Pourquoi le dividende REIT ETN MORL est de 20% +

Table des matières

Développer

  • Présentation de MORL
  • Rendement des dividendes à deux chiffres
  • Modèle de dividende MORL

L’ETN ( négociés en bourse. Remarque (ETN).

Bien que MORL offre constamment des rendements de dividendes élevés à deux chiffres et parfois supérieurs à 25%, il y a une raison principale pour laquelle il peut offrir des paiements de dividendes captivants.

Points clés à retenir

  • MORL est le symbole d’un ETN REIT hypothécaire à effet de levier émis par UBS.
  • Ces actions ETN affichent des taux de dividende pouvant dépasser 20% par an pour les investisseurs.
  • La raison du rendement élevé est due à son effet de levier dans un environnement de taux d’intérêt bas, qui peut également présenter un risque supérieur à la moyenne pour les investisseurs.

Présentation de MORL

MORL a été émis pour la première fois le 16 octobre 2012 et est légalement structuré comme un instrument de dette non garanti à effet de levier. Par conséquent, l’ETN comporte un risque de crédit, qui dépend de la solvabilité de son émetteur, UBS, et tout paiement effectué sur MORL dépend de la capacité d’UBS à honorer ses dettes. L’ETN a un ratio des frais nets annuels de 0,40%, ce qui est plus de 50% inférieur à la moyenne de sa catégorie d’ actions à effet de levier de négociation.

MORL cherche à fournir des résultats d’investissement correspondant à deux fois la performance mensuelle de l’indice MVIS Global Mortgage REITs, son indice sous-jacent. Il s’agissait du premier produit du genre à offrir un effet de levier deux fois plus élevé dans le secteur des FPI hypothécaires. Étant donné que l’ETN est un produit à effet de levier mensuel, MORL vise à fournir deux fois le prix et le rendement mensuel de son indice sous-jacent.

L’indice MVIS Global Mortgage REITs est un indice pondéré en fonction de la capitalisation boursière qui suit le rendement des sociétés de fiducie de placement immobilier (REIT) hypothécaires mondiales les plus liquides qui tirent au moins 50% de leurs revenus d’activités liées aux prêts hypothécaires. Les composants de l’indice ont une capitalisation boursière d’au moins 150 millions de dollars, un volume de négociation quotidien moyen sur trois mois d’au moins 1 million de dollars et un volume mensuel moyen sur six mois de fin d’au moins 250 000 actions négociées par mois.

Pourquoi MORL offre un rendement de dividende à deux chiffres

Le secteur des FPI hypothécaires est connu pour son ratio de distribution de dividendes élevé et ses bénéfices en achetant des titres adossés à des hypothèques (MBS ) ou en prêtant de l’argent à des particuliers qui achètent des biens immobiliers. Les sociétés de FPI hypothécaires peuvent emprunter à un taux inférieur, proche du taux cible des fonds fédéraux, et elles devraient investir l’argent dans MBS ou le prêter aux consommateurs. Par conséquent, l’augmentation des emprunts permet aux sociétés de FPI hypothécaire de générer des bénéfices plus élevés et de verser des dividendes intéressants.

L’environnement de taux d’intérêt toujours bas et les solides bénéfices de la FPI hypothécaire permettent à MORL de transmettre aux investisseurs une grande partie des revenus de la FPI. La capacité de l’ETN à offrir un rendement de dividende supérieur à 20% est principalement due à son utilisation de l’effet de levier. Étant donné que l’ETN offre deux fois l’ exposition à effet de levier à l’indice MVIS Global Mortgage REITs, MORL reçoit deux fois les paiements de dividendes versés par chacun des composants de son indice sous-jacent.

Modèle de dividende MORL

L’ETN verse des dividendes à ses détenteurs sur une base mensuelle, ce qui est également attribuable à ses rendements de dividendes élevés. Cependant, le dividende est plus élevé au cours du dernier mois de chaque trimestre, qui se termine en janvier, avril, juillet et octobre; pendant les deux mois entre les gros paiements de dividendes trimestriels, il verse un plus petit dividende. Par exemple, en 2017, elle a versé un dividende de 73,8 cents, 69,3 cents, 70,8 cents et 71,8 cents en janvier, avril, juillet et octobre, respectivement. L’ETN a distribué un total de 3,33 $ par billet en 2017. Par conséquent, 85% de cette distribution a été versée au cours de ces quatre mois.