette basse. Il est important de noter que les pannes générant des fluctuations intrajournalières importantes peuvent souvent être échangées pendant plusieurs jours car elles continuent à agir comme une résistance. Une dynamique similaire s’applique aux cassures de prix d’ouverture. (Voir aussi: Analyse des modèles de graphique: tasse et poignée. )
Les écarts boursiers de Gilead Sciences, Inc ( swing haut et bas de la session, en configurant une dynamique de bande différente de celle de l’exemple QQQ. Dans ce cas, une violation de la première impression devrait avoir moins d’impact car les obstacles au mouvement attendent, de plus en plus bas.
La première barre de 5 minutes établit la fourchette du matin, mais ce n’est pas évident jusqu’à ce qu’elle soit testée avec succès pendant environ 45 minutes après le début de la journée de négociation (cercle rouge). À son tour, la prochaine reprise teste la tique d’ ouverture, produisant une évasion qui ajoute plus de 60 cents dans les 10 prochaines minutes. Le prix cale rapidement au sommet de la fourchette, complète un modèle de tasse et de poignée haussier et éclate dans une forte poussée directionnelle qui comble l’écart et continue à entrer dans la cloche de fermeture.
Les trois points de données mettent de l’ordre dans le chaos typique du matin, vous permettant de mettre en œuvre les premières stratégies alors que la majorité a du mal à évaluer le ton du marché. Cette information supplémentaire génère un avantage commercial bien défini qui ajoute une puissance prédictive dans des délais très courts, vous donnant une longueur d’avance sur la voie de la rentabilité.
La ligne de fond
La première transaction de la journée sur des marchés liquides définit un niveau de prix étroit qui peut servir de support ou de résistance pendant toute la session. Ce principe de prix d’ouverture a de nombreuses applications lorsqu’il est utilisé en conjonction avec la plage de négociation intrajournalière. (Pour plus d’informations, consultez: Comment créer des stratégies d’écart à court terme rentables.)