Les grandes banques centrales

Table des matières
Développer

• Qu’est-ce qu’une banque centrale?
• Système de la Réserve fédérale américaine (Fed)
• Banque centrale européenne (BCE)
• Banque d’Angleterre (BOE)
• Banque du Japon (BOJ)
• Banque nationale suisse (BNS)
• Banque du Canada (BOC)
• Banque de réserve d’Australie – RBA
• Banque de réserve de Nouvelle-Zélande – RBNZ
• La ligne de fond

Qu’est-ce qu’une banque centrale?

Chaque nation ou région a un organe central chargé de superviser ses politiques économiques et monétaires et de garantir la stabilité du système financier. Cet organe s’appelle la banque centrale. Contrairement aux banques commerciales et d’investissement, ces institutions ne sont pas basées sur le marché et ne sont pas compétitives.

De nombreuses banques centrales sont préoccupées par l’ inflation, qui est le mouvement des prix des biens et des services. Ils maintiennent l’inflation en ligne avec les taux d’intérêt. Par exemple, une banque centrale augmentera les taux d’intérêt lorsque l’inflation dépasse son objectif afin de ralentir la croissance. À l’inverse, il abaisse les taux d’intérêt lorsque l’inflation tombe en dessous de l’objectif de la banque pour stimuler la croissance.

La majorité des banques centrales du monde sont indépendantes et dépendent de leur gouvernement fédéral et, par conséquent, de la population en général. Cet article examine plusieurs des banques centrales les plus influentes du monde, leurs mandats et leurs structures.

Système de la Réserve fédérale américaine (Fed)

La Réserve fédérale, communément appelée la Fed, est la banque centrale des États-Unis. C’est probablement la banque centrale la plus influente du monde. Le dollar américain étant utilisé pour environ 90% de toutes les transactions monétaires mondiales, l’influence de la Fed a un effet considérable sur la valorisation de nombreuses devises.

La Fed est responsable de veiller à ce que l’économie américaine fonctionne efficacement tout en gardant à l’esprit les meilleurs intérêts du public. Pour ce faire, il s’acquitte de cinq fonctions clés qui favorisent la politique monétaire, la stabilité financière, la solidité des institutions financières individuelles, la sécurité des systèmes de paiement et de règlement et la protection des consommateurs.

La Fed est composée de trois groupes distincts:

• Le Conseil des gouverneurs: Ce groupe travaille indépendamment du gouvernement américain mais relève directement du Congrès, qui supervise la Réserve fédérale. Les sept gouverneurs ou membres du conseil sont nommés par le président américain et confirmés par le Sénat américain. Le conseil est responsable du maintien des objectifs de la Fed. Chaque membre du conseil siège au Federal Open Market Committee (FOMC).
• Les banques de réserve fédérales: Ce groupe est composé de 12banques régionales qui supervisent diverses régions du pays. Ceux-ci sont situés à Boston, New York, Philadelphie, Cleveland, Richmond, Atlanta, Chicago, Saint-Louis, Minneapolis, Kansas City, Dallas et San Francisco. Les banques sont supervisées par le conseil d’administration de la Fed.
• Le Federal Open Market Committee: Ce groupe est également appelé le FOMC et est composé des membres du conseil d’administration, les 12 présidents des banques de réserve. Le président du FOMC est le chef du Federal Reserve Board. Le FOMC se réunit huit fois par an, lorsqu’il évoque les conditions économiques, la stabilité du système financier et la politique monétaire.

Banque centrale européenne (BCE)

La Banque centrale européenne (BCE) a été créée en 1999. Le conseil des gouverneurs de la BCE est le groupe qui décide des modifications de la politique monétaire. Le conseil se compose de six membres du directoire de la BCE, ainsi que des gouverneurs de toutes les banques centrales nationales des 19pays de la zone euro.

En tant que banque centrale, la BCE n’aime pas les surprises. Chaque fois qu’il envisage de modifier les taux d’intérêt, il avertit généralement le marché d’un mouvement imminent par le biais de commentaires à la presse.

Le mandat de la banque est de maintenir la stabilité des prix et de garantir une croissance durable. Contrairement à la Fed, la BCE s’efforce de maintenir la croissance annuelle des prix à la consommation en dessous de 2%. En tant qu’économie tributaire des exportations, la BCE a également tout intérêt à empêcher un excès de force de sa monnaie, car cela présente un risque pour son marché d’exportation.

Le conseil de la BCE se réunit toutes les deux semaines, mais les décisions politiques sont généralement prises lors de réunions accompagnées d’une conférence de presse. Ces réunions ont lieu 11 fois par an.

Banque d’Angleterre (BOE)

La Banque d’Angleterre (BOE) est une entreprise publique, ce qui signifie qu’elle rend compte au peuple britannique par l’intermédiaire du Parlement. Fondée en 1694, elle est souvent présentée comme l’une des banques centrales les plus efficaces au monde. Sa mission est de maintenir la stabilité de ses systèmes monétaire et financier. Pour ce faire, la banque centrale a un objectif d’inflation de 2%. Si les prix dépassent ce niveau, la banque centrale cherchera à freiner l’inflation, tandis qu’un niveau bien inférieur à 2% incitera la banque centrale à prendre des mesures pour stimuler l’inflation.dix

La BOE assure également:

• la solidité des institutions financières du pays
• la sécurité de sa monnaie
• son système financier est exempt de risques inutiles

Le comité de politique monétaire de la banque est un comité de neuf membres qui se compose d’un gouverneur, de trois vice-gouverneurs, d’un économiste en chef et de quatre experts extérieurs. Le comité de politique monétaire de la banque se réunit huit fois par an pour annoncer sa politique.

Banque du Japon (BOJ)

La Banque du Japon (BOJ) a commencé ses activités en 1882. Sa mission est de maintenir la stabilité des prix et d’assurer la stabilité du système financier. Cela fait de l’inflation le principal objectif de la banque centrale. Le Japon étant très dépendant des exportations, la BOJ a un intérêt encore plus actif que la BCE à empêcher une monnaie trop forte.

Le comité de politique monétaire de la banque se compose du gouverneur, de deux sous-gouverneurs et de six autres membres. La banque centrale est connue pour entrer sur le marché libre pour affaiblir artificiellement sa monnaie en la vendant contre des dollars américains et des euros. La BOJ est également extrêmement vocale lorsqu’elle se sent préoccupée par la volatilité et la forceexcessives des devises. Il se réunit huit fois par an.

Banque nationale suisse (BNS)

La Banque nationale suisse est une banque indépendante chargée de la politique monétaire du pays. Son objectif principal est de maintenir la stabilité des prix tout en surveillant les conditions économiques du pays. Il existe deux bureaux différents, l’un à Berne et l’autre à Zurich.

À l’instar du Japon et de la zone euro, la Suisse est également très dépendante des exportations. Cela signifie que la BNS n’a pas intérêt à voir sa devise devenir trop forte. Par conséquent, son biais général est d’être plus prudent avec des hausses de taux.

La banque a un comité de trois personnes qui prend des décisions sur les taux d’intérêt. Contrairement à laplupart desautres banques centrales, la BNS détermine la bande de taux d’intérêt spécifique plutôt que d’un taux cible. Le comité de la banque se réunit tous les trimestres pour s’assurer que la banque remplit son mandat

La banque centrale a un objectif d’inflation de 1% à 3% dans le but de le maintenir près de 2%. Il a bien réussi à maintenir l’inflation dans cette fourchette depuis 1998.

Les décisions de politique monétaire au sein du BOC sont prises par un vote consensuel du conseil des gouverneurs, qui se compose du gouverneur de la banque, du premier sous-gouverneur et de quatre sous-gouverneurs. Le conseil exécutif, composé du conseil des gouverneurs et du directeur général délégué(COO), rédige les orientations stratégiques de la banque.

Le conseil de la Banque du Canada se réunit huit fois par année.

Banque de réserve d’Australie (RBA)

Les fonctions de la Banque de réserve d’Australie sont définies par la loi de 1959 sur la Banque de réserve du pays. Le mandat de la banque est d’assurer la stabilité de sa monnaie, le maintien du plein emploi et la prospérité économique et le bien-être du peuple australien.

Le comité de politique monétaire de la RBA se compose du gouverneur de la banque centrale, du gouverneur adjoint, du secrétaire du trésorier et de six membres indépendants. Ces personnes sont nommées par le gouvernement fédéral.

La banque centrale a un objectif d’inflation de 2% à 3% par an. Le comité se réunit 11 fois par an, généralement le premier mardi de chaque mois, sauf en janvier.

Banque de réserve de Nouvelle-Zélande (RBNZ)

L’économie et la politique monétaire de la Nouvelle-Zélande sont supervisées par la Banque de réserve de Nouvelle-Zélande (RBNZ). La banque est également responsable des niveaux d’emploi durables et de la promotion d’un système financier sain.

La RBNZ a une fourchette cible d’inflation de 1% à 3%, qui est en place depuis 2000. Mais elle se concentre sur un objectif de 1,5% à moyen terme, qu’elle a annoncé fin 2018. Non-respect cet objectif à moyen terme pourrait entraîner la révocation du gouverneur de la RBNZ.

Contrairement aux autres banques centrales, le pouvoir de décision en matière de politique monétaire revient en fin de compte au gouverneur de la banque centrale. Le comité de la banque se réunit huit fois par an.

La ligne de fond

La liste ci-dessus représente certaines des banques centrales les plus puissantes du monde. Bien qu’ils puissent avoir des objectifs, des structures et des échéanciers différents, leurs mandats sont généralement les mêmes. Il s’agit d’assurer la prospérité économique de leurs nations, de superviser le système financier et de contrôler leurs devises. Ces banques travaillent souvent ensemble pour s’assurer que l’économie mondiale reste sous contrôle.