Forex: Devriez-vous négocier une tendance ou une fourchette?

Qu’il s’agisse de négocier des actions, des contrats à terme, des options ou des devises, les traders sont confrontés à la seule question la plus importante: échanger une tendance ou une fourchette? Et ils répondent à cette question en évaluant l’environnement des prix; le faire avec précision améliore considérablement les chances de succès d’ un commerçant. La tendance ou la gamme sont deux propriétés de prix distinctes qui nécessitent des mentalités et des techniques de gestion de l’argent presque diamétralement opposées. Heureusement, le marché des changes est particulièrement adapté pour s’adapter aux deux styles, offrant aux traders de tendance et de gamme des opportunités de profit. Étant donné que le trading de tendance est beaucoup plus populaire, examinons d’abord comment les traders de tendance peuvent bénéficier du FX.

Tendance

Quelle est la tendance? Les identificateurs les plus simples de la direction de la tendance sont les plus bas dans une tendance haussière et les plus bas dans une tendance baissière. Certains définissent la tendance comme un écart par rapport à une plage, comme indiqué par les «bandes» Bollinger Band®. Pour d’autres, une tendance se produit lorsque les prix sont contenus par une moyenne mobile simple (SMA) à 20 périodes à la hausse ou à la baisse.

Arrivez tôt

Quelle que soit la façon dont on le définit, l’objectif du trading de tendance est le même: rejoignez le mouvement tôt et maintenez la position jusqu’à ce que la tendance s’inverse. L’état d’esprit de base du trader de tendance est «j’ai raison ou je suis absent». Le pari implicite que font tous les traders de tendance est que le prix continuera dans sa direction actuelle. Si ce n’est pas le cas, il y a peu de raisons de conserver le commerce. Par conséquent, les traders de tendance négocient généralement avec des stops serrés et font souvent de nombreuses incursions probantes sur le marché afin de faire la bonne entrée.

Liquidité

Par nature, le trading de tendance génère beaucoup plus de trades perdants que de trades gagnants et nécessite un contrôle rigoureux des risques. La règle de base habituelle est que les traders de tendance ne devraient jamais risquer plus de 1,5 à 2,5% de leur capital sur une transaction donnée. Sur un compte de 10000 unités (10K), négociez des lots standard de 100K, cela signifie des arrêts aussi petits que 15-25 pips derrière le prix d’entrée. De toute évidence, pour pratiquer une telle méthode, un commerçant doit avoir la certitude que le marché négocié sera très liquide.

Bien entendu, le marché des changes est le marché le plus liquide au monde. Avec 6,6 billions de dollars américains de chiffre d’affaires quotidien moyen, le marché des devises éclipse les marchés boursiers et obligataires en taille. De plus, les métiers marché des changes 24 heures par jour, cinq jours par semaine, ce qui élimine une grande partie du risque de l’ écart constaté sur les marchés en Bourse. Il est certain que des écarts se produisent parfois dans les devises, mais pas aussi fréquemment qu’ils se produisent sur les marchés boursiers ou obligataires, le glissement est donc beaucoup moins problématique.

Effet de levier élevé, bénéfices importants

Lorsque les traders de tendance ont raison sur le commerce, les bénéfices peuvent être énormes. Cette dynamique est particulièrement vraie dans les FX où un effet de levier élevé amplifie considérablement les gains. L’effet de levier typique en FX est de 100: 1, ce qui signifie qu’un trader doit déposer seulement 1 $ de marge pour contrôler 100 $ de la devise. Comparez cela avec le marché boursier où l’effet de levier est généralement fixé à 2: 1, ou même le marché à terme où même l’effet de levier le plus libéral ne dépasse pas 20: 1.

Il n’est pas inhabituel de voir les traders de tendance FX doubler leur argent sur une courte période s’ils captent un mouvement fort. Supposons qu’un trader commence avec 10000 $ sur son compte et utilise une règle stricte de stop-loss de 20 pips. Le trader peut être arrêté cinq ou six fois, mais s’il est correctement positionné pour un mouvement important – comme celui en EUR / USD entre mai et août 2020 lorsque la paire a augmenté de 9 cents, ou 900 pips – cet achat d’un lot pourrait générer quelque chose comme un bénéfice de 9 000 $, doublant presque le compte du trader en quelques mois.

Lemarché gagne toujours

Bien sûr, peu de traders ont la discipline de prendre des stop loss en continu. La plupart des commerçants, découragés par une série de mauvais métiers, ont tendance à devenir têtus et à se battre contre le marché, ne plaçant souvent aucun arrêt. C’est à ce moment que l’ effet de levier FX peut être le plus dangereux. Le même processus qui produit rapidement des bénéfices peut également générer des pertes massives. Le résultat final est que de nombreux traders indisciplinés subissent un appel de marge et perdent la majeure partie de leur capital spéculatif.

