Pool de produits
Qu’est-ce qu’un pool de produits?
Un pool de matières premières est une structure d’investissement privée qui combine les contributions des investisseurs pour négocier les marchés à terme et les marchés des matières premières. Le pool de matières premières, ou fonds, est utilisé comme une seule entité pour obtenir un effet de levier dans le trading, dans l’espoir de maximiser le potentiel de profit. Le titre «pool de produits» est un terme juridique tel qu’énoncé par la National Futures Association (NFA). Les pools de matières premières sont également appelés «fonds à terme gérés».
Points clés à retenir
- Un pool de matières premières est une structure d’investissement privée qui combine les contributions des investisseurs pour négocier des contrats à terme et des options sur des matières premières.
- Le pool de matières premières, ou fonds, est utilisé comme une seule entité pour obtenir un effet de levier dans le trading, dans l’espoir de maximiser le potentiel de profit.
- Le risque d’investir dans des pools de matières premières est limité au montant de la contribution financière d’un investisseur au fonds.
Comment fonctionne un pool de produits
Les pools de matières premières sont des fonds qui contiennent un pool de capitaux provenant de nombreux investisseurs dans lequel l’argent apporté est combiné et investi par l’équipe de gestion des placements du pool de matières premières. Les investissements en pool de matières premières utilisent généralement un effet de levier, qui est emprunté à un courtier conçu pour amplifier le retour sur investissement. Les pools de matières premières sont similaires aux fonds communs de placement, qui sont des fonds de mise en commun qui investissent dans un panier de titres, y compris des actions.
De nombreux fonds spéculatifs pools privés de capital géré par activités – sont des pools de matières premières. Cependant, au lieu d’investir dans des actions, les pools de matières premières investissent dans un panier de contrats à terme et d’options sur matières premières. Un contrat à terme est un accord d’achat ou de vente d’une marchandise ou d’un titre à un prix, une quantité et une durée prédéfinis dans le futur. Les contrats à terme ont des montants et des dates de règlement normalisés et sont négociés sur une bourse de contrats à terme.
Les contrats d’options sont similaires aux futures et donnent au détenteur le droit d’acheter ou de vendre l’actif sous-jacent à un prix et à une date prédéfinis. Cependant, les options sont plus flexibles que les contrats à terme car elles ont plus de dates d’expiration disponibles et la taille des contrats peut être personnalisée. Les contrats à terme et les contrats d’options sont considérés comme des dérivés puisque les contrats tirent leur valeur d’une marchandise ou d’un titre sous-jacent. Les contrats à terme et d’options d’un pool de matières premières peuvent inclure des investissements dans l’or, l’argent, le maïs, le pétrole brut et le blé.
Opérateurs de pools de produits de base
Un mandant ou un associé de la société ou du fonds serait responsable des intérêts financiers au sein du pool de matières premières. L’opérateur du pool de matières premières reçoit les fonds à utiliser dans le cadre de l’exploitation d’un pool de matières premières, d’un syndicat, d’une fiducie d’investissement ou d’un autre fonds similaire, spécifiquement pour la négociation de matières premières. L’opérateur du pool de matières premières sollicitait souvent des investisseurs pour apporter de nouveaux fonds ou capitaux pour le pool de matières premières.
Régulateurs de pool de produits
Les pools de matières premières aux États-Unis sont réglementés par la Commodity Futures Trading Commission (CFTC) et la National Futures Association, plutôt que par la Securities and Exchange Commission (SEC), qui réglemente les autres activités du marché.
Les fonds spéculatifs qui sont des pools de matières premières doivent être enregistrés auprès de la Commodity Futures Trading Commission en tant que pools de matières premières et conseillers en négociation de matières premières (CTA). Les CTA sont similaires aux conseillers financiers en ce sens qu’ils sont des conseillers enregistrés, mais au lieu de fournir des conseils boursiers, les CTA conseillent les investisseurs sur l’investissement dans les matières premières.
FNB du pool de matières premières
Les fonds négociés en bourse (ETF) constituent une méthode simplifiée pour les investisseurs de détail pour accéder au marché. Ces fonds sont similaires aux fonds communs de placement, mais ont tendance à avoir des coûts beaucoup plus bas. Les FNB de matières premières peuvent être un type de pool de matières premières dans lequel les investisseurs mettent en commun leurs ressources financières pour accéder aux marchés à terme de matières premières. L’une des raisons de la croissance explosive de l’industrie des FNB est qu’ils ont considérablement élargi la manière dont les investisseurs peuvent accéder aux matières premières.
Cependant, tous les FNB sur matières premières n’investissent pas dans des contrats à terme sur matières premières. Certains FNB basés sur les matières premières détiennent les actions de sociétés productrices de matières premières telles que les sociétés d’extraction d’or et de forage pétrolier. D’autres ETF de matières premières achètent et détiennent la matière physique elle-même et stockent l’investissement dans un coffre-fort. Un ETF d’or ou d’argent, par exemple, pourrait détenir la marchandise physique. Avant d’investir dans un FNB basé sur les matières premières, les investisseurs doivent rechercher le type de titres détenus dans le fonds.
Avantages d’un pool de produits
Les pools de matières premières offrent un certain nombre d’avantages aux investisseurs au lieu d’investir dans les matières premières individuelles détenues dans le fonds.
Gestion professionnelle
Les pools de matières premières profitent aux investisseurs, car ils ont accès à des transactions qui ne seraient pas possibles pour un investisseur individuel. Investir dans des contrats à terme et des contrats d’options peut être assez complexe, et en s’en remettant à un expert autorisé à négocier des produits dérivés, les investisseurs économisent de l’argent contre les erreurs coûteuses potentielles de faire cavalier seul lorsqu’ils investissent dans des contrats à terme sur matières premières.
Effet de levier
Les investisseurs gagnent en effet de levier dans le trading, ce qui signifie qu’ils rejoignent un pool avec un certain nombre d’investisseurs différents, ce qui augmente leur pouvoir d’achat. Les investisseurs gagnent plus de levier et de diversification, par exemple, en négociant un compte commun de 1 million de dollars par rapport à un compte individuel de 10 000 dollars si l’investisseur avait fait cavalier seul.
Risque défini
Cependant, le risque d’investir dans des pools de matières premières est limité au montant de la contribution financière de l’investisseur au pool de matières premières. Les contrats à terme utilisent souvent des fonds empruntés à un courtier, mais quelle que soit l’ampleur des pertes du fonds dues à cet effet de levier, l’investisseur est à risque uniquement pour le montant de sa contribution. Le risque limité est en partie dû à la structure des pools de produits en ce sens qu’ils sont généralement constitués en sociétés en commandite.
En conséquence, les investisseurs peuvent contrôler le montant d’argent qu’ils souhaitent allouer à un pool de matières premières, en fonction de leur tolérance au risque, de leur âge, de leur situation financière et de leur horizon de placement. Cependant, les investisseurs qui ne sont pas familiers avec les matières premières, les contrats à terme et les options devraient demander l’aide d’un conseiller en placement pour déterminer si un pool de matières premières est le bon investissement pour eux.