Conseiller en négociation de matières premières (CTA)

Qu’est-ce qu’un conseiller en négociation de matières premières (CTA)?

Un conseiller en négociation de matières premières (CTA) est une personne ou une entreprise qui fournit des conseils personnalisés concernant l’achat et la vente de contrats à terme, d’ options sur contrats à terme ou de certains contrats de change. Les conseillers en négociation de matières premières doivent être enregistrés auprès d’un conseiller en négociation de matières premières (CTA) conformément aux mandats de la National Futures Association, l’ organisme d’autorégulation de l’industrie.

Comprendre un conseiller en négociation de matières premières (CTA)

En 1922, la Grains Futures Act a été adoptée, réglementant les opérations à terme. Il a ensuite été remplacé par le Commodity Exchange Act de 1936, qui réglementait davantage le commerce des produits de base et des contrats à terme et exigeait que certaines transactions soient effectuées sur des bourses. En vertu du Commodity Exchange Act, le Commodity Futures Trading Act de 1974 est né, marquant la première fois que le terme «conseiller en négociation de matières premières (CTA)» a été officiellement utilisé.

Les investissements dans les matières premières impliquent souvent l’utilisation d’un effet de levier important et, par conséquent, nécessitent un niveau d’expertise plus élevé pour négocier correctement tout en évitant le potentiel de pertes importantes. Les réglementations applicables aux conseillers en négociation de matières premières remontent à la fin des années 1970, alors que les investissements sur les marchés des matières premières sont devenus plus accessibles aux investisseurs de détail. La Commodity Futures Trading Commission (CFTC) a progressivement étendu les exigences d’enregistrement au CTA au fil du temps.

Un CTA agit un peu comme un conseiller financier, sauf que la désignation CTA est spécifique à la fourniture de conseils liés au trading de matières premières. L’obtention de l’inscription au CTA exige que le candidat réussisse certaines exigences de compétence, le plus souvent l’ examen national sur les produits à terme de série 3, bien que d’autres voies puissent être utilisées comme preuve de compétence.

Chemins alternatifs

L’inscription en tant que CTA est requise par la National Futures Association pour les particuliers ou les entreprises qui fournissent des conseils sur la négociation de matières premières, à moins que l’un des critères suivants ne soit respecté pour l’exemption:

• Des conseils sont donnés à un maximum de 15 personnes au cours des 12 derniers mois et l’individu ou l’entreprise ne se présente pas au public comme un CTA.
• L’individu ou l’entreprise exerce l’une des nombreuses entreprises ou professions énumérées dans la Loi sur la bourse des marchandises ou est enregistré à un autre titre, et les conseils donnés concernant l’investissement dans les matières premières sont accessoires à la profession de l’individu ou à l’activité principale de l’entreprise.
• Les conseils fournis ne sont pas fondés sur la connaissance ou ciblés directement sur le compte d’intérêts sur marchandises d’un client.

Conditions

En règle générale, l’enregistrement au CTA est requis tant pour les dirigeants d’une entreprise que pour tous les employés chargés de prendre des commandes ou de donner des conseils au public. Les CTA sont tenus de fournir des conseils sur toutes les formes d’investissements en matières premières, y compris les contrats à terme, les forwards, les options et les swaps.

Fonds CTA

En règle générale, un fonds CTA est un hedge fund qui utilise des contrats à terme pour atteindre son objectif d’investissement. Les fonds CTA utilisent une variété de stratégies de négociation pour atteindre leurs objectifs d’investissement, y compris la négociation systématique et le suivi des tendances. Cependant, les bons gestionnaires de fonds gèrent activement les investissements, en utilisant des stratégies discrétionnaires, telles que l’analyse fondamentale, en conjonction avec le trading systématique et le suivi des tendances.