La tendance du trading avec discipline peut être extrêmement difficile. Si le trader utilise un effet de levier élevé, il laisse très peu de place à l’erreur. Le trading avec des stops très serrés peut souvent entraîner 10 ou même 20 stop-outs consécutifs avant que le trader puisse trouver un trade avec une forte dynamique et directionnalité.

Lié à une plage

Pour cette raison, de nombreux traders préfèrent échanger des stratégies liées à la fourchette. Veuillez noter que lorsque je parle de «trading lié à une plage», je ne fais pas référence à la définition classique du mot « plage ». Le trading dans un tel environnement de prix implique d’isoler les devises qui se négocient dans les canaux, puis de vendre en haut du canal et d’acheter en bas du canal. Cela peut être une stratégie très utile, mais, pour l’essentiel, il s’agit toujours d’une idée fondée sur les tendances, même si elle anticipe une contre -tendance imminente. (Qu’est-ce qu’une contre-tendance après tout, sauf une tendance qui va dans l’autre sens?)

Varier

Les vrais traders ne se soucient pas de la direction. L’hypothèse sous-jacente du trading de range est que, quelle que soit la manière dont la devise se déplace, elle reviendra très probablement à son point d’origine. En fait, les traders de range parient sur la possibilité que les prix se négocient aux mêmes niveaux plusieurs fois, et l’objectif des traders est de récolter ces oscillations pour le profit encore et encore.

De toute évidence, le trading de range nécessite une technique de gestion de l’argent complètement différente. Au lieu de chercher la bonne entrée, les traders de range préfèrent se tromper au départ afin de pouvoir construire une position de trading.

Mise en pratique

Par exemple, imaginez que l’EUR / USD se négocie à 1,3000. Un trader de range peut décider de vendre la paire à ce prix et tous les 50 pips plus haut, puis la racheter au fur et à mesure qu’elle se déplace tous les 25 pips vers le bas. Leur hypothèse est que finalement la paire reviendra à ce niveau de 1,3000. Si l’EUR / USD monte à 1,3500 puis redescend, atteignant 1,3000, le trader de range récolterait un beau profit, surtout si la devise se déplace d’avant en arrière dans sa montée à 1,3500 et sa chute à 1,3000.

Cependant, comme nous pouvons le voir à partir de cet exemple, un trader lié à une fourchette devra disposer de poches très profondes pour mettre en œuvre cette stratégie. Dans ce cas, utiliser un effet de levier important peut être dévastateur car les positions peuvent souvent aller à l’encontre du trader pour de nombreux points d’affilée et, s’ils ne font pas attention, déclencher un appel de marge avant que la devise ne se retourne finalement.

Solutions pour les négociants en gamme

Heureusement, le marché des changes offre une solution flexible pour le trading de range. La plupart des revendeurs FX au détail proposent des mini lots de 10 000 unités au lieu de 100 000 lots. Dans un lot de 10K, chaque pip individuel ne vaut que 1 $ au lieu de 10 $, donc le même trader hypothétique avec un compte de 10000 $ peut avoir un budget stop-loss de 200 pips au lieu de seulement 20 pips. Mieux encore, de nombreux concessionnaires permettent aux clients de négocier des unités par incréments de 1K ou même de 100 unités. Dans ce scénario, notre trader de gamme négociant des unités de 1K pourrait résister à un tirage de 2000 pip (chaque pip ne valant plus que 10 cents) avant de déclencher un stop loss. Cette flexibilité permet aux traders de range beaucoup d’espace pour exécuter leurs stratégies.

En FX, presque aucun revendeur ne facture de commission. Les clients paient simplement l’ écart acheteur-vendeur. De plus, que le client veuille ou non traiter 100 unités ou 100 000 unités, la plupart des concessionnaires proposeront le même prix. Par conséquent, contrairement aux marchés boursiers ou à terme où les clients de détail doivent souvent payer des commissions prohibitives sur des transactions de très petite taille, les spéculateurs de détail en devises ne souffrent pas d’un tel désavantage. En fait, une stratégie de trading de range peut être implantée même sur un petit compte de 1000 $, à condition que le trader dimensionne correctement ses transactions.

En bout de ligne

Qu’un trader veuille se balancer pour des home runs en essayant d’attraper des tendances fortes avec un très grand effet de levier ou simplement frapper des singles et des bunts en négociant une stratégie de range avec de très petites tailles de lots, le marché des changes est extraordinairement bien adapté pour les deux approches. Tant que le trader reste discipliné sur les pertes inévitables et comprend les différents schémas de gestion de l’argent impliqués dans chaque stratégie, il aura de bonnes chances de succès sur ce marché